Fiendtlig overtakelsesbud
Et fiendtlig overtakelsestilbud oppstår når en enhet prøver å ta kontroll over et børsnotert selskap uten samtykke eller samarbeid fra målselskapets styre. Siden styret ikke vil godkjenne, har den vilkårlige erververen tre metoder til disposisjon for å få kontroll. Det første er et anbudstilbud, det andre er en fullmaktskamp, og den tredje er å kjøpe den nødvendige selskapets aksjer i det åpne markedet.
Å bryte ned fiendtlig overtakelsesbud
Det er ofte utfordrende å skaffe seg en kontrollerende eierandel i et børsnotert firma. Det er flere fiendtlige overtakelsesforsøk i et typisk år, men sjelden er de effektive. Årsaker til å ville kjøpe selskapet kan være tilgang til distribusjonskanaler, klientbase, markedsandel, teknologi eller fordi erververen tror det kan forbedre målet nåværende verdi og dra nytte av aksjekursvurderingen.
Fiendtlig overtakelse budtaktikk
Det er to hovedtaktikker som brukes for å oppnå en kontrollerende interesse. For det første kan erververen gi et tilbud til selskapets aksjonærer. Et anbudstilbud er et bud om å kjøpe en kontrollerende andel av målets aksje til en fast pris. Prisen er vanligvis satt over gjeldende markedspris for å gi selgerne en premie som et ekstra insentiv til å selge sine aksjer. Dette er et formelt tilbud og kan inneholde spesifikasjoner inkludert av erververen, for eksempel et tilbudsutløpsvindu eller andre varer. Papirarbeid må innleveres til SEC, og erververen må gi et sammendrag av sine planer for målselskapet for å hjelpe målselskapets avgjørelse. Mange overtakelsesforsvarsstrategier beskytter mot anbudstilbud, så ofte brukes fullmaktskampen.
Målet med en fullmektekamp er å erstatte styremedlemmer som ikke går inn for overtakelsen med nye styremedlemmer som vil stemme for overtakelsen. Dette gjøres ved å overbevise aksjonærene om at det er nødvendig med en endring i ledelsen, og at styremedlemmene som vil bli utnevnt av den vilkårlige erververen, er akkurat det legen bestilte. Når aksjonærene liker ideen om endring i ledelsen, blir de overtalt til å la den potensielle erververen få stemme sine aksjer ved fullmektig til fordel for det nye styremedlemmet som de velger. Hvis fullmaktskampen er vellykket, blir nye styremedlemmer installert som vil stemme for målets anskaffelse.
Hvis alt annet mislykkes, kan en kontrollerende andel av målets aksje kjøpes offentlig i det åpne markedet.
Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.