Krefter som forårsaker endringer i rentene

En rente er kostnaden for å låne penger. Eller på den andre siden av mynten er det kompensasjonen for tjenesten og risikoen for å låne ut penger. I begge tilfeller holder det økonomien i bevegelse ved å oppmuntre folk til å låne, låne ut og bruke. Men rådende renter endrer seg alltid, og forskjellige typer lån tilbyr ulik rente. Hvis du er utlåner, låntaker eller begge deler, er det viktig at du forstår årsakene til disse endringene og forskjellene.

Krefter bak rentene

Långivere og låntakere

Pengeutlåneren tar en risiko for at låntager ikke kan betale tilbake lånet. Dermed gir renter en viss kompensasjon for å bære risiko. Sammen med risikoen for mislighold er risikoen for inflasjon. Når du låner ut penger nå, kan prisene på varer og tjenester stige når du blir betalt tilbake, slik at pengene dine opprinnelige kjøpekraft vil synke. Dermed beskytter renter mot fremtidig økning i inflasjonen. En utlåner som en bank bruker også renter til å behandle kontokostnader.

Viktige takeaways

• En rente er kostnaden for å låne penger.
• Renter gir en viss kompensasjon for bære risiko.
• Rentenivået er en faktor av tilbud og etterspørsel etter kreditt.
• Renten for hver forskjellige type lån avhenger av kredittrisikoen, tiden, skattemessige hensyn og konvertibiliteten til det aktuelle lånet.

Låntakere betaler renter fordi de må betale en pris for å få muligheten til å bruke nå, i stedet for å måtte vente i år for å spare nok penger. For eksempel kan en person eller familie tegne pantelån til et hus som de for øyeblikket ikke kan betale for fullt, men lånet gjør det mulig for dem å bli huseiere nå i stedet for langt inn i fremtiden.

Bedrifter låner også for fremtidig fortjeneste. De kan låne nå for å kjøpe utstyr slik at de kan begynne å tjene inntektene i dag. Bankene låner for å øke aktivitetene sine, enten de er utlån eller investerer og betaler renter til kundene for denne tjenesten.

Renter kan dermed betraktes som en kostnad for en enhet og inntekt for en annen. Det kan representere den tapte muligheten eller mulighetskostnaden for å holde pengene dine som kontanter under madrassen i motsetning til å låne dem ut. Og hvis du låner penger, kan renten du må betale være mindre enn kostnadene ved å avstå fra muligheten til å ha tilgang til pengene i nåtiden.

Hvordan rentene blir bestemt

Tilbud og etterspørsel

Rentenivået er en faktor av tilbud og etterspørsel etter kreditt: en økning i etterspørselen etter penger eller kreditt vil øke renten, mens en nedgang i etterspørselen etter kreditt vil redusere dem. Motsatt vil en økning i tilgangen på kreditt redusere renten mens en reduksjon i tilgangen på kreditt vil øke dem.

En økning i mengden penger som stilles til rådighet for låntakere øker tilgangen på kreditt. Når du for eksempel åpner en bankkonto, låner du ut penger til banken. Avhengig av hvilken type konto du åpner (et innskuddsbevis vil gi en høyere rente enn en brukskonto, som du kan få tilgang til midlene når som helst), kan banken bruke pengene til sine forretnings- og investeringsaktiviteter. Med andre ord kan banken låne ut pengene til andre kunder. Jo flere banker kan låne ut, jo mer er kreditt tilgjengelig for økonomien. Og når tilbudet på kreditt øker, synker prisen på lån (renter).

Kreditt tilgjengelig for økonomien avtar når långivere bestemmer seg for å utsette tilbakebetaling av lånene sine. Når du for eksempel velger å utsette betalingen av denne månedens kredittkortregning til neste måned eller til og med senere, øker du ikke bare renten du må betale, men reduserer også mengden kreditt som er tilgjengelig i markedet. Dette vil igjen øke rentene i økonomien.

Inflasjon

Inflasjon vil også påvirke rentenivået. Jo høyere inflasjonsrate, jo mer vil rentene sannsynligvis stige. Dette skjer fordi långivere vil kreve høyere renter som kompensasjon for reduksjonen i kjøpekraften til pengene de blir betalt i fremtiden.

Myndighetene

Regjeringen har en mening om hvordan rentene påvirkes. Den amerikanske sentralbanken (Fed) kunngjør ofte hvordan pengepolitikken vil påvirke rentene.

Den føderale fondssatsen, eller renten som institusjoner belaster hverandre for ekstremt kortsiktige lån, påvirker renten som bankene setter på pengene de låner ut. Den renten slynger seg etter hvert til andre kortsiktige utlånsrenter. Fed påvirker disse kursene med "åpne markedstransaksjoner", som er kjøp eller salg av tidligere utstedte amerikanske verdipapirer. Når regjeringen kjøper mer verdipapirer, blir bankene sprøytet med mer penger enn de kan bruke til utlån, og rentene synker. Når regjeringen selger verdipapirer, tømmes penger fra bankene for transaksjonen, noe som gjør færre midler til rådighet for bankene for utlån og tvinger en renteoppgang.

Interesse holder økonomien i bevegelse ved å oppfordre folk til å låne, låne ut og til å bruke.

Typer av lån

Av faktorene beskrevet over er tilbud og etterspørsel, som vi antydet tidligere, de viktigste kreftene bak rentenivået. Rentesatsen for hver forskjellige lånetype avhenger imidlertid av kredittrisikoen, tiden, skattehensyn (spesielt i USA) og konvertering av det aktuelle lånet.

Risiko refererer til sannsynligheten for at lånet blir tilbakebetalt. En større sjanse for at lånet ikke blir tilbakebetalt fører til høyere rentenivå. Hvis imidlertid lånet er "sikret", noe som betyr at det er en slags sikkerhet som långiveren vil skaffe seg i tilfelle lånet ikke blir tilbakebetalt (dvs. for eksempel en bil eller et hus), vil sannsynligvis renten være Nedre. Dette fordi risikofaktoren blir regnskapsført av sikkerhetsstillelsen.

For statsutstedte gjeldspapirer er det selvfølgelig minimal risiko fordi låntakeren er regjeringen. Av denne grunn, og fordi rentene er skattefrie, har renten på statspapirer en tendens til å være relativt lav.

Tid er også en risikofaktor. Langsiktige lån har større sjanse for ikke å bli tilbakebetalt fordi det er mer tid til motgangen som fører til mislighold. Pålydende verdi av et langsiktig lån, sammenlignet med lånet til et kortsiktig lån, er mer sårbart for virkningene av inflasjon. Derfor, jo lenger låntageren må betale tilbake lånet, desto mer renter skal utlåner få.

Til slutt vil noen lån som raskt kan konverteres tilbake til penger ha lite, om noe tap på hovedstolen som er lånt ut. Disse lånene har vanligvis relativt lave renter.

Bunnlinjen

Ettersom rentene er en betydelig faktor av inntekten du kan tjene ved å låne ut penger, av prissetting av obligasjoner og av beløpet du må betale for å låne penger, er det viktig at du forstår hvordan rådende renter endres: først og fremst av kreftene til tilbud og etterspørsel, som også påvirkes av inflasjon og pengepolitikk. Når du bestemmer deg for om du vil investere i en gjeldssikkerhet, er det selvfølgelig viktig å forstå hvordan dens egenskaper bestemmer hvilken type rente du kan motta.