Forstå kontantstrømoppstillingen

Kontantstrømoppstillingen, eller kontantstrømoppstillingen, er et finansregnskap som oppsummerer mengden kontanter og kontantekvivalenter som kommer inn og forlater et selskap.

Kontantstrømoppstillingen (CFS) måler hvor godt et selskap styrer sin kontantposisjon, noe som betyr hvor godt selskapet genererer kontanter for å betale sine gjeldsforpliktelser og finansiere driftsutgiftene. Kontantstrømoppstillingen utfyller balansen og resultatregnskapet og er en obligatorisk del av selskapets økonomiske rapporter siden 1987.

I denne artikkelen viser vi deg hvordan CFS er strukturert, og hvordan du kan bruke den når du analyserer et selskap.

Hvordan bruke en kontantstrømoppstilling

CFS lar investorer forstå hvordan et selskaps virksomhet går, hvor pengene kommer fra og hvordan pengene blir brukt. CFS er viktig siden det hjelper investorer å avgjøre om et selskap er på solid økonomisk basis.

Kreditorer kan derimot bruke CFS til å bestemme hvor mye kontanter som er tilgjengelig (referert til som likviditet) for selskapet å finansiere driftsutgiftene og betale sine gjeld.

Viktige takeaways

• En kontantstrømoppstilling er et finansregnskap som oppsummerer mengden kontanter og kontantekvivalenter som kommer inn og forlater et selskap.
• Kontantstrømoppstillingen måler hvor godt et selskap styrer sin kontantposisjon, noe som betyr hvor godt selskapet genererer kontanter for å betale gjeldsforpliktelsene og finansiere driftsutgiftene.
• Kontantstrømoppstillingen utfyller balansen og resultatregnskapet og er en obligatorisk del av selskapets økonomiske rapporter siden 1987.

Strukturen til CFS

Hovedkomponentene i kontantstrømoppstillingen er:

1. Kontanter fra driftsaktiviteter
2. Kontanter fra investeringsaktiviteter
3. Kontanter fra finansieringsaktiviteter
4. Avsløring av aktiviteter som ikke er utdelt, er noen ganger inkludert når de utarbeides i henhold til de godkjente regnskapsprinsipper, eller GAAP

Det er viktig å merke seg at CFS er forskjellig fra resultatregnskapet og balansen fordi det ikke inkluderer mengden fremtidige innkommende og utgående kontanter som er bokført på kreditt. Derfor er kontanter ikke det samme som nettoinntekt, som i resultatregnskapet og balansen inkluderer kontantsalg og salg gjort på kreditt.

Driftsaktiviteter

Driftsaktivitetene på CFS inkluderer alle kilder og bruk av kontanter fra forretningsaktiviteter. Med andre ord gjenspeiler det hvor mye kontanter som genereres fra et virksomhets produkter eller tjenester.

Generelt gjenspeiles endringer i kontanter, kundefordringer, avskrivninger, varelager og leverandørgjeld i kontanter fra driften.

Disse driftsaktivitetene kan omfatte:

• Kvitteringer fra salg av varer og tjenester
• Rentebetalinger
• Inntekt skattebetalinger
• Betalinger til leverandører av varer og tjenester brukt i produksjonen
• Lønn og lønn til ansatte
• Leiebetalinger
• Alle andre driftsutgifter

Når det gjelder en handelsportefølje eller et investeringsselskap, er også kvitteringer fra salg av lån, gjeld eller egenkapitalinstrumenter inkludert. Når du utarbeider en kontantstrømoppgave etter den indirekte metoden, er også avskrivninger, amortiseringer, utsatt skatt, gevinster eller tap knyttet til en langsiktig eiendel, og utbytte eller inntekter mottatt fra visse investeringsaktiviteter. Imidlertid er ikke kjøp eller salg av langsiktige eiendeler inkludert i driften.

Hva er en kontantstrømoppstilling?

Slik beregnes kontantstrøm

Kontantstrømmen beregnes ved å gjøre visse justeringer av nettoinntekten ved å legge til eller trekke fra forskjeller i inntekter, utgifter og kredittransaksjoner (vises i balansen og resultatregnskapet) som følge av transaksjoner som oppstår fra en periode til den neste. Disse justeringene er gjort fordi ikke-kontante poster beregnes til nettoinntekt (resultatregnskap) og totale eiendeler og forpliktelser (balanse). Så fordi ikke alle transaksjoner involverer faktiske kontantposter, må mange elementer vurderes på nytt når man beregner kontantstrøm fra driften.

Som et resultat er det to metoder for å beregne kontantstrøm, den direkte metoden og den indirekte metoden.

Direkte kontantstrømmetode

De direkte metode legger opp alle de forskjellige typene kontantbetalinger og kvitteringer, inkludert kontanter som er betalt til leverandører, kontantmottak fra kunder og kontanter utbetalt i lønn. Disse tallene beregnes ved å bruke begynnelses- og sluttbeløp på en rekke bedriftskontoer og undersøke netto reduksjon eller økning i regnskapet.

Indirekte kontantstrømmetode

Med den indirekte metoden beregnes kontantstrøm fra driften ved først å ta nettoinntekten av et selskaps resultatregnskap. Fordi et selskaps resultatregnskap utarbeides på periodiseringsbasis, inntektsføres bare når det er opptjent og ikke når det mottas. Netto inntekt er ikke en nøyaktig representasjon av netto kontantstrøm fra driftsaktiviteter, så det blir nødvendig å justere inntjeningen før renter og skatter (EBIT) for poster som påvirker netto inntekt, selv om det ikke er mottatt eller utbetalt kontante kontanter mot dem ennå. Den indirekte metoden gjør også justeringer for å legge til ikke-driftsaktiviteter som ikke påvirker et selskaps driftskontantstrøm.

For eksempel er ikke avskrivninger egentlig en kontantutgift; det er et beløp som blir trukket fra den totale verdien av en eiendel som tidligere er regnskapsført. Det er grunnen til at det legges tilbake til netto salg for beregning av kontantstrøm.

Den eneste gangen inntekt fra en eiendel blir regnskapsført i CFS-beregninger er når eiendelen selges.

Kundefordringer og kontantstrøm

Endringer i kundefordringer (AR) i balansen fra den ene regnskapsperioden til den neste må også gjenspeiles i kontantstrømmen. Hvis kundefordringene synker, innebærer dette at mer kontanter har kommet inn i selskapet fra kunder som betaler av kredittkontoer - beløpet som AR har gått ned til, legges deretter til nettoomsetningen. Hvis kundefordringene øker fra den ene regnskapsperioden til den neste, må økningen bli trukket fra nettoomsetningen, selv om beløpene som er representert i AR er inntekter, er de ikke kontanter.

Varebeholdning og kontantstrøm

En økning i varelager signaliserer derimot at et selskap har brukt mer penger på å kjøpe mer råvarer. Hvis varelageret ble betalt med kontanter, blir økningen i verdien av varebeholdningen trukket fra nettoomsetningen. En reduksjon i varelager vil bli lagt til nettoomsetningen. Hvis varelager ble kjøpt på kreditt, ville en økning i kundefordringer skje i balansen, og økningen av ett år til det andre ville bli lagt til nettoomsetningen.

Den samme logikken gjelder for betalte skatter, lønninger og forskuddsbetalte forsikringer. Hvis noe har blitt nedbetalt, må forskjellen i verdien skyldes fra det ene året til det andre trekkes fra nettoinntekten. Hvis det fortsatt er et beløp som skyldes, må eventuelle forskjeller legges til netto inntjening.

Investeringsaktiviteter og kontantstrøm

Investeringsaktiviteter inkluderer alle kilder og bruk av kontanter fra selskapets investeringer. Et kjøp eller salg av en eiendel, lån gitt til leverandører eller mottatt fra kunder eller eventuelle betalinger relatert til en fusjon eller oppkjøp er inkludert i denne kategorien. Kort sagt, endringer i utstyr, eiendeler eller investeringer er knyttet til kontanter fra investering.

Vanligvis er kontante endringer fra investering en "utbetaling" -vare, fordi kontanter brukes til å kjøpe nytt utstyr, bygninger eller kortsiktige eiendeler som omsettelige verdipapirer. Når et selskap imidlertid avhender en eiendel, anses transaksjonen som "kontant inn" for å beregne kontanter fra å investere.

Kontanter fra finansieringsaktiviteter

Kontanter fra finansieringsaktiviteter inkluderer kilder til kontanter fra investorer eller banker, samt bruken av kontanter som er betalt til aksjonærene. Innbetaling av utbytte, utbetalinger for tilbakekjøp av aksjer og tilbakebetaling av gjeldsstol (lån) er inkludert i denne kategorien.

Endringer i kontanter fra finansiering er "kontanter inn" når kapital hentes, og de "kontanter ut" når det blir utbetalt utbytte. Så hvis et selskap utsteder et obligasjon til publikum, mottar selskapet kontantfinansiering; når renter betales til obligasjonseiere, reduserer imidlertid selskapet kontantene.

Analyse av et eksempel på en CFS

Nedenfor er et eksempel på en kontantstrømoppstilling:

Fra denne CFS kan vi se at kontantstrømmen for FY 2017 var $ 1.522.000. Hovedtyngden av den positive kontantstrømmen stammer fra kontanter opptjent fra driften, noe som er et godt tegn for investorer. Det betyr at kjernedrift genererer virksomhet og at det er nok penger til å kjøpe nytt lager. Innkjøp av nytt utstyr viser at selskapet har kontanter til å investere i varelager for vekst. Endelig bør mengden kontanter som er tilgjengelig for selskapet lette investorenes sinn når det gjelder notene som skal betales, da kontanter er rikelig med å dekke den fremtidige lånekostnaden.

Negative kontantstrømoppstillinger

Selvfølgelig ser ikke alle kontantstrømoppslag sunt ut eller utviser en positiv kontantstrøm, men negativ kontantstrøm bør ikke automatisk heve et rødt flagg uten nærmere analyse. Noen ganger er negativ kontantstrøm et resultat av et selskaps beslutning om å utvide virksomheten på et bestemt tidspunkt, noe som vil være en god ting for fremtiden. Dette er grunnen til å analysere endringer i kontantstrøm fra en periode til den neste gir investoren en bedre ide om hvordan selskapet klarer seg, og om et selskap kan være på randen av konkurs eller suksess.

Balanse og resultatregnskap

Som vi allerede har diskutert, er kontantstrømoppstillingen hentet fra resultatregnskapet og balansen. Netto inntjening fra resultatregnskapet er tallet som informasjonen om CFS trekkes fra. Når det gjelder balansen, skal netto kontantstrøm i CFS fra ett år til det neste være lik økningen eller reduksjonen av kontanter mellom de to påfølgende balanser som gjelder for perioden kontantstrømoppstillingen dekker. (For eksempel hvis du beregner kontantstrøm for 2019, bør balansene fra årene 2018 og 2019 brukes.)

Bunnlinjen

En kontantstrømoppstilling er et verdifullt mål på styrke, lønnsomhet og langsiktige fremtidsutsikter for et selskap. CFS kan være med på å avgjøre om et selskap har nok likviditet eller kontanter til å betale sine utgifter. Et selskap kan bruke en kontantstrømoppstilling for å forutsi fremtidig kontantstrøm, noe som hjelper med budsjetteringsspørsmål.

For investorer gjenspeiler kontantstrømoppstillingen et selskaps økonomiske helse, siden jo mer penger som er tilgjengelige for forretningsdrift, desto bedre. Dette er imidlertid ikke en vanskelig og rask regel. Noen ganger følger en negativ kontantstrøm fra et selskaps vekststrategi i form av å utvide driften.

Ved å studere kontantstrømoppstillingen kan en investor få et klart bilde av hvor mye kontanter et selskap genererer og få en solid forståelse av selskapets økonomiske velvære.