Forward Rate vs. Spot Rate: Hva er forskjellen?

Terminkursen og spotrenten er forskjellige priser, eller pristilbud, for forskjellige kontrakter. En spot rate er en inngått pris for en transaksjon som finner sted umiddelbart (det er prisen på stedet). En terminrente er derimot oppgjørsprisen på en transaksjon som ikke vil finne sted før en forhåndsbestemt dato i fremtiden; det er en fremtidsrettet pris. Terminkurser beregnes vanligvis basert på spotprisen.

Spotpris

En spotkurs, eller spotpris, representerer en inngått pris for kjøp eller salg av en vare, sikkerhet eller valuta for øyeblikkelig levering og betaling på spotdatoen, som normalt er en eller to virkedager etter handelsdatoen. Spotprisen er gjeldende pris på eiendelen som er oppgitt for øyeblikkelig avvikling av spotkontrakten. For eksempel, hvis et grossistfirma ønsker øyeblikkelig levering av appelsinjuice i august, betaler det spotprisen til selgeren og får appelsinjuice levert innen to dager. Imidlertid, hvis selskapet trenger appelsinjuice for å være tilgjengelig i butikkene i slutten av desember, men tror varen vil bli dyrere i løpet av denne vinterperioden på grunn av en større etterspørsel enn tilbudet, kan det ikke foreta et spotkjøp for denne varen siden risikoen av ødeleggelse er høy. Siden varen ikke ville være nødvendig før i desember, vil en terminkontrakt være bedre tilpasset investeringen.

Ofte er det referert til spotpriser i forhold til prisen på futures for råvarer, for eksempel kontrakter for olje, hvete eller gull. Dette er fordi aksjer alltid handler på stedet.

Spotpris

Fremover rate

I motsetning til en spotkontrakt, innebærer en terminkontrakt eller futureskontrakt en avtale om avtalevilkår på gjeldende dato med levering og betaling på en spesifikk fremtidig dato. I motsetning til en spotrente, brukes en terminrente for å sitere en finansiell transaksjon som finner sted på en fremtidig dato og er oppgjørsprisen for en terminkontrakt. Avhengig av sikkerheten som omsettes, kan terminrenten imidlertid beregnes ved å bruke spotrenten. Terminrenter beregnes fra spotrenten og justeres for transportkostnadene for å bestemme fremtidig rente som tilsvarer totalavkastningen til en langsiktig investering med en strategi om å rulle over en kortsiktig investering.

Hvis en kinesisk elektronikkprodusent for eksempel har en stor ordre som skal sendes til Amerika om ett år, kan det hende at den engasjerer seg i en valuta fremover og selger $ 20 millioner i bytte mot kinesisk yuan til en terminrente på 0, 80 dollar per yuan. Derfor er den kinesiske elektronikkprodusenten forpliktet til å levere 20 millioner dollar til den angitte kursen på den angitte datoen, seks måneder fra gjeldende dato, uavhengig av svingende valutakurser.

Viktige takeaways

• En spotrente er en inngått pris for en transaksjon som vil bli fullført umiddelbart.
• En terminrente er en inngått pris for en transaksjon som vil bli fullført til en avtalt dato i fremtiden.
• Spotrenten brukes vanligvis som utgangspunkt for å forhandle frem kurs.