Goldman: Teknisk regulering til fordel for NVIDIA, Cisco

En økning i volatiliteten i markedet i år, drevet av faktorer som frykt for å stramme inn pengepolitikken, økende globale handelsspenninger og mer myndighetsregulering har veid noen av de høyest flyrende tech-aksjene som har drevet gevinst de siste årene.

Som noen ser svakheten, ledet av sosiale medier-giganten Facebook Inc. (FB), og som presenterer en mulighet til å kjøpe seg på en dukkert, anbefaler andre å komme seg ut før lovgivere spenner seg over Mark Zuckerbergs sosiale nettverksbehemoth og dets teknologiske og mediepersoner, som møte reklassifisering under den nye sektoren "kommunikasjonstjenester". I mellomtiden kan en nedgang på big tech gjøre andre teknologiselskaper som forblir utenfor reguleringsbyrden mer attraktive.

Omklassifisering til fordel for Legacy IT

Goldman Sachs sjef i USAs aksjestrateg David Kostin ga ut et notat som svar på Zuckerbergs kongresshøringer i forrige uke, som Kostin skrev "vekket investorens bekymring for potensialet for myndighetsregulering og bruk av forbrukerdata." Han ser også risiko for Facebook og lignende selskaper da de blir klassifisert etter store indekser som S&P og MSCI-familiene. Facebooks mediekolleger inkludert Walt Disney Co. (DIS), Googles moderselskap Alphabet Inc. (GOOGL) og Netflix Inc. (NFLX) er blant de som sannsynligvis vil gå fra informasjonsteknologi til kommunikasjonstjenester, en ny sektor som skal inntas av telekommunikasjonstjenester. (Se også: Hvorfor disse fire store tekniske aksjene er gode kjøp. )

Kostin indikerer at det nye miljøet kan gi en god kjøpsmulighet for gamle teknologiselskaper som er igjen i IT-sektoren etter at store medienavn er kuttet ut.

"Den fremtidige 'legacy' Tech (dvs. firmaer som er igjen i sektoren) vil ha mye saktere forventet salgs- og inntjeningsvekst og lavere marginer enn både den nåværende Tech-sektoren og den nye sektoren for kommunikasjonstjenester. Imidlertid handler den 'legacy' Tech-sektoren til en lavere verdsettelse, "skrev Goldman-analytikeren. Disse selskapene, som er sterkt korrelert med Facebook, har underprestert teknologisektoren og det bredere markedet, bemerket Kostin, og siterer den økende bruken av børsnoterte fond som en årsak til aksjens svakhet, siden de inkluderer sammen med Facebook og dette lider fra nedgangen.

Aksjer som vinner på Facebook og sine kollegers nye klassifisering inkluderer Cisco Systems Inc. (CSCO), NVIDIA Corp. (NVDA) og Global Payments Inc. (GPN), samt Broadcom Ltd. (AVGO), Micron Technology Inc . (MU) og Lam Research Corp. (LRCX), ifølge Goldman-strategen. (Se også: "Occupy Silicon Valley" -trenden kan skade tekniske aksjer. )