Fast forpliktelse
En fast forpliktelse har tre generelle betydninger innen finans, men er mest kjent som en forsikringsavtale om å påta seg all lagerrisiko og kjøpe alle verdipapirer til et børsnotering direkte fra utstederen for salg til allmennheten. Det er også kjent som "fast forpliktelse underwriting" eller "kjøpt avtale." Begrepet refererer også til en utlånsinstitusjons løfte om å inngå en låneavtale med en låntaker innen en viss periode. En tredje anvendelse av den faste forpliktelsesperioden er for regnskap og rapportering av derivater som brukes til sikringsformål.
Viktige takeaways
- Et fast tilsagn refererer generelt til en forsikringsavtale om å påta seg all lagerrisiko og kjøpe alle verdipapirer for en børsnotering direkte fra utstedere for offentlig salg.
- Andre bruksområder med fast forpliktelse gjelder lån og derivater. I det førstnevnte lover en utlåner en låner at lånebeløpet vil være tilgjengelig for å låne når det er nødvendig.
- Et fast tilsagn brukes i regnskap for derivater, som definert i Financial Accounting Standard Board (FASB).
Forstå firmaets engasjement
I en fast forpliktelse fungerer en forsikrer som en forhandler og påtar seg ansvaret for eventuelt usolgt lager. For å påta seg denne risikoen gjennom en fast forpliktelse, tjener forhandleren på en forhandlet spredning mellom kjøpesummen fra utstederen og den offentlige tilbudsprisen til publikum. En fast forhandlingssalgsmetode står i kontrast til den beste innsatsen og standbyforpliktelsesgrunnlaget. En forsikringsselskap som selger verdipapirer etter beste innsats, garanterer ikke fullt salg av en emisjon til utstederens ønskede pris og vil ikke ta inn usolgt varelager.
Et standbyforpliktelse tar best mulig arbeid et skritt videre, hvorved tegneren godtar å kjøpe usolgte børsnoterte aksjer til tegningskursen. Gebyret for garanti for ventetilsagn vil være høyere fordi forsikringsgiveren er utsatt for risikoen for at prisen den må betale for usolgte aksjer vil være til en premie for den pågående markedsprisen på grunn av svakere etterspørsel enn forventet.
Andre eksempler på en fast forpliktelse
De to andre vanlige bruksområdene for en fast forpliktelse er for lån og derivater. Som et eksempel for den første saken, når en låntager søker sikkerhet for at den vil ha et stort siktlån for planlagte kapitalutgifter, kan den få en fast forpliktelse fra en utlåner for beløpet slik at det kan fortsette.
For derivater er en fast forpliktelse et konsept beskrevet i Financial Accounting Standard Board (FASB) uttalelse nr. 133: "For et derivat utpekt som sikring av eksponeringen for endringer i virkelig verdi av en anerkjent eiendel eller forpliktelse eller en fast forpliktelse ( referert til som sikring av virkelig verdi) resultatføres gevinsten eller tapet i resultatet i endringsperioden sammen med motregningstapet eller gevinsten på den sikrede posten som kan henføres til risikoen som sikres. "
Eksempler på fast engasjement
Et eksempel på en fast forpliktelse for et lån er når et finansieringsfirma eller en bank forplikter seg til å gi et lån for bygging av en fast eiendom. For eksempel kan en lokal bank forplikte seg til å skaffe de nødvendige midlene for å bygge et kjøpesenter i nabolaget.
Et eksempel på en fast forpliktelse i en børsnotering er når en investeringsbank forplikter seg til å tegne en børsnotering. For eksempel har Goldman Sachs og Morgan Stanley skrevet under på Facebooks børsnotering. De forpliktet seg til å selge Facebooks aksjer til publikum. Samtidig kortsluttet de det og tjente millioner i prosessen.
Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.