Spredning
Dispersjon er et statistisk begrep som beskriver størrelsen på området verdier som forventes for en bestemt variabel. I finans brukes spredning til å studere effekten av investor- og analytikertro på verdipapirhandel, og i studien av variasjonen i avkastningen fra en bestemt handelsstrategi eller investeringsportefølje. Det tolkes ofte som et mål på usikkerhetsgraden og dermed risiko forbundet med en spesiell sikkerhets- eller investeringsportefølje.
Å bryte ned spredning
For eksempel måler den kjente risikomålinga, beta, spredningen av en sikkerhets avkastning i forhold til en bestemt referanseindeks eller markedsindeks. Hvis spredningen er større enn referanseporteføljen, antas sikkerheten å være risikofyltere enn referanseindeksen. Hvis spredningen er mindre, er det antatt å være mindre risikabelt enn referanseindeksen.
Et beta-mål på 1, 0 indikerer at investeringene beveger seg i samsvar med referanseporteføljen. En beta på 0 betyr ingen korrelasjon, og en beta mindre enn 0 viser motsatt bevegelse til referanseporteføljen. For eksempel, hvis en investeringsportefølje har en beta på 1, 0 og bruker S&P 500 som målestokk, er bevegelsen mellom porteføljen og referanseporteføljen nesten identisk. Hvis S&P 500 er opp 10%, er porteføljen også. På en negativ beta, hvis S&P 500 er oppe, beveger porteføljen seg i nøyaktig motsatt retning, som i dette tilfellet vil bevege seg nedover.
Standardavvik
Standardavvik er en annen vanlig statistikk for måling av spredning. Det er en enkel måte å måle en investering eller porteføljes volatilitet. Jo lavere standardavvik, jo lavere volatilitet. For eksempel har en bioteknologisk bestand et standardavvik på 20, 0% med en gjennomsnittlig avkastning på 10%. En investor bør forvente at prisen på investeringen vil bevege seg 20% på en positiv eller negativ måte bort fra gjennomsnittlig avkastning. I teorien kan aksjen svinge i verdi fra negative 10% til positive 30%. Aksjer har det høyeste standardavviket, med obligasjoner og kontanter som har mye lavere mål.
Alpha
Både beta og standardavvik er vanlige målinger som brukes til å bestemme spredningen av en portefølje, men fungerer ofte uavhengig av hverandre. Alpha er en statistikk som måler porteføljens risikojusterte avkastning. Et positivt tall antyder at porteføljen bør få en positiv avkastning i bytte mot det risikonivået som er tatt. En portefølje som tar overdreven risiko og ikke får tilstrekkelig avkastning har en alfa på 0 eller mindre. Alpha er et verktøy for investorer som ønsker å måle suksessen til en porteføljeforvalter. En porteføljeforvalter med en positiv alfa indikerer en bedre avkastning med enten samme risiko som eller mindre risiko enn referanseporteføljen.
Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.