Økonomisk verdiøkning (EVA)
Økonomisk verdiøkning (EVA) er et mål på et selskaps økonomiske ytelse basert på gjenværende formue beregnet ved å trekke kapitalens kostnad fra driftsresultatet, justert for skatt på kontantbasis. EVA kan også bli referert til som økonomisk fortjeneste, da den forsøker å fange opp den virkelige økonomiske fortjenesten til et selskap. Dette tiltaket ble laget av konsulentfirmaet Stern Value Management, opprinnelig innlemmet som Stern Stewart & Co.
Forstå økonomisk verdiøkning (EVA)
EVA er den trinnvise forskjellen i avkastningskurs over et selskaps kapitalkostnader. I hovedsak brukes det til å måle verdien et selskap genererer fra midler som er investert i det. Hvis et selskaps EVA er negativt, betyr det at selskapet ikke genererer verdi av midlene som er investert i virksomheten. Motsatt viser en positiv EVA at et selskap produserer verdi av midlene som er investert i det.
Formelen for beregning av EVA er: Netto driftsresultat etter skatt (NOPAT) - Investert kapital * Vektet gjennomsnittlig kapitalkostnad (WACC)
Komponenter av EVA
Ligningen for EVA viser at det er tre nøkkelkomponenter til selskapets EVA: NOPAT, mengden investert kapital og WACC. NOPAT kan beregnes manuelt, men er normalt oppført i et offentlig selskaps økonomi. Investert kapital er mengden penger som brukes til å finansiere et bestemt prosjekt. WACC er den gjennomsnittlige avkastningen et selskap forventer å betale sine investorer; vektene er avledet som en brøkdel av hver økonomiske kilde i et selskaps kapitalstruktur. WACC kan også beregnes, men leveres normalt som offentlig post.
En ligning for investert kapital som ofte brukes til å beregne EVA er = Sum eiendeler - kortsiktig gjeld, to tall som er lett å finne i et firmas balanse. I dette tilfellet er formelen for EVA: NOPAT - (Sum eiendeler - kortsiktig gjeld) * WACC.
Målet med EVA er å kvantifisere kostnaden, eller kostnaden, ved å investere kapital i et bestemt prosjekt eller firma og deretter vurdere om det genererer nok kontanter til å bli betraktet som en god investering. Avgiften representerer minimumsavkastningen som investorene trenger for å gjøre investeringen sin verdt. En positiv EVA viser at et prosjekt genererer avkastning utover den nødvendige minimumsavkastningen.
Fordeler og ulemper med EVA
EVA vurderer resultatene til et selskap og dets ledelse gjennom ideen om at en virksomhet bare er lønnsom når den skaper formue og avkastning for aksjonærene, og dermed krever ytelse over et selskaps kapitalkostnader.
EVA som ytelsesindikator er veldig nyttig. Beregningen viser hvordan og hvor et selskap skapte formue, ved å inkludere balanseposter. Dette tvinger ledere til å være bevisste på eiendeler og utgifter når de tar ledelsesbeslutninger. EVA-beregningen er imidlertid sterkt avhengig av mengden av investert kapital, og brukes best for formuesrike selskaper som er stabile eller modne. Bedrifter med immaterielle eiendeler, for eksempel teknologibedrifter, er kanskje ikke gode kandidater for en EVA-evaluering.
Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.