Finansiell risiko
Finansiell risiko er et begrep som kan gjelde for virksomheter, offentlige enheter, finansmarkedet som helhet og individet. Denne risikoen er faren eller muligheten for at aksjonærer, investorer eller andre finansielle interessenter vil tape penger.
Det er flere spesifikke risikofaktorer som kan kategoriseres som en finansiell risiko. Enhver risiko er en fare som gir skadelige eller uønskede resultater. Noen mer vanlige og distinkte økonomiske risikoer inkluderer kredittrisiko, likviditetsrisiko og operasjonell risiko.
Grunnleggende om finansiell risiko
Finansiell risiko er en type fare som kan føre til tap av kapital til interesserte.
- For regjeringer kan dette bety at de ikke er i stand til å kontrollere pengepolitikken og misligholde obligasjoner eller andre gjeldsspørsmål.
- Selskaper står også overfor muligheten for mislighold av gjeld de påtar seg, men kan også oppleve svikt i et foretak som forårsaker en økonomisk belastning for virksomheten.
- Enkeltpersoner har økonomisk risiko når de tar beslutninger som kan sette deres inntekt eller evne til å betale en gjeld de har påtatt seg.
- Finansielle markeder har finansiell risiko på grunn av forskjellige makroøkonomiske krefter, endringer i markedsrenten og muligheten for mislighold fra sektorer eller store selskaper.
Finansielle risikoer er overalt og kommer i mange forskjellige størrelser, som påvirker alle. Du bør være klar over alle økonomiske risikoer. Å kjenne til farene og hvordan du kan beskytte deg selv vil ikke eliminere risikoen, men det vil dempe deres skade.
viktige takeaways
- Finansiell risiko er generelt knyttet til oddsen for å tape penger.
- Den økonomiske risikoen som oftest er referert til er muligheten for at et selskaps kontantstrøm vil vise seg utilstrekkelig for å oppfylle sine forpliktelser.
- Finansiell risiko kan også gjelde for en regjering som misligholder obligasjonene.
- Kredittrisiko, likviditetsrisiko, kapitalstøttet risiko, utenlandsk investeringsrisiko, aksjerisiko og valutarisiko er alle vanlige former for finansiell risiko.
- Investorer kan bruke en rekke økonomiske risikoforhold for å vurdere et selskaps utsikter.
Økonomiske risikoer for bedrifter
Det er dyrt å bygge en virksomhet fra grunnen av. På et tidspunkt, i ethvert selskaps liv, må de søke utenfor kapital for å vokse. Dette finansieringsbehovet skaper en økonomisk risiko for både virksomheten og for investorer eller interessenter som er investert i selskapet.
Kredittrisiko - også kjent som misligholdsrisiko - er faren forbundet med å låne penger. Hvis låntager ikke klarer å betale tilbake lånet, vil de misligholde det. Investorer som er berørt av kredittrisiko, lider av reduserte inntekter fra nedbetaling av lån, så vel som tapt hovedstol og renter. Kreditorer kan også oppleve en økning i kostnadene for innkreving av gjelden.
Når bare ett eller en håndfull selskaper sliter, er det kjent som en spesifikk risiko. Denne faren knyttet til et selskap eller en liten gruppe selskaper inkluderer spørsmål knyttet til kapitalstruktur, finansielle transaksjoner og eksponering mot mislighold. Begrepet brukes vanligvis for å gjenspeile en investors usikkerhet om å samle avkastning og det tilhørende potensialet for monetært tap.
Virksomheter kan oppleve operasjonell risiko når de har dårlig ledelse eller mangelfull økonomisk begrunnelse. Basert på interne faktorer, er dette risikoen for å ikke lykkes i sine forpliktelser.
Økonomiske risikoer for regjeringer
Finansiell risiko refererer også til muligheten for at en regjering mister kontrollen over sin pengepolitikk og ikke er i stand til eller uvillig til å kontrollere inflasjon og misligholde sine obligasjoner eller andre gjeldsspørsmål. Regjeringer utsteder gjeld i form av obligasjoner og noterer for å finansiere kriger, bygge broer og annen infrastruktur og betale for den generelle daglige driften. Den amerikanske statsgjelden - kjent som Treasurys - regnes som en av de tryggeste investeringene i verden.
Listen over regjeringer som har misligholdt gjeld de utstedte inkluderer Russland, Argentina, Hellas og Venezuela. Noen ganger vil disse enhetene bare forsinke gjeldsutbetalinger eller betale mindre enn det avtalte beløpet, uansett fører det til økonomisk risiko for investorer og andre interessenter.
Økonomiske risikoer for markedet
Flere typer finansiell risiko er knyttet til finansmarkedene. Som nevnt tidligere, kan mange omstendigheter påvirke finansmarkedet. Som demonstrert under den globale finanskrisen 2007-2008, når en kritisk sektor av markedet sliter, kan den påvirke den monetære velvære for hele markedet. I løpet av denne tiden stengte virksomheter, investorer mistet formuer, og regjeringene ble tvunget til å revurdere sin pengepolitikk. Mange andre begivenheter påvirker imidlertid også markedet.
Volatilitet bringer usikkerhet om virkelig verdi av markedsmidler. Sett som et statistisk mål, gjenspeiler volatiliteten interessentenes tillit til at markedsavkastningen stemmer overens med den faktiske verdsettelsen av individuelle eiendeler og markedet som helhet. Målt som underforstått volatilitet (IV) og representert med en prosentandel, indikerer denne statistiske verdien det bullish eller bearish - markedet som er på vei opp mot markedet i tilbakegang - syn på investeringer. Volatilitet eller aksjerisiko kan føre til brå kurssvingninger i aksjer.
Mislighold og endringer i markedsrenten kan også utgjøre en finansiell risiko. Mislighold skjer hovedsakelig i gjelds- eller obligasjonsmarkedet ettersom selskaper eller andre utstedere ikke betaler gjeldsforpliktelsene sine, noe som skader investorene. Endringer i markedsrenten kan føre til at individuelle verdipapirer blir ulønnsomme for investorer, og tvinger dem til lavere betalende gjeldspapirer eller mot negativ avkastning.
Kapitalstøttet risiko er sjansen for at verdipapirer som er støttet av kapital - bassenger av forskjellige typer lån - kan bli ustabile hvis de underliggende verdipapirene også endres i verdi. Underkategorier av kapitalstøttet risiko innebærer forskuddsbetaling - låntakeren betaler en gjeld tidlig, og dermed avslutter inntektsstrømmen fra tilbakebetalinger - og betydelige endringer i renten.
Økonomiske risikoer for enkeltpersoner
Enkeltpersoner kan ha økonomisk risiko når de tar dårlige beslutninger. Denne faren kan ha omfattende årsaker fra å ta en unødvendig fridag til å investere i svært spekulative investeringer. Hvert foretak har eksponering for ren risiko - farer som ikke kan kontrolleres, men noen gjøres uten å innse konsekvensene helt.
Likviditetsrisiko kommer i to smaker for investorer å frykte. Den første innebærer verdipapirer og eiendeler som ikke kan kjøpes eller selges raskt nok til å kutte tap i et ustabilt marked. Kjent som markedslikviditetsrisiko er dette en situasjon der det er få kjøpere, men mange selgere. Den andre risikoen er finansierings- eller kontantstrøm-likviditetsrisiko. Å finansiere likviditetsrisiko er muligheten for at et selskap ikke vil ha kapital til å betale sin gjeld, og tvinger den til mislighold og skade interessenter.
Spekulativ risiko er en der en fortjeneste eller en gevinst har en usikker sjanse for suksess. Kanskje hadde ikke investoren forsket på riktig måte før han investerte, nådde for langt for gevinster eller investert for stor del av nettoverdien i en enkelt investering.
Investorer som har utenlandsk valuta er utsatt for valutarisiko fordi forskjellige faktorer, for eksempel renteendringer og endringer i pengepolitikken, kan endre den beregnede verdien eller verdien av pengene deres. I mellomtiden kan endringer i priser på grunn av markedsforskjeller, politiske endringer, naturkatastrofer, diplomatiske endringer eller økonomiske konflikter føre til ustabile utenlandske investeringsforhold som kan utsette bedrifter og enkeltpersoner for utenlandsk investeringsrisiko.
Verktøy for å kontrollere finansiell risiko
Heldigvis er det mange verktøy tilgjengelig for enkeltpersoner, bedrifter og myndigheter som lar dem beregne mengden økonomisk risiko de tar på seg.
De vanligste metodene som investeringsfagfolk bruker for å analysere risiko forbundet med langsiktige investeringer - eller aksjemarkedet som helhet - inkluderer grunnleggende analyse, teknisk analyse og kvantitativ analyse.
- Fundamental analyse er prosessen med å måle en sikkerhets egenverdi ved å evaluere alle aspekter av den underliggende virksomheten inkludert firmaets eiendeler og inntjening.
- Teknisk analyse er prosessen med å evaluere verdipapirer gjennom statistikk og ser på historisk avkastning, handelsvolum, aksjekurser og andre resultatdata.
- Kvantitativ analyse er evalueringen av den historiske ytelsen til et selskap ved bruk av spesifikke beregninger av finansielle forhold.
Når du for eksempel vurderer virksomheter, måler gjeld-til-kapital-forholdet andelen gjeld som er brukt gitt selskapets totale kapitalstruktur. En høy andel gjeld indikerer en risikabel investering. Et annet forhold, kapitalutgiftskvoten, deler kontantstrømmen fra driften etter kapitalutgifter for å se hvor mye penger et selskap vil ha igjen for å holde virksomheten i gang etter at den betaler gjeldene sine.
Når det gjelder handling, bruker profesjonelle pengeforvaltere, handelsmenn, enkeltinvestorer og bedriftsinvesteringsforetak sikringsteknikker for å redusere eksponeringen for ulike risikoer. Å sikre seg mot investeringsrisiko betyr strategisk bruk av instrumenter - for eksempel opsjonskontrakter - for å oppveie sjansen for ugunstige prisbevegelser. Med andre ord sikrer du en investering ved å gjøre en annen.
Fordeler og ulemper med økonomisk risiko
Finansiell risiko er i seg selv ikke i seg selv god eller dårlig, men eksisterer bare i forskjellige grader. Naturligvis har "risiko" i seg selv en negativ konnotasjon, og finansiell risiko er intet unntak. En risiko kan spre seg fra en virksomhet for å påvirke en hel sektor, marked eller til og med verden. Risiko kan stamme fra ukontrollerbare utenfor kilder eller krefter, og det er ofte vanskelig å overvinne.
Selv om det ikke akkurat er et positivt attributt, kan det å forstå muligheten for økonomisk risiko føre til bedre, mer informerte forretnings- eller investeringsbeslutninger. Å vurdere graden av økonomisk risiko forbundet med et verdipapir eller eiendel er med på å bestemme eller sette den investeringens verdi. Risiko er baksiden av belønningen. Man kan hevde at ingen fremgang eller vekst kan forekomme, det være seg i en virksomhet eller en portefølje, uten at man antar noen risiko. Til slutt, mens økonomisk risiko vanligvis ikke kan kontrolleres, kan eksponeringen for den begrenses eller styres.
Pros
Oppfordrer til mer informerte beslutninger
Hjelper med å vurdere verdi (risiko-belønning-forhold)
Kan identifiseres ved hjelp av analyseverktøy
Ulemper
Kan oppstå fra ukontrollerbare eller uforutsigbare krefter utenfor
Risiko kan være vanskelig å overvinne
Evne til å spre og påvirke hele sektorer eller markeder
Ekte verdenseksempel på finansiell risiko
Bloomberg og mange andre økonomiske kommentatorer peker på nedleggelsen av forhandler Toys "R" Us i juni 2018 som bevis på den enorme økonomiske risikoen forbundet med gjeldstunge oppkjøp og kapitalstrukturer, som iboende øker risikoen for kreditorer og investorer.
I september 2017 kunngjorde Toys "R '" Us at det frivillig hadde anlagt kapittel 11 konkurs. I en uttalelse som ble gitt ut sammen med kunngjøringen, sa selskapets styreleder og administrerende direktør at selskapet jobbet med gjeldsholdere og andre kreditorer for å restrukturere de fem milliarder dollar av langsiktig gjeld i balansen.
Som rapportert i en artikkel av CNN Money, stammet angivelig mye av denne økonomiske risikoen fra en USBO-verdi på 6, 6 milliarder US dollar (LBO) av Toys "R" Us av mammutte verdipapirforetak Bain Capital, KKR & Co. og Vornado Realty Trust. Kjøpet, som tok selskapet privat, etterlot det med 5, 3 milliarder dollar i gjeld sikret av eiendelene sine, og det kom aldri virkelig til å gjenopprette seg, mens det var med renteutbetalinger på $ 400 millioner årlig.
Det Morgan-ledede syndikatengasjementet fungerte ikke. I mars 2018, etter en skuffende høytid, kunngjorde Toys "R" Us at det ville avvikle alle sine 735 amerikanske lokasjoner for å oppveie belastningen med svak inntekt og kontanter midt imellom pågående økonomiske forpliktelser. Rapporter på den tiden bemerket også at Toys "R" Us hadde vanskeligheter med å selge mange av eiendommene, et eksempel på likviditetsrisiko som kan knyttes til eiendommer.
I november 2018 tok hedgefondene og Toys "R" Us 'gjeldsinnehavere Solus Alternative Asset Management og Angelo Gordon kontroll over det konkursrammede selskapet og snakket om å gjenopplive kjeden. I februar 2019 rapporterte The Associated Press at et nytt selskap bemannet med eks-Toys "R" Us 'eks, Tru Kids Brands, ville relansere merket med nye butikker senere på året.
Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.