Federal Discount Rate

Hva er den føderale diskonteringsrenten?

Den føderale diskonteringsrenten er renten som er satt av sentralbanker - Federal Reserve i USA - på lån som er utvidet av sentralbanken til forretningsbanker eller andre institusjoner. Den føderale diskonteringsrenten brukes som et tiltak for å redusere likviditetsproblemer og presset av reservekrav.

Viktige takeaways

• Den føderale diskonteringsrenten er renten som Federal Reserve belaster bankene for å låne midler, mens den føderale fondskursen er den renten bankene belaster hverandre.
• Fed-diskonteringsrenten settes av Federal Reserve's styremedlemmer, mens den føderale fondskursen er satt av Federal Open Markets Committee.
• Federal Reserve anses som en utlåner som siste utvei, som kan saksøkes når det interbank utlånssystemet over natten er maksimert, og det er derfor Fed-diskonteringsrenten er høyere enn Fed-fondets rente.

Diskonteringsrenten, som den noen ganger er forkortet, gjør at sentralbanker som Federal Reserve kan kontrollere tilgangen på penger - også kjent som pengepolitikk - og brukes til å sikre stabilitet i finansmarkedene.

01:08

Federal Discount Rate

Slik fungerer den føderale diskonteringsrenten

I løpet av hver dag, som banker utbetaler og mottar midler, kan de ende opp med flere (eller færre) midler enn de trenger for å oppfylle reservekravet. Banker med overskuddsmidler låner dem vanligvis over natten til andre banker som har lite midler, snarere enn å legge igjen disse midlene på sine ikke-rentebærende reservekontoer i Fed eller som tomgangshvelv kontanter.

Innskuddsinstitusjoner og forretningsbanker som er i generelt god økonomisk tilstand er kvalifisert til å låne fra sine regionale Federal Reserve-banker til en primær kredittsats, eller rabatt, . Disse lånene blir normalt forlenget på nattbasis slik at bankene kan dekke kortsiktige likviditetsbehov. Midler til forretningsbanker som er lånt fra Fed for å forbedre pengemengden behandles gjennom rabattvinduet, og satsen vurderes hver 14. dag. Den føderale diskonteringsrenten er en av de viktigste indikatorene i økonomien, ettersom de fleste andre renter beveger seg opp og ned med den.

Lån fra sentralbanken er en erstatning for låneopptak fra andre forretningsbanker, og det blir derfor sett på som et siste utvei tiltak når det interbankutlånssystemet over natten er maksimert. Federal Reserve setter denne interbankrenten, kalt Fed-fondskursen, som vanligvis settes lavere enn diskonteringsrenten.

Både Fed-midlene og diskonteringsrentene justeres for å balansere tilbudet og etterspørselen etter valutareserver. For eksempel, hvis tilførselen av reserver i markedet for fôrede fond er større enn etterspørselen, faller Fed-fondets kurs, og hvis tilgangen på reserver er mindre enn etterspørselen, stiger satsen. Så lenge Fed-fondets rente er lavere enn diskonteringsrenten, vil forretningsbanker foretrekke å låne fra en annen forretningsbank fremfor Fed.

Diskonteringsrenten er vanligvis satt ett prosentpoeng over det føderale fondets kursmål, mens renten på sekundær kreditt er satt et halvt prosentpoeng over diskonteringsrenten.

Spesielle hensyn

Den føderale diskonteringsrenten brukes som et verktøy for å enten stimulere (ekspansiv pengepolitikk) eller tøffe økonomien (sammentrengende pengepolitikk). En reduksjon i diskonteringsrenten gjør det billigere for forretningsbanker å låne penger, noe som resulterer i en økning i tilgjengelig kreditt- og utlånsaktivitet i hele økonomien. Omvendt gjør en forhøyet diskonteringsrente det dyrere for bankene å låne og dermed reduserer pengemengden mens de trekker tilbake investeringsaktiviteten.

I tillegg til å sette diskonteringsrente, kan Federal Reserve påvirke pengemengden, kreditt og renter gjennom åpne markedsoperasjoner (OMO) i amerikanske finansmarkeder, og ved å heve eller senke reservekravene til private banker. Reservekravet er den delen av bankens innskudd som den må ha i kontant form, enten i egne hvelv eller ved innskudd i sin regionale Federal Reserve-bank. Jo høyere reservekrav er, desto færre rom har banker til å utnytte sine forpliktelser eller innskudd. Høyere reservekrav er mer typiske under en lavkonjunktur når en sentralbank ønsker å sikre bank panikk og løp ikke forårsaker økonomiske feil. Federal Reserve handler etter sitt dobbelte mandat for å maksimere sysselsettingen og redusere inflasjonen.

Federal Discount Rate vs. Federal Funds Rate

Den føderale diskonteringsrenten er renten som Federal Reserve krever på lån fra Federal Reserve. Ikke å forveksle med den føderale fondskursen, som er den renten bankene belaster hverandre for lån som brukes til å møte reservekrav. Diskonteringsrenten bestemmes av Federal Reserves styrer, i motsetning til den føderale fondskursen, som er satt av Federal Open Markets Committee (FOMC). FOMC setter Fed-fondskursen gjennom åpent salg og kjøp av amerikanske statskasser, mens diskonteringsrenten er nådd bare grundig gjennomgang av styremedlemmer.
Friske banker har lov til å låne alt de vil med svært kort løpetid (vanligvis over natten) fra Feds rabattvindu, og det blir derfor omtalt som en stående utlånsfasilitet. Renten på disse primære kredittlånene er selve diskonteringsrenten, som vanligvis settes høyere enn det føderale fondsrenten, vanligvis med 100 basispoeng (1 prosentpoeng), fordi sentralbanken foretrekker at bankene låner av hverandre slik at de overvåker hverandre kontinuerlig for kredittrisiko og likviditet.

Som et resultat er i løpet av de fleste omstendigheter mengden av utlån under den primære kredittfasiliteten veldig liten, ment kun for å være en sikkerhetskildekilde for lydbanker, slik at den føderale renten aldri stiger for langt over målet - det setter teoretisk sett et tak på Fed-fondene som tilsvarer diskonteringsrenten.

Sekundær kreditt gis til banker som er i økonomiske problemer og som har alvorlige likviditetsproblemer. Sentralbankens rente på sekundær kreditt er satt til 50 basispunkter (0, 5 prosentpoeng) over diskonteringsrenten. Renten på disse lånene er satt til en høyere straffesats for å gjenspeile den mindre sunne tilstanden til disse låntakerne. Under normale omstendigheter ligger diskonteringsrenten mellom Fed Funds-renten og den sekundære kredittrenten. Eksempel: Fed-fondssats = 1%; diskonteringsrente = 2%, sekundærrente = 2, 5%.

Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.

Relaterte vilkår

Definisjon av diskonteringsrente Diskonteringsrenten kan referere til enten renten som Federal Reserve tar ut bankene for kortsiktige lån eller renten som brukes til å diskontere fremtidige kontantstrømmer i diskontert kontantstrømanalyse (DCF). mer Styringsrente Styringsrenten er den spesifikke renten som bestemmer bankens utlånsrenter og lånekostnadene for låntakere. mer Definisjon av bankrenter En bankrente er renten som en nasjons sentralbank låner ut penger til innenlandske banker, noe som leder an for innenlandske bankers pengepolitikk og lånestrukturering. mer Rabattvindu Rabattvindu er et sentralbankutlånsfasiliteter som er ment å hjelpe bankene til å håndtere kortsiktige likviditetsbehov. mer Federal Reserve Credit Federal Reserve Credit refererer til Federal Reserve utlånsmidler på veldig kortsiktig basis til medlemsbanker for å dekke deres likviditets- og reservebehov. flere mellommål Målene settes av Federal Reserve som en del av sine pengepolitiske mål, men kontrolleres ikke direkte av sentralbanken. mer Partnerkoblinger