Levered Cash Flow vs. Unlevered Free Cash Flow: Hva er forskjellen?

Forskjellen mellom gearet og uutviklet fri kontantstrøm er utgifter. Leveret kontantstrøm er mengden kontanter en virksomhet har etter at den har oppfylt sine økonomiske forpliktelser. Ulevert fri kontantstrøm er pengene virksomheten har før de betaler sine økonomiske forpliktelser. Driftskostnader og rentebetalinger er eksempler på økonomiske forpliktelser som blir betalt fra leverandør av fri kontantstrøm.

Både den hevede og uutviklede frie kontantstrømmen kan vises i balansen. Innhentet kontantstrøm er av interesse for investorer fordi det indikerer hvor mye kontanter en virksomhet har å utvide. Forskjellen mellom den løftede og uklare kontantstrømmen er også en viktig indikator. Forskjellen viser hvor mange økonomiske forpliktelser virksomheten har, og om virksomheten er for mye eller opererer med en sunn mengde gjeld. Det er mulig for en virksomhet å ha en negativ innhentet kontantstrøm hvis utgiftene er mer enn det selskapet tjente. Dette er ikke en ideell situasjon, men så lenge det er et midlertidig spørsmål, bør investorene ikke være for skranglete.

En virksomhet som ønsker å utvide trenger kontanter for utstyr, inventar, økt stab og ekstra plass. Selv om noen bedrifter har råd til å finansiere mindre utvidelser på egen hånd, trenger de fleste virksomheter å skaffe ekstra penger for å få utvidelsen til å skje. Enten en virksomhet velger å hente inn investorer eller søke finansiering fra en bank, blir virksomhetens helse gransket. En av tingene en investor vurderer er den frie kontantstrømmen til virksomheten.

Forstå levererte og uklare gratis kontantstrøm

Leveret kontantstrøm

Leveret fri kontantstrøm anses som det viktigste tallet for investorer å undersøke siden det er en bedre indikator på det faktiske nivået på et selskaps lønnsomhet.

Selv om et selskaps løftede frie kontantstrøm er negativt, indikerer det ikke nødvendigvis at selskapet svikter; det kan være tilfelle at selskapet har gjort betydelige kapitalinvesteringer som ennå ikke har begynt å betale seg på det nivået selskapet forventer.

Så lenge selskapet er i stand til å sikre de nødvendige kontantene for å overleve inntil kontantstrømmen øker på grunn av økte inntekter, er en midlertidig periode med negativt utnyttet fri kontantstrøm både overlevelig og akseptabel.

Ulevert gratis kontantstrøm

Ulevert fri kontantstrøm er den brutto frie kontantstrømmen som genereres av et selskap. Leverage er et annet navn på gjeld, og hvis kontantstrømmer er utnyttet, betyr det at de er netto etter rentebetalinger. Ulevert fri kontantstrøm er den frie kontantstrømmen som er tilgjengelig for å betale alle interessenter i et firma, inkludert gjeldseiere samt aksjeeiere.

I likhet med den frie kontantstrømmen, er uutviklet fri kontantstrøm netto kapitalutgifter og arbeidskapitalbehov - kontantene som trengs for å opprettholde og utvide selskapets aktivitetsbase for å generere inntekter og inntekter. Noncash-utgifter som avskrivninger og amortiseringer blir lagt til inntektene for å komme frem til firmaets uklare gratis kontantstrøm.

Viktige takeaways

• Leveret kontantstrøm er mengden kontanter en virksomhet har etter at den har oppfylt sine økonomiske forpliktelser.
• Ulevert fri kontantstrøm er pengene virksomheten har før de betaler sine økonomiske forpliktelser.
• Det er mulig for en virksomhet å ha en negativ innhentet kontantstrøm hvis utgiftene er mer enn det selskapet tjente.