Formelmetode

Hva er formelmetoden?

Formelmetoden brukes til å beregne termineringsbetalinger på en for tidlig avsluttet bytte, der den terminerende part kompenserer tapene som ikke-terminerende part har påført på grunn av tidlig oppsigelse.

Viktige takeaways

• Formelmetoden brukes til å beregne termineringsbetalinger på en for tidlig avsluttet bytte, der den terminerende part kompenserer tapene som ikke-terminerende part har påført på grunn av tidlig oppsigelse.
• Formelmetoden beregnet skader som skyldes parten som ikke skylder feilen ved tidlig avslutning av byttet ved å følge en enkel beregning eller formel, som må avtales av de to motpartene ved innledningen av byttet avtale via termineringsklausulen.
• De tre offisielle metodene for å beregne termineringsbetalinger, som etablert av ISDA, er "formelmetode", "avtaleverdimetode" og "skadesløsningsmetode."

Forstå formelmetoden

Formelmetoden ble introdusert for å etablere en klar metodikk for å beregne termineringsbetalinger på en for tidlig avsluttet bytte, snarere enn en ad hoc, sak-til-sak-tabulering. Oppsigelsesutbetalinger brukes til å kompensere parten som ikke fikk utbyttet til å slutte tidlig for det økonomiske tapet, eller mulighetskostnaden, for å avslutte avtalen før den fastsatte utløpsdatoen. Vanligvis vil valutabytteavtaler ofte bruke formelmetoden, selv om det fortsatt er en av de mindre vanlige metodene for å beregne en byttes tidlige termineringsbetalinger.

Av de tre offisielle metodene for å beregne termineringsbetalinger som etablert av International Swaps and Derivatives Association (ISDA), er "avtaleverdimetoden", som er basert på vilkårene som er tilgjengelige for en erstatningsbytte, den vanligste. Den tredje metoden, skadesløshetsmetoden, blir heller ikke ofte brukt. En bytte kan avsluttes tidlig hvis en oppsigelseshendelse som en ulovlighet, skattehendelse, skattehendelse ved fusjon eller kreditthendelse inntreffer. En misligholdshendelse, som konkurs eller manglende betaling, kan også føre til tidlig oppsigelse.

Bytteavtaler som er inngått av to motparter anses ofte som juridisk bindende finansielle kontrakter, som har en forhåndsbestemt utløpsdato. Imidlertid kan visse hendelser utløse en tidlig avslutning før den angitte utløpsdatoen. Hvis en slik hendelse mistenkes å ha skjedd, må den tidlige avslutningen evalueres og forpliktelsene fra den ene parten av byttet til den andre finne ut via de tre ISDA-sanksjonerte metodene.

Formelmetoden beregnet skader som skyldes parten som ikke skylder feilen ved tidlig avslutning av byttet ved å følge en enkel beregning eller formel, som må avtales av de to motpartene ved innledningen av byttet avtale via termineringsklausulen. Formelmetoden ble imidlertid aldri standardisert, noe som førte til utviklingen av andre, bedre regnskapsmetoder, og begrenset dermed bruken av denne metoden til å beregne betalinger for tidlig bytteavslutning.

Andre byttemetoder for tidlig avslutning

"Skadesløsningsmetoden" krever at motparten ved feil kompenserer den ikke-til-feil motparten for alle tap og skader forårsaket av tidlig oppsigelse. Denne metoden var vanlig da byttene først ble utviklet, men den har siden blitt ansett for å være ineffektiv siden den faktisk ikke kvantifiserte, eller beskrev hvordan man kvantifiserer de faktiske tap og skader som oppstod på grunn av et for tidlig avsluttet bytte.

"Avtaleverdimetoden" er basert på kostnadene for å sette i gang en erstatningsbyttetransaksjon, siden den ikke-til-feil-motparten ikke forårsaket den tidlige oppsigelsen og derfor kan trenge å inngå en erstatningsbytte med en annen motpart. Erstatningsbytter brukes til å beregne termineringsbetalinger fordi endringer i markedsforhold siden den innledende (nå avsluttede) bytten ble lagt inn vil bety at vilkårene for den vekslingen ikke lenger er aktuelle eller til og med tilgjengelige. Erstatningsbyttet vil dermed sannsynligvis ha forskjellige vilkår og ulik rente. Denne metoden er den vanligste restitusjonen for en tidlig avslutning av en bytte.

Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.

Relaterte vilkår

Erstatningsmetode Definisjon Skadesløsningsmetoden beregner termineringsbetalingene når en bytte avsluttes tidlig og innehaveren har akseptert et tilbud om forskuddsbetaling. mer Definisjon av oppsigelsesklausul En oppsigelsesklausul er en del av en byttekontrakt, så vel som en arbeidsavtale, som beskriver virkemidler og prosedyrer hvis en part avslutter kontrakten. mer Forståelse av pauseavgift En pauseavgift er et gebyr som betales til en part som kompensasjon for en ødelagt avtale eller kontraktssvikt. To vanlige situasjoner der en pauseavgift kan komme til anvendelse er hvis et forslag om fusjoner og oppkjøp (M&A) blir sagt opp og hvis en kontrakt blir sagt opp før dens utløp. mer Definisjon av utvidbar bytte En utvidbar bytte har et innebygd alternativ som lar begge parter utvide denne byttet på bestemte datoer forbi den opprinnelige utløpsdatoen. mer Definisjon av bilateral netting Bilateral netting er prosessen med å konsolidere alle bytteavtaler mellom to parter til en enkelt avtale med en nettobetaling i stedet for flere transaksjoner. mer Oppsigelsesdato En oppsigelsesdato er dagen da en byttekontrakt slutter, en endelig betaling blir utført og ingen ytterligere utveksling vil skje. mer Partnerkoblinger