Hvordan kan jeg beregne bokføringsverdien av en obligasjon?
Bokført verdi av en obligasjon refererer til nettobeløpet mellom obligasjonens pålydende verdi pluss eventuelle ikke-amortiserte premier eller minus amortiserte rabatter. Bokført verdi blir også ofte referert til som bokført verdi eller bokført verdi av obligasjonen.
Fordi rentene kontinuerlig svinger, selges sjelden obligasjoner til pålydende. I stedet selger de til en premie eller med rabatt til pålydende, avhengig av forskjellen mellom gjeldende renter og den oppgitte renten for obligasjonen på utstedelsesdatoen. Premie og rabatter amortiseres over obligasjonens levetid, og bokført verdi tilsvarer pålydende ved forfall.
Viktige takeaways
- Bokført verdi av en obligasjon refererer til nettobeløpet mellom obligasjonens ansikt, fratrukket eventuelle amortiserte rabatter eller pluss eventuelle ikke-amortiserte premier.
- Fordi rentene kontinuerlig svinger - selv daglig, selges sjelden obligasjoner til pålydende. Snarere selger de til en premie eller rabatt til pålydende, avhengig av forskjellen mellom gjeldende renter og den oppgitte renten for obligasjonen på utstedelsesdatoen.
- For å beregne balanseført verdi må man først bestemme obligasjonens pålydende verdi, dens rente og dens løpetid.
Beregne bokføringsverdi
Det første trinnet i beregningen av balanseført verdi krever å bestemme betingelsene for obligasjonen. Følgende tre bindingsegenskaper må isoleres:
- Obligasjonens pålydende verdi
- Obligasjonsrenten
- Obligasjonens tid til forfall
Etter å ha låst inn disse verdiene, må man bestemme om et obligasjon selges til pålydende, til en premie eller med en rabatt. En obligasjon med en rente lik dagens markedsrente selger til pari. Hvis en obligasjons rente er over gjeldende markedsrenter, selges obligasjonen følgelig til en premie. Hvis renten på obligasjonen er lavere enn dagens markedsrente, selges den med en rabatt. Tiden som har gått siden obligasjonens utstedelse må også bestemmes, da eventuell påslag eller rabatt må amortiseres over obligasjonens levetid.
Det er viktig å vite hvor mye av premien eller rabatten som er amortisert, for å beregne balanseført verdi nøyaktig. Vanligvis er amortisering lineært; for hver rapporterte periode amortiseres det samme beløpet.
Beregning av den bokførte verdien av obligasjonen, etter å ha samlet den nevnte informasjonen, innebærer et enkelt aritmetisk trinn med enten addisjon eller subtraksjon. Den ikke-amortiserte delen av obligasjonens rabatt eller premie blir enten trukket fra eller lagt til obligasjonens pålydende for å oppnå balanseført verdi.
[Viktig: Obligasjonsutstedere og de spesifikke obligasjonsinstrumentene de tilbyr blir vurdert av kredittvurderingsbyråer som Moody's Investors Service og Standard & Poor's. Obligasjonsutstedere som oppnår høyere kredittrating fra disse byråene, er mye sannsynlig å hente høyere kurs på obligasjonene sine enn tilsvarende utstedere med lavere karakter.]
Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.