Hvordan American Express tjener penger

Hvis noe selskap fortjener utmerkelser for å gi bort en rekke gratis tilbud til sine kunder, er det den som har gjort det med kredittkort i mer enn 60 år: American Express Co. (AXP). Som et av de største kredittkortselskapene i verden genererer American Express inntekter fra transaksjoner som oppstår hos partnerhandlere, samt gjennom årlige medlemsavgifter og renteinntekter. Få andre selskaper kan tilby et så stort utvalg av kontantbelønninger, flyreiser, opptak i temapark, leiebiler, hotelloppgraderinger og gavekort, alt i bytte for at du gjør absolutt ingenting. Intet mindre enn å kjøpe ting som du antagelig ville ha kjøpt uansett, altså. American Express legger ikke engang dine personlige opplysninger til en invasiv og altomfattende database, på den måten en teknisk gigant kan ha. Med all denne giringen, kan det være vanskelig å anse hvordan American Express fortsatt er et lønnsomt selskap, men likevel leverte det mer enn 40 milliarder dollar i omsetning og nesten 7 milliarder dollar i nettoinntekt i 2018 - ifølge den siste årsrapporten.

American Express ble grunnlagt i 1850 som et spedisjon og posttjenesteselskap. Bare noen få år senere utvidet selskapet seg til finansservicebransjen ved å tilby en bestillingsdel. Det lanserte sine første ladekort på 1950-tallet og har siden den gang blitt et av de mest kjente kredittkortselskapene i hele verden. I tillegg til kredittkorttjenester, tilbyr American Express også en rekke andre digitale produkter.

27. juni 2018 hadde American Express stor nytte av en dom fra Høyesterett som uttalte at leverandører ikke kan pushe kunder mot å bruke en type debet- eller kredittkort over en annen. American Express tar vanligvis høyere avgifter, noe som gjør det i selgers beste interesse å oppfordre kundene til å bruke andre kort.

Fra 16. juni 2019 har American Express en markedsandel på 102, 85 milliarder dollar. Fra 2017 til 2018 så det en vekst i inntekter (fratrukket renteutgifter) på 9%; for 2018 var avkastningen på gjennomsnittlig egenkapital 33, 5%.

American Express 'forretningsmodell

American Express deler sin virksomhet inn i tre store segmenter: Global Consumer Services Group (GCSG), Global Commercial Services (GCS) og Global Merchant and Network Services (GMNS). Stort sett tjener selskapet inntekter fra to hovedkilder: kortholdere og handelspartnere. Blant kortholderinntekter tjener American Express penger på renter på utestående saldo, kortgebyr, konverteringsgebyr og mer. Den største delen av selskapets omsetning er imidlertid rabattinntekter fra transaksjoner som skjer hos partnerhandlere over hele verden.

Viktige takeaways

• American Express tjener mesteparten av pengene sine gjennom rabattinntekter, hovedsakelig representert av inntekter på transaksjoner som foregår med partnerhandlere.
• Selskapet genererer også inntekter fra kortholdere gjennom årlige medlemsavgift, renter på utestående saldo, konverteringsgebyr og mer.
• American Express har en "spend-sentrisk" modell som tar sikte på å øke antall samlede transaksjoner på kortene sine gjennom spesielle tilbud og relativt lave gebyrer.

American Express 'kortholdersinntekter

En av hovedårsakene til at hele forretningsmodellen forblir levedyktig, er at American Express har titusenvis av millioner kortholdere som ikke forstår hvordan det fungerer, og demonstrerer dette ved å unnlate å betale regningene i tide. Som med alle kredittkort har en utestående saldo en generell rente og sene gebyrer, noe som gir større inntekter for det utstedende selskapet. Vi vil ikke forklare det grunnleggende om hvordan kredittkort fungerer akkurat her, men de sene betalerne gjør det enkelt for resten av oss å sykle gratis. Med 114 millioner American Express-kortholdere som belaster omtrent 1, 2 billioner dollar i 2018, er det mye revolverende kreditt.

Det er mer til American Express strategi enn bare å samle interesse fra tardy kunder. For det første er selskapet uvanlig blant kredittkortutstedere ved at det belaster kortholdere bare for privilegiet å ha mange av kortene sine. Årlige avgifter kan nå opp til $ 550 for American Expresss offentlig tilgjengelige kort og $ 2500 for det legendariske, men veldig ekte, bare inviterte Centurion-kortet. Selskapet tilbyr flere gratis co-branded og entry-level kort.

American Express genererer også inntekter fra andre avgifter, inkludert medlemskriminalitetsgebyr og omregning av utenlandsk valuta.

American Express 'Merchant Revenue

De fleste av American Express bruttoinntekter er kategorisert som "rabattinntekter", bedre kjent som kjøpmannsgebyrer. Famous tjener American Express penger ved å kreve høye selgeravgift, høyere enn konkurrentene tar betalt (selv om selskapet i mars 2018 kunngjorde at det ville redusere sine handelsgebyrer til de laveste nivåene på 20 år, ifølge Financial Times). Med hensyn til hvorfor selgere villig aksepterer American Express og dermed betaler de høye gebyrene, er den gjennomsnittlige American Express-kortholderen relativt velstående; selskapet fokuserer på premium-plassen. Det er verdt de økte avgiftene å få nevnte kunder i døra. Siden selskapets selvutviklende syklus av cachet gjør det mulig å belaste selgere mer enn MasterCard Inc. (MA) og Visa Inc. (V) gjør, og siden American Expresss relativt velstående kortinnehavere kjøper flere varer og tjenester enn årskullene deres nærmere, er det verdt for kjøpmenn å gå til American Express.

Tidligere belastet de fleste American Express-kort ingen renter. Du måtte betale regningen i sin helhet hver måned, ellers ville selskapet stenge kontoen din og sende et inkassobyrå etter deg for saldoen. Dette står i åpenbar kontrast til modus operandi fra andre kredittkortselskaper, som belaster renter som er høye nok til å holde kortholdere i øye i flere tiår. American Express hadde en annen strategi - koble selgerne, ikke kortholderne. (Med bruk av American Express's Blue Cash og relaterte kort, er ideen nå å koble kortholderne også.) Prosentandelen av hver transaksjon er liten, men en liten prosentandel multiplisert med mer enn 1 billion dollar i årlige gebyrer er nok til å gjøre en mer enn kjekk fortjeneste.

Fremtidsplaner

I sin årsrapport for 2018 indikerte American Express at den hadde fokusert på fire strategiske initiativer i løpet av året før: å utvide lederskapet innen premiumkonsumområdet, fortsette å utvide segmentet for kommersielle betalinger, forbedre det globale, integrerte nettverket og fortsette å fokusere på dets digitale tilbud. Selskapet vil sannsynligvis fortsette å utvikle disse målene også i fremtiden. Spesielt siden kunngjøringen om reduksjon i selgeravgift i mars 2018, har American Express signalisert at det kan revidere sin forretningsmodell for å holde gebyrene over hele linjen lavere i et forsøk på å øke det totale antall transaksjoner.

Viktige utfordringer

For all sin suksess henger fortsatt American Express etter sine største konkurrenter, Visa og Mastercard, når det gjelder antall partnerhandlere. For kunden betyr det at det er mer sannsynlig at du finner ut at du ikke er i stand til å betale for noe med American Express-kortet enn det du ville gjort med et kort fra en av konkurrentene. Selv om American Express har redusert selgeravgiftene, forblir disse høyere enn noen andre kredittkortselskaper, noe som kan være en hindring for større selgeraksept. Imidlertid har American Express noen fordeler også: som både en utsteder og et nettverk er den i stand til å tilby en mer strømlinjeformet, forutsigbar tjeneste enn Visa eller Mastercard, som ingen av dem typisk gir ut egne kort.