GE 'dyreste lager' i bransjesektoren: JPM

Andeler av industrikonglomeratet General Electric Co. (GE), som har mistet mer enn halvparten av verdien de siste 12 månedene, vil synke ytterligere, ifølge ett team av bjørner på Street.

GEs lidelser, for eksempel en massiv kontantmangel og et hull på 15 milliarder dollar i arvsforsikringsvirksomheten, førte til et salg som stivnet GEs plass som den verste utøveren av Dow Jones Industrial Average (DJIA) i 2017. Deutsche Bank har spådd at firmaet vil bli droppet fra blue-chip-indeksen da det står overfor "betydelige utfordringer", inkludert en Securities and Exchange Commission (SEC) -undersøkelse av regnskapspraksis og en sonde fra justisdepartementet angående tilknytning til subprime-pantelån.

Dette året har ikke vært enklere for det bankede selskapet. Mens GE synker 26, 5% hittil i år (YTD), som svever under $ 13-merket og underpresterer S&P 500s 2, 3% -nedgang i samme periode, indikerer analytikere på JPMorgan at aksjen forblir "den dyreste" i sektoren. I et notat til klienter mandag gjentok JPMorgan-analytikeren Stephen Tusa gjentatte ganger sin undervekt-vurdering på GE. Hans nye prismål på 11 dollar, som han kaller "sjenerøs", gjenspeiler en mer enn 14% ulempe fra tirsdag morgen. (Se også: GE Capital Could have 'Zero Value, ' Says Street. )

FY EPS for å komme inn til halvparten av ledelsesprognosen

GEs administrerende direktør John Flannery tok roret for åtte måneder siden, og erstattet mangeårig administrerende direktør Jeff Immelt. Siden den gang har det Boston-baserte selskapet kassert bonuser til alle ledere, bortsett fra lederen for GEs høytflyvende luftfartsenhet, mens Flannery lønn er nesten halvparten av forgjengeren. Til tross for litt fremgang og et fornyet fokus på en omstillingsinnsats, har GE ikke klart å imponere investorer, eller endre det generelle bearish sentimentet på Street.

Tusa forventer at GEs resultat for helåret vil komme inn på bare halvparten av selskapets prognoser i fjerde kvartal. Mens ledelsen forventer at helårsresultatet per aksje (EPS) er mellom $ 1 og $ 1, 07, sier JPMorgan at de synes $ 0, 50 per aksje er et "mer realistisk og viktig anker." Analytikeren tilskrev utsiktene hans til begrenset oppside i GEs "strukturelt utfordrede kraftvirksomhet." (Se også: Kunne Warren Buffett redde GE? )