Brutto avkastning
Brutto avkastning er den totale avkastningen på en investering før fradrag for gebyrer, provisjoner eller utgifter. Brutto avkastning er oppgitt over en bestemt periode, for eksempel en måned, kvartal eller år. Dette kan kontrasteres med netto avkastning, som trekker gebyrer og kostnader for å gi en mer realistisk måling av avkastningen.
Viktige takeaways
- En brutto avkastning reflekterer avkastningen til en investering før utgifter eller eventuelle fradrag.
- En netto avkastning er investeringens avkastning etter kostnader, som skatter, inflasjon og andre avgifter.
- Netto avkastning er ofte vanskeligere å presist beregne enn brutto avkastning, så et fonds utgiftsforhold vurderes ofte ved å veie fondets avkastningsverdi.
- Global Investment Performance Standards lar investorer sammenligne avkastningsegenskapene til forskjellige fond.
Forstå brutto avkastning
Brutto avkastning på en investering er et mål på et prosjekt eller investeringens bruttofortjeneste. Det inkluderer typisk gevinst og inntekter mottatt fra investeringen. Til sammenligning trekker netto avkastningskostnader gebyrer og utgifter fra investeringens endelige verdi. Formelen for brutto avkastning er:
Bruttoprate = (Endelig verdi - startverdi) Startverdi \ tekst {Bruttoprate} = \ frac {(\ tekst {Sluttverdi} - \ tekst {startverdi})} {\ tekst {Startverdi} } Brutto avkastning = Startverdi (Endelig verdi - startverdi)
Avkastningssatsen for enhver spesifikk investering kan beregnes på flere måter, og det er viktig å forstå forskjellene.
Spesielle hensyn
Detaljer om hvordan et investeringsselskap beregner avkastning er ofte inkludert i fondets prospekt. Brutto avkastning siteres ofte som avkastningen på en investering i fondsmarkedsføringsmateriell. Avkastning i mer enn ett år blir ofte årlig, noe som gir den geometriske gjennomsnittlige avkastningen på en investering for hvert år over en gitt tidsperiode.
I investeringsstyring styrer CFA-instituttets Global Investment Performance Standards (GIPS) beregning og rapportering av avkastning. Investorer kan stole på GIPS-avkastningsstandarder for å sammenligne investeringsavkastningsegenskaper i hele bransjen.
Typer brutto avkastning
Investorer bruker ofte avkastningsberegninger når de vurderer en ny investering eller vurderer resultatene til en investering. Netto avkastning identifiseres vanligvis ikke så lett som en brutto avkastning. Av denne grunn vender investorene seg ofte til utgiftsforholdet for å bestemme hvordan utgiftene påvirker avkastningen til fondet.
Utgiftsgraden er et aksjefondkarakteristikk som representerer prosentandelen av fondsfordeler som er betalt for utgifter. Det brukes ofte i forbindelse med fondets totale avkastning og referanseavkastning for å gi en sammenligning av fondets resultater.
Som et eksempel gir et faktablad levert av et av markedets øverste store cap-fond, Quantified STF Fund (MUTF: QSTFX) et eksempel på hvordan avkastning og utgifter kommer til uttrykk. Det kvantifiserte STF-fondet rapporterer en brutto avkastning. Det gir også en fordeling av fondets utgifter og har en utgiftsgrad på 1, 71%.
Brutto avkastning kontra netto avkastning
For netto avkastning trekkes gebyrer og provisjoner, samt effekten av skatter og inflasjon. En valuta mister kjøpekraften på grunn av inflasjon, noe som også påvirker avkastningen på en investering. Derfor bør inflasjon inkluderes i beregningen av realavkastning. Hvis for eksempel årlig inflasjon er 2% og den nominelle avkastningen på en investering er 1%, vil investoren ha hatt en negativ realavkastning i løpet av ett år.
Dermed kan brutto avkastningssats være vesentlig annerledes enn netto avkastning, som trekker gebyrer og utgifter. For eksempel vil brutto avkastning realisert på et aksjefond som belaster en salgssum på 5, 75% være veldig annerledes enn netto avkastning, som vil bli realisert etter at gebyret er trukket.
Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.