Hvordan evaluere kundenes risikokapasitet

De fleste økonomiske rådgivere er veldig klar over viktigheten av risiko, men det er få økonomiske vilkår som er like dårlig definert. Ofte bruker rådgivere spørreskjemaer eller kvantitative verktøy for å måle en klients risikotoleranse og oppfylle myndighetskrav, men påliteligheten og faktiske implementeringen av disse funnene varierer mellom klientene.

Hvis du bruker risikovurdering på riktig måte, kan du skille deg fra mengden. (For relatert lesing, se: Hva kunder med høy netto verdi verdier og trenger. )

Hva måler vi?

FinaMetrica definerer risikotoleranse som i hvilken grad en klient velger å risikere å oppleve et mindre gunstig resultat i jakten på et mer gunstig resultat. Mer spesifikt anser organisasjonen risikotoleranse som en først og fremst psykologisk egenskap som er formet av genetikk og livserfaring. Riktig måling av risiko innebærer å se på alle disse egenskapene i stedet for bare å stille et sett med generiske spørsmål.

Det er også forskjellige komponenter å vurdere:

• Risikotoleranse: Hvor mye risiko en klient er villig til å ta i jakten på bedre avkastning.
• Risikokapasitet: Hvor mye risiko en klient har råd til å ta uten å risikere sine mål.
• Risiko som kreves: Hvor mye risiko er nødvendig for å oppfylle kundens mål. (For mer, se: Hvorfor rådgivere bør fokusere på de fremvoksende velstående. )

Finansielle rådgivere må vurdere scenarier der disse forskjellige former for risiko kan være uoverensstemmende. For eksempel kan en klient ha et høyt risikokrav og en lav risikotoleranse, noe som betyr at hans eller hennes økonomiske rådgiver kan trenge å stille mer realistiske avkastningsforventninger. Denne innsikten vil helt bli savnet hvis en finansiell rådgiver bare så på risikotoleranse når han bygger en kundes portefølje - klienten vil sannsynligvis bli skuffet over den lave avkastningen.

Objektive tredjepartsverktøy

Det er ingen regler eller forskrifter som spesifiserer nøyaktig hvordan risiko måles når de hjelper kunder med å bygge porteføljene sine. Ofte bruker økonomiske rådgivere spørreskjemaer designet for å måle en klients risikotoleranse og likestille resultatene til et visst nivå av akseptabel volatilitet. Et eksempel kan være å stille spørsmål som: "Hvis du tapte 10% i en markedskorrigering, ville du kjøpt mer, solgt alt eller holdt deg på det samme?" Og svare ved å justere aktivaallokeringene. (For relatert lesing, se: Er Millennials Risk Averse eller Risk Takers? )

Mange klienter forstår ikke sin egen risikotoleranse, spesielt hvis de ikke har vært gjennom en lavkonjunktur, eller hvis de ikke forstår avkastningen av risikoaversjon - spesielt når de har vært gjennom en lavkonjunktur nylig. I tillegg kan kunder som ikke er veldig kjent med finansiell terminologi, ha vanskeligheter med å uttrykke bekymringer og kommunisere sin risikotoleranse effektivt til rådgiveren.

Selv om spørreskjemaer ikke nødvendigvis er en dårlig ting, kan økonomiske rådgivere forbedre dem ved å bruke objektive tredjepartsverktøy basert på statistikk. Riskalyze.com er et flott eksempel på slik programvare da den projiserer avkastning for en portefølje basert på risiko og gir sannsynligheter designet for å kvalifisere prediksjonene. Disse typer verktøy kan hjelpe klienter å visualisere hvordan risiko påvirker deres porteføljer i stedet for å bare stole på gjetningen til et spørreskjema. (For relatert lesning, se: Hvordan påvirker rentene risikoavvik i markedet? )

Noen andre populære risikovurderingsverktøy inkluderer:

• PocketRisk - www.pocketrisk.com
• FinaMetrica - www.riskprofiling.com

Gjennomføring av funnene

Økonomiske rådgivere må implementere disse funnene nøye for klienter, mens de setter de rette forventningene og unngår egne skjevheter.

De fleste rådgivere har en mye høyere risikotoleranse enn sine klienter, siden de har en dypere kunnskap om statistikk og markedet. Faktisk har noen studier vist at økonomiske rådgivere som helhet har en tendens til å lage mer risikofylte porteføljer enn kundene ønsker. Denne dynamikken kan vise seg å være farlig i tilfelle en markedskorreksjon, når klienten kanskje ikke forventer å se porteføljene sine få en så stor hit i verdi.

Finansielle rådgivere bør også stille de rette forventningene fra starten av. Ved å bruke avansert programvare for risikoanalyse er det lettere å vise håne porteføljer for å hjelpe i denne forbindelse, men det er fremdeles viktig å minne kundene om markedene på lang sikt og potensialet for kortsiktig volatilitet. Klienter bør forstå at mer risikotoleranse tilsvarer større tapspotensial, mens lavere risikotoleranse tilsvarer lavere avkastningspotensial. (For relatert lesning, se: Hva slags verdipapirer bør en risikovillig investor kjøpe? )

Til slutt er det viktig for økonomiske rådgivere å vurdere forskjeller i risikotoleranse mellom partnere og familier. Flertallet av par har en vesentlig forskjell i risikotoleransen, ifølge FinaMetrica-data, dels drevet av forskjeller mellom mannlige og kvinnelige risikotakende atferd. Økonomiske rådgivere bør vurdere denne dynamikken når de bygger porteføljer og jobber for å sikre at begge parter er fornøyde med eventuelle beslutninger. (For mer, se: Hvordan rådgivere kan hjelpe kunder med å mage flyktighet .)

Bunnlinjen

Finansielle rådgivere er klar over viktigheten av risiko, men det er få økonomiske vilkår som er så dårlig definert som "risiko", som består av tre forskjellige elementer som bør vurderes: risikotoleranse, risikokapasitet og risiko som kreves. -partsverktøy kan hjelpe økonomiske rådgivere med å få et fullstendig bilde av en klients risikotoleranse, og samtidig hjelpe klienter å forstå risikoprofilen. Til slutt bør rådgivere nøye implementere dette rådet uten å la sine egne skjevheter bidra til beslutningen. (For mer, se : Hvordan behandler atferdsøkonomi risikoaversjon? )