Skjønnsmessig investeringsforvaltning
Diskresjonær investeringsstyring er en form for investeringsstyring der kjøp og salg avgjørelser tas av en porteføljeforvalter eller investeringsrådgiver for kundens regning. Begrepet "skjønn" refererer til det faktum at investeringsbeslutninger blir tatt etter porteføljeforvalterens skjønn. Dette betyr at klienten må ha den største tillit til investeringslederens evner.
Diskresjonær investeringsstyring kan bare tilbys av personer som har lang erfaring i investeringsbransjen og avansert utdannelsesbevis, med mange investeringsforvaltere som har betegnelsen Chartered Financial Analyst (CFA).
Forstå skjønnsmessig investeringsstyring
Tjenester og transaksjoner under skjønnsmessig investeringsstyring er skreddersydd til individer med høyt nettoverdier (HNWI) og institusjonelle investorer, for eksempel pensjonsfond, siden skjønnsmessige kontoer har høyere minimumskrav til investering, som ofte starter på $ 250 000.
Investeringssjefens strategi kan innebære kjøp av en rekke verdipapirer i markedet, så lenge det faller i tråd med hans eller hennes kundes risikoprofil og økonomiske mål. For eksempel kan skjønnsmessige investeringsforvaltere kjøpe verdipapirer som aksjer, obligasjoner, ETF-er og finansielle derivater.
Hvordan skjønnsmessig investeringsstyring fungerer
Skjønnsmessige investeringsledere demonstrerer sine strategier ved å bruke en systematisk tilnærming som gjør det lettere å rapportere resultater og for å utøve investeringsstrategier på en spesifikk måte. Investeringer tilpasses eller skreddersys ikke til en klient; snarere foretas investeringer i henhold til kundenes strategier. Med andre ord grupperes klienter etter de fremhevede målene og risikotoleransen. Hver gruppe vil da ha den samme investeringsporteføljen som er opprettet fra den puljen av penger som er satt inn av kundene. Den faktiske kundekontoen er segregerte og investerte midler vektes til enkeltmenneskers kapitalinvesteringer.
Vurder for eksempel en portefølje med en startkapital på 10 millioner dollar. Et individ med høy nettoverdi som bidro med 1 million dollar vil sies å ha en 10% investering i porteføljen, mens en annen som bidro med $ 300 000 vil ha en 3% investering i porteføljen.
Fordelene ved skjønnsmessig styring
Diskresjonær investeringsstyring gir flere fordeler for kundene. Det frigjør klienter fra byrden ved å ta de daglige investeringsbeslutningene, som uten tvil kan gjøres bedre av en kvalifisert porteføljeforvalter som er tilpasset markedets vagarier. Delegering av investeringsprosessen til en kompetent leder overlater klienten til å fokusere på andre ting som betyr noe for ham eller henne.
Skjønnsmessig investeringsstyring tilpasser også investeringsforvalterens interesse med kundenes interesse, siden forvaltere vanligvis belaster en prosentandel av eiendelene under administrasjon som administrasjonsgebyr. Så hvis porteføljen vokser under investeringssjefens forvaltning, kompenseres forvalteren ved å motta et høyere dollarbeløp som forvaltningshonorar. Dette reduserer rådgiverens fristelse til å "churn" kontoen for å generere flere provisjoner, noe som er en stor feil i den transaksjonsbaserte investeringsmodellen.
Diskresjonær investeringsstyring kan også sikre at klienten har tilgang til bedre investeringsmuligheter gjennom porteføljeforvalteren. Klienten kan også motta bedre priser for utførte handler, ettersom porteføljeforvalteren kan gjennomføre en enkelt kjøps- eller salgsordre for flere kunder. For kunder med skjønnsmessige kontoer, kan porteføljeforvaltere handle på tilgjengelig informasjon raskt og effektivt, og selge stillingen ut av alle sine kontoer i en enkelt, kostnadseffektiv transaksjon. På samme måte er porteføljeforvalteren bedre posisjonert til å gripe kjøpsmulighetene når markedene faller ned og en aksjer av god kvalitet midlertidig synker i verdi.
Risiko for skjønnsmessig styring
På ulempen kan minimumskontosaldo og høye gebyrer være en stor hindring for mange investorer, spesielt de som nettopp begynner. En ny investor med et lite beløp å investere vil ikke kunne dra nytte av denne investeringsstilen.
Fra klientens synspunkt må han eller hun ha tillit til porteføljeforvalterens kompetanse, integritet og pålitelighet. Det påhviler derfor klienter å utføre tilstrekkelig aktsomhet med potensielle porteføljeforvaltere før de overlater dem til å spare livet. Det er en risiko for å overlate penger til en porteføljeforvalter som enten er skruppelløs eller lytter lite til kundens uttalte mål.
Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.