Område
Område refererer til forskjellen mellom lave og høye priser for en sikkerhet eller indeks over en bestemt tidsperiode. Range definerer forskjellen mellom de høyeste og laveste prisene som handles i en definert periode, for eksempel en dag, måned eller år. Utvalget er markert på diagrammer, for en enkelt handelsperiode, som høye og lave punkter på en lysestake eller bar.
Viktige takeaways
- Omfang er forskjellen mellom høye og lave priser i en gitt handelsperiode.
- Områdesbundet handel er preget av priser som holder seg i et definert område over tid.
- Mengden endringer i et område, sammenlignet med den totale prisen, viser volatilitetsnivået som en spesiell sikkerhet opplever.
Tekniske analytikere følger nøye med på områdene siden de er nyttige i å kartlegge inn- og utkjøringspunkter for handler. Investorer og handelsmenn kan også referere til en rekke flere handelsperioder, som en prisklasse eller handelsrekkevidde. Verdipapirer som handler innen et definert område kan bli påvirket av mange markedsaktører som prøver å utøve rekkevidde bundne handelsstrategier.
Forstå et handelsområde
Et utvalg for en individuell handelsperiode er de høyeste og laveste prisene som omsettes i løpet av den handelsperioden. I flere perioder måles handelsområdet med de høyeste og laveste priser over en forhåndsbestemt tidsramme. Den relative forskjellen mellom høy og lav, enten på en individuell lysestake eller over mange av dem, definerer den historiske volatiliteten til prisene. Volatiliteten kan variere fra en eiendel til en annen, og fra en sikkerhet til en annen. Investorer foretrekker lavere volatilitet, så priser som blir betydelig mer ustabile sies å indikere uro av noe slag i markedet.
Området avhenger av type sikkerhet; og for en aksje, sektoren den opererer i. For eksempel er rekkevidden for renteinstrumenter mye strammere enn for råvarer og aksjer, som er mer ustabile i pris. Selv for renteinstrumenter har en statsobligasjon eller statlig sikkerhet vanligvis et mindre handelsområde enn en søppelobligasjon eller konvertibelt verdipapir.
Mange faktorer påvirker en sikkerhets pris, og dermed dens rekkevidde. Makroøkonomiske faktorer som konjunktur og rente har en betydelig betydning for kursen på verdipapirer over lengre tidsperioder. En lavkonjunktur kan for eksempel utvide kursområdet dramatisk for de fleste aksjer når de stuper i pris.
For eksempel hadde de fleste teknologiaksjer brede prisklasser mellom 1998 og 2002, da de steg høyt til høye nivåer i første halvdel av den perioden og deretter falt - mange til ensifrede priser - i kjølvannet av dotcom-bysten. Tilsvarende utvidet finanskrisen for 2007-08 handelen for aksjer på grunn av den brede korreksjonen der flest indekser sank over 50% i kurs. Aksjekurvene har redusert seg betydelig siden den store lavkonjunkturen, da volatiliteten har redusert i løpet av et ni-årig oksemarked.
Områder og flyktighet
Siden prisvolatilitet tilsvarer risiko, er et verdipapir handelsområde en god indikator på risiko. En konservativ investor foretrekker verdipapirer med mindre kurssvingninger sammenlignet med verdipapirer som er mottakelige for betydelige gyrasjoner. En slik investor foretrekker kanskje å investere i mer stabile sektorer som forsyningsselskaper, helsevesen og telekommunikasjon, i stedet for i mer sykliske (eller høye beta) sektorer som økonomi, teknologi og råvarer. Generelt sett kan sektorer med høy beta ha større utvalg enn sektorer med lav beta.
Rekkevidde støtte og motstand
En sikkerhets handelsområde kan effektivt fremheve støtte- og motstandsnivåer. Hvis bunnen av et aksjespekter har vært rundt $ 10 ved flere anledninger som spenner over mange måneder eller år, vil 10 dollar-regionen bli ansett som et område med sterk støtte. Hvis aksjen bryter under det nivået (spesielt på tungt volum), tolker handelsmenn det som et bearish signal. Motsatt, et utbrudd over en pris som har markert toppen av sortimentet ved flere anledninger, blir sett på som et motstandsbrudd og gir et haussignal.