ETF Investing (SPY): Hovedattraksjoner

Det var State Street Global Advisors som lanserte det første børshandlede fondet (ETF) i 1993 med innføringen av SPDR. Siden den gang har ETF-ere fortsatt å vokse i popularitet og samle eiendeler i raskt tempo. Den enkleste måten å forstå ETF-er er å tenke på dem som aksjefond som handler som aksjer. Denne handelskarakteristikken er en av de mange funksjonene som har gjort ETF-er så attraktive, spesielt for profesjonelle investorer og individuelle aktive handelsmenn.

Fordelene ved å handle som en aksje

Den enkleste måten å fremheve fordelen ved å handle som en aksje er å sammenligne den med handel med et aksjefond. Verdipapirfond er priset en gang per dag, ved avslutningen av virksomheten. Alle som kjøper fondet den dagen får samme pris, uavhengig av tidspunktet på dagen kjøpet ble gjort.

Men på lik linje med tradisjonelle aksjer og obligasjoner, kan ETF-er handles i løpet av dagen, noe som gir en mulighet for spekulative investorer å satse på retningen til kortere markedsbevegelser gjennom handel med en enkelt sikkerhet. Hvis for eksempel S&P 500 opplever en kraftig prisøkning gjennom dagen, kan investorer prøve å dra nytte av denne piggen ved å kjøpe en ETF som speiler indeksen (for eksempel en SPDR), hold den i noen timer mens prisen fortsetter å øke og selger den deretter med fortjeneste før avslutningen av virksomheten.

Investorer i et aksjefond som speiler S&P 500, har ikke denne muligheten. Av natur hvordan det omsettes, tillater ikke et aksjefond spekulative investorer å dra nytte av de daglige svingningene i kurven med verdipapirer.

ETFs aksjelignende kvalitet gjør det mulig for den aktive investoren å gjøre mer enn bare å handle intradag. I motsetning til aksjefond, kan ETF-er også brukes til spekulative handelsstrategier, som for eksempel kortsalg og handel på margin. Kort sagt gir ETF investorer mulighet til å handle hele markedet som om det var en enkelt aksje.

Active Vs. Passiv ETF Investering

Lavkostnadsrasjoner

Alle elsker å spare penger, spesielt investorer som tar sparepengene sine og setter dem i arbeid i porteføljene. Når de hjelper investorene med å spare penger, skinner ETF-er virkelig. De tilbyr alle fordelene forbundet med indeksfond - som lav omsetning og bred spredning - pluss at ETF-er koster mindre. Gebyrene for aksjefond kan variere fra 0, 01% til over 10%, mens utgiftsforhold for ETF-er varierer fra 1, 10% til 1, 25%.

Husk imidlertid at ETF-er handler gjennom et meglerfirma, som påløper provisjonskostnader for transaksjoner. For å unngå å la provisjonskostnader avvise verdien av den lave kostnadskvoten, bør du handle for en rimelig megling (handler under $ 10 er ikke uvanlig) og investere i trinn på $ 1000 eller mer. ETF-er gir også mening for en kjøp og hold investor som er i stand til å utføre en stor engangsinvestering og deretter sitte på den.

diversifisering

ETF-er, kommer godt med når investorer ønsker å opprette en diversifisert portefølje. Det er hundrevis av ETF-er tilgjengelig, og de dekker alle større indekser (de som er utstedt av Dow Jones, S&P, Nasdaq) og sektor av aksjemarkedet (store cap, small cap, vekst, verdi). Det finnes internasjonale ETF-er, regionale ETF-er (Europa, Pacific Rim, fremvoksende markeder) og landsspesifikke ETF-er (Japan, Australia, Storbritannia). Spesialiserte ETF-er dekker spesifikke bransjer (teknologi, bioteknologi, energi) og nisjer i markedet (REIT, gull).

ETF-er dekker også andre aktivaklasser, for eksempel fast inntekt. Mens ETF-er tilbyr færre valg på rente-arenaen, er det fortsatt mange alternativer, inkludert ETF-er sammensatt av langsiktige obligasjoner, langsiktige obligasjoner og kortsiktige obligasjoner. Mens ETF-er med fast inntekt ofte velges for inntektene produsert av utbytte, betaler noen ETF-aksjer også utbytte. Disse betalingene kan settes inn på en meglerkonto eller reinvesteres. Hvis du investerer i en utbyttebetalende ETF, må du sjekke gebyrene før du investerer utbyttet på nytt. Noen firmaer tilbyr gratis reinvestering av utbytte, mens andre ikke gjør det.

Studier har vist at allokering av eiendeler er en hovedfaktor som er ansvarlig for avkastning på investeringer, og ETF-er er en praktisk måte for investorer å bygge en portefølje som tilfredsstiller spesifikke kapitalfordelingsbehov. For eksempel kan en investor som søker en tildeling av 80% aksjer og 20% ​​obligasjoner enkelt opprette den porteføljen med ETF-er. Denne investoren kan diversifisere seg ytterligere ved å dele aksjeandelen i aksjer med stor vekst og aksjer med liten verdi, og obligasjonsdelen i obligasjoner på mellomlang sikt og kortsiktig. På den annen side ville det være like enkelt å lage en obligasjonsfond på 80/20 som inkluderer ETF-er som sporer langsiktige obligasjoner og de som sporer REIT-er. Det store antallet tilgjengelige ETF-er gjør det mulig for investorer å raskt og enkelt bygge en diversifisert portefølje som oppfyller all formuesallokasjonsmodell.

Skatteeffektivitet

ETF-er er en favoritt blant skattebevisste investorer fordi porteføljene som ETF-er representerer er enda mer skatteeffektive enn indeksfond. I tillegg til å tilby lav omsetning - en fordel forbundet med indeksering - gjør den unike strukturen til ETF-er investorer som gjør det mulig for investorer som handler med store volumer (vanligvis institusjonelle investorer) å motta in-natural innløsninger. Dette betyr at en investor som handler store volumer ETF-er, kan innløse dem for aksjene i aksjer som ETF-ene sporer.

Denne ordningen minimerer skattemessige konsekvenser for investoren som utveksler ETF-er på grunn av muligheten til å utsette de fleste skatter til investeringen er solgt. Videre kan du velge ETF-er som ikke har store kapitalgevinstutdelinger eller betale utbytte (på grunn av den spesielle typen aksjer de sporer).

Bunnlinjen

Årsakene til populariteten til ETF-er er enkle å forstå. De tilhørende kostnadene er lave, og porteføljene er fleksible og skatteeffektive. Pressen for å utvide universet av børshandlede fond kommer for det meste fra profesjonelle investorer og aktive handelsmenn. Investorer som er interessert i passiv fondsforvaltning, og som foretar relativt små investeringer med jevne mellomrom, anbefales best å holde seg til det konvensjonelle indeksfondet. Meglingskommisjonene knyttet til ETF-transaksjoner vil gjøre det for dyrt for disse menneskene i akkumuleringsfasen av investeringsprosessen.