Hjemmebyggeraksjer kan gi gevinst i de kommende kvartalene
Hjemmebyggeraksjer hoppet til høyere bakken i tredje kvartal, understøttet av den raske kollapsen i obligasjonsrentene. Lavere boliglånsrente har gjort kjøp av første hjem rimeligere for tusenårsgenerasjonen, som tidligere har fått avslag på søknader av risikovillige långivere. Se etter denne gunstige trenden for å utvide de kommende årene, med økende lønninger og reirbygging av midlivet som øker økningen i nye og eksisterende boligsalg.
Likevel er det viktig å velge langsiktig sektoreksponering med omhu, fordi salgsvekst i hjemmet er et regionalt snarere enn nasjonalt fenomen, med utbyggere fra øst og vestkysten som drar fordel av lokal velstand mens store skår i Mellom-Amerika står overfor motvind fra tapet av produksjon og servicejobber på grunn av globalisering og den nådeløse fremgangen til kunstig intelligens.
IShares amerikanske Dow Jones Home Construction Index Fund (ITB) handler på et kritisk nivå som kan påvirke de svakeste komponentene i fjerde kvartal. Fondet ble offentlig i nærheten av $ 50 i mai 2006 og gikk inn i en umiddelbar nedgang som ga et lavtid på hele tiden til 6, 33 dollar i mars 2009. Den påfølgende opptrenden stoppet fire poeng under all-time high i 2017, mens prisaksjonen i oktober 2019 har vært absorbere gevinster bokført etter valget i 2016.
Rally ble avsluttet etter å ha klart .786 Fibonacci sell-off retracement nivå, og gjenopprettet motstand på de lave 40-årene. Enda viktigere er at utvinningsbølgen siden tilbaketrekningen ble avsluttet i desember 2018 nå har nådd 0, 786 retracement av den mindre nedgangen. Denne symmetrien mellom tidsrammer gir ofte et tidlig varselsignal for å selge press som kan matches av en fortsatt tilbaketrekking i obligasjonsmarkedet.
Likevel kan de sterkeste komponentene unngå smerter hvis boligbyggingssektoren blir lavere, med langsiktige grunnleggende forhold som oppveier tekniske motvind. Aksjer som handles på eller i nærheten av flere års høydepunkt, ser ut som de beste spillene i dette blandede miljøet, med MDC Holdings, Inc. (MDC) og Pulte Group, Inc. (PHM) som leder anklagen. Samtidig er det best å unngå store navn DR Horton, Inc. (DHI) og Lennar Corporation (LEN) fordi de forblir sittende fast under motstand fra 2018.
Colorado sin MDC Holdings brøt ut over 1986-høyden på $ 13, 24 i 2001 og gikk inn i et kraftig trendfremgang som postet et høydepunkt på hele tiden til $ 82, 99 i 2005. Den påfølgende nedtrenden fortsatte gjennom den økonomiske kollapsen i 2008, og endelig kom til å hvile på et tiår lavt i de nedre tenårene i 2011. Den påfølgende utvinningsbølgen stoppet under 40 dollar i 2013, og satte et motstandsnivå som brøt opp på oppsiden i september 2019.
Dette utbruddet etablerer støtte som skal begrense nedsiderisikoen for nye stillinger. Upticken har akkurat nådd 50% retracement av den seks år lange trenden samtidig som akkumulasjonsavlesningene treffer nye høydepunkter, og spår relativt enkel oppside i .618 retracement nivået nær 50 dollar. Tilbaketrekninger til de øverste $ 30-årene kan også kjøpes i denne tosidige oppsettingen, mens god plass til det siste tiårs høydetid hele tiden kan støtte en flerårig buy-and-hold-strategi.
Atlantas Pulte Group oppnådde imponerende gevinster på 1990-tallet og de første årene av det nye årtusenet, og løftet seg fra et splittjustert 75 øre i 1990 til 2005s høydepunkt på 48, 22 dollar. Aksjen krasjet i enkeltsifrene i løpet av den økonomiske kollapsen i 2008, men klarte ikke å komme til bunns før 2011, da den la ut en 15-års lav, like over $ 3, 00. Den påfølgende sprett stoppet i midten av $ 20-tallet i 2013, og genererte et motstandsnivå som endelig brøt opp til høsten i 2017.
Aksjen toppet seg med hjemmebygger sektoren i første kvartal 2018 og falt til en 22 måneders lav i desember. Det har overgått så langt i 2019, og snekret et V-formet rally som brøt ut til en 13-års høyde i september. Likevel handler det nå mindre enn to poeng under .786 retracement av den seks år lange trenden, noe som antyder at markedsaktørene venter på et tilbakeslag som tester breakout-støtte før de hopper om bord.
Bunnlinjen
Hjemmebygningsaksjer brølet høyere i tredje kvartal og kan øke gevinsten etter en testfase i fjerde kvartal.
Offentliggjøring: Forfatteren hadde ingen posisjoner i de nevnte verdipapirene på utgivelsestidspunktet.
Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.