Få markedsutnyttelse: CFD kontra spredt spill

Investeringer i finansmarkeder kan høste store fordeler. Næringsdrivende kan imidlertid ikke alltid få tilgang til den nødvendige kapitalen for å få betydelig avkastning. Utnyttede produkter gir investorer muligheten til å få betydelig markedseksponering med et lite innskudd. Populære i Storbritannia, kontrakter for forskjell (CFD-er) og spredt-betting er utnyttet produkter som er grunnleggende for aksje-, forex- og indeksmarkedene.

CFDer er kontrakter mellom investorer og finansinstitusjoner der investorer tar stilling til fremtidig verdi av en eiendel. På samme måte gjør spredt spill det mulig for investorer å plassere penger på om markedet vil stige eller falle. Spredt-bettingselskaper gir kjøp og salgspriser til potensielle investorer som posisjonerer investeringene sine med kjøpesummen hvis de tror markedet går opp eller salgsprisen hvis de tror markedet skyldes tumbling. Selv om det er grunnleggende likt på overflaten, er det mange nyanser som skiller CFD-er fra spredt-spill.

Kort overblikk

CDF-er og spredningsinnsatser er gearede derivatprodukter hvis verdier stammer fra en underliggende eiendel. I disse bransjene har investoren ikke eierforhold til eiendeler i det underliggende markedet. Når du handler med forskjeller, satser du på om verdien av en underliggende eiendel kommer til å stige eller falle i fremtiden. CFD-leverandører forhandler kontrakter med valg av både lange og korte posisjoner basert på de underliggende formuesprisene. Investorer tar en lang posisjon og forventer at den underliggende eiendelen vil øke, mens kortsalg viser til en forventning om at eiendelen vil reduseres i verdi. I begge scenarier forventer investoren å få forskjellen mellom lukkingsverdien og åpningsverdien.

Tilsvarende er en spredning definert som forskjellen mellom kjøpesummen og salgsprisen sitert av spredningsspillfirmaet. Den underliggende bevegelsen av eiendelen måles i basispunkter med mulighet for å kjøpe lange eller korte posisjoner. (For en grundig diskusjon, se Forstå finansiell spread innsats og beste spread-odds strategier .)

Noen forskjeller

Spre innsats, har faste utløpsdatoer når innsatsen plasseres mens CFD-kontrakter ikke har noen. På samme måte gjøres spredt odds over disk (OTC) gjennom en megler, mens CFD-handler kan fullføres direkte i markedet. Direkte markedsadgang unngår noen fallgruver ved å tillate åpenhet og enkelhet ved gjennomføring av elektroniske handler.

Bortsett fra marginer krever CFD-handel at investoren betaler provisjonskostnader og transaksjonsgebyrer til leverandøren; derimot tar ikke spredte spillbedrifter gebyrer eller provisjoner. Når kontrakten er lukket og fortjeneste eller tap realiseres, skyldes investoren enten penger eller skylder penger til handelsselskapet. Hvis overskudd realiseres, vil CFD-traderen netto fortjeneste av lukkeposisjonen, fratrukket åpningsposisjon og gebyrer. Overskudd for spredt innsats vil være endringen i basispoeng multiplisert med dollarbeløpet forhandlet i den første innsatsen. Både CFD-er og spread-innsats er underlagt utbytteutbetalinger forutsatt en lang stillingskontrakt. Selv om det ikke er noe direkte eierskap til eiendelen, vil en leverandør og et spredt spillselskap betale utbytte hvis den underliggende eiendelen gjør det også. Når fortjeneste realiseres for CFD-handler, er investoren underlagt merverdiavgift mens overskuddet på spredt innsats er skattefritt. (For mer, se: Ikke la megleravgifter underbygge avkastningen .)

Marginal og avbøtende risiko

I både CFD-handel og spredt innsats kreves innledende marginer som et foreløpig innskudd. Marginen varierer vanligvis fra 0, 5 til 10% av verdien av de åpne posisjonene. For mer ustabile eiendeler kan investorer forvente større marginrater og for mindre risikable eiendeler, mindre margin. Selv om investorene i både CFD-handel og spredt spill kun bidrar med en liten prosent av eiendelens verdi, har de rett til de samme gevinstene eller tapene som om de betalte 100% av verdien. I begge investeringsstrategiene kan imidlertid CFD-leverandører eller spredte spillselskaper ringe investoren på et senere tidspunkt for en annen marginbetaling. (For mer, se veiledningen: Margin Trading .)

Risiko i å investere kan aldri unngås. Det er imidlertid investorens ansvar å ta strategiske beslutninger for å unngå alvorlige tap. I både CFD-handel og spredt innsats kan den potensielle fortjenesten være 100% ekvivalent med det underliggende markedet, men det kan også potensielle tap. I både CFD-er og spread-innsatser kan en ordre om stopp-tap legges før kontraktstart. Et stopptap er en forhåndsbestemt pris som automatisk lukker kontrakten når prisen er oppfylt. For å sikre at leverandører stenger kontrakter, tilbyr noen CFD-leverandører og spredte spillselskaper garanterte stopptapordre til en overordnet pris. (For mer, se: Begrens rekkevidden din med stopp-limit-bestillinger .)

Bunnlinjen

Med lignende grunnleggende forhold på overflaten, kan det hende at den nyanserte forskjellen mellom CFD-er og spredt-spill ikke er synlig for den nye investoren. Spredningsspill, i motsetning til CFD-er, er uten provisjonshonorar og fortjeneste er ikke underlagt gevinstskatt. Motsatt er CFD-tap fradragsberettigede og handler kan gjøres gjennom direkte markedsadgang. Med begge strategiene er det klart for reell risiko, og å avgjøre hvilken investering som vil maksimere avkastningen, er opp til den utdannede investoren.