Flere komprimering

DEFINISJON av multippel komprimering

Flere komprimering er effekten som oppstår når en aksje ser inntektene øke, men aksjekursen rykker ikke opp (eller til og med går ned). Resultatet er at det gitte multippel (P / E-forhold) reduseres selv om ingenting er fundamentalt galt med selskapet. Komprimering av et selskaps multiplum kan tolkes som verdivurderingen blir stilt i tvil.

BREAKING NED Multiple Compression

Husk at multiplumet er basert på mange faktorer, men viktigst av fremtidens forventninger til et selskap. Hvis et selskap handler med en P / E-multiplum på 50, betyr dette at investorer betaler $ 50 for hver $ 1 av inntekten. Generelt vil en investor bare betale et så høyt multiplum på forventning om at selskapet vil vokse betydelig raskere enn konkurrentene eller aksjemarkedet generelt.

Når selskapets vekstrater begynner å avta, kan investorer begynne å tvile på vekstutsiktene, og dermed ikke betale en dyr premie som de en gang gjorde. I vårt tilfelle kan selskapet oppleve flere komprimeringer med at P / E krymper til 25, selv om inntektene ikke har endret seg. Med samme inntjening på $ 1, ville dette bety at aksjekursen falt i to (25/50 = 1/2). Dette demonstrerer hvordan aksjekursen kan gå ned når inntjeningen holder seg den samme.

Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.

Relaterte vilkår

Hva pris-til-inntjening-forholdet - P / E-forholdet forteller oss Pris-til-inntjening-forholdet (P / E-forhold) er definert som et forhold for å verdsette et selskap som måler sin nåværende aksjekurs i forhold til inntekten per aksje . mer Fullt verdsatt En fullt verdsatt aksje er en aksje hvis prisanalytikere mener gjenspeiler markedets anerkjennelse av selskapets underliggende grunnleggende inntjeningskraft. mer Inntekter Avkastning Definisjon og eksempel Inntjeningsavkastning refererer til inntjeningen per aksje for den siste 12-månedersperioden dividert med dagens kurs per aksje. Det er en verdsettelsesmetrik. mer Definisjon og eksempel på inntjeningsmomentet Fortjenestemomentum oppstår når inntektsveksten i bedriftene øker, akselererer eller avtar, fra forrige regnskaps kvartal eller regnskapsår. mer Relativ verdsettelsesmodell En relativ verdsettelsesmodell er en bedriftsvurderingsmetode som sammenligner et firmas verdi med konkurrentene for å bestemme firmaets økonomiske verdi. mer Enterprise Multiple Definition Enterprise multiple er et mål (selskapets foretaksverdi dividert med EBITDA) som brukes til å beregne verdien av et selskap. mer Partnerkoblinger