Hvordan tjene store penger i finansbransjen

Finansielle tjenester har lenge vært ansett som en bransje der en profesjonell kan trives og arbeide opp bedriftsstigen til stadig større kompensasjonsstrukturer. Karrierevalg som tilbyr opplevelser som både er personlig og økonomisk givende inkluderer:

• regnskap
• Consulting
• Rådgivningstjenester for transaksjoner
• Bedriftsøkonomi

Tre områder innen finans tilbyr imidlertid de beste mulighetene for å maksimere den høye inntjeningskraften og dermed tiltrekke mest konkurranse om jobber:

• Investeringsbank
• Private equity
• Hedgefond

Les videre for å lære om du har det som trengs for å lykkes i disse ultralukrative områdene med finans og læring

hvordan tjene penger i finans.

Investment Banking

Inntjeningspotensial
Styremedlemmer, rektorer, samarbeidspartnere og administrerende direktører i de banker som investerer i banken kan tjene over en million dollar - noen ganger opptil titalls millioner dollar - per år. På direktørnivå og oppover er det ansvaret for å lede team av analytikere og tilknyttede selskaper i en av flere avdelinger, fordelt på produkttilbud, som egenkapital og gjeldskapitering og fusjoner og oppkjøp (M&A), samt sektordekning team.

Hvorfor tjener seniorinvesteringsbankfolk så mye penger? I et ord (faktisk tre ord): stor størrelse. Direktører, rektorer og samarbeidspartnere leder team som jobber med dyre varer og gjør store provisjoner, ettersom bankens gebyrer vanligvis beregnes som en prosentandel av transaksjonen. For eksempel vil bukkefesterbanker avslå prosjekter med liten størrelse; for eksempel vil ikke investeringsbanken selge et selskap som genererer mindre enn $ 250 millioner i inntekter hvis det allerede er oversvømmet med andre større avtaler.

Investeringsbanker er meglere. En eiendomsmegler som selger et hus for $ 500.000, og gjør en 5% provisjon, tjener $ 25.000 på det salget. Kontrast det med at et investeringskontor som selger en kjemisk produsent for en milliard dollar med en kommisjon på 1%, noe som utgjør en hyggelig avgift på 10 millioner dollar. Ikke verst for et team med noen få individer - sier to analytikere, to kolleger, en visepresident, en direktør og en administrerende direktør. Hvis dette teamet fullfører M & A-transaksjoner på 1, 8 milliarder dollar for året, med bonuser tildelt seniorbankfolkene, kan du se hvordan kompensasjonstallene legger seg opp.

Arbeidsoppgaver
Analyst (pre-MBA), associate (post-MBA) og vice-president nivåer er det beviser grunnlag, og timene kan noen ganger overstige hundre per uke. Bankfolk på analytikernivå, tilknytning og visepresidentnivå fokuserer på følgende oppgaver:

• Å skrive pitchbooks
• Å undersøke bransjetrender
• Analyse av selskapets virksomhet, økonomi og anslag
• Kjører modeller
• Gjennomføre due diligence eller koordinere med diligentteam

Styremedlemmer fører tilsyn med denne innsatsen og kontakt vanligvis selskapets ledere på "C-nivå" når viktige milepæler nås. Partnere og administrerende direktører har en mer gründerrolle, ved at de må fokusere på klientutvikling, avtaleutvikling og vekst og bemanning av kontoret. Det kan ta 10 år å nå direktørnivået (forutsatt to år som analytiker, to år å få en MBA, to år som tilknytning og fire år som visepresident). Imidlertid er denne tidslinjen avhengig av flere faktorer, inkludert firmaet som er involvert, individets suksess på jobben og firmaets dikter. Noen banker krever en MBA, mens andre kan markedsføre eksepsjonelle bankfolk uten avansert grad.

Viktige trekk
Kriterier for suksess inkluderer:

• Tekniske ferdigheter
• Evne til å overholde tidsfrister
• team~~POS=TRUNC
• Kommunikasjons ferdigheter

De som ikke kan ta varmen går videre, og det er en filtreringsprosess før opprykk til seniornivå. De som ønsker å forlate banknæringen, kan gjøre sideveier til bedriftsfinansiering (for eksempel å jobbe i et Fortune 500-selskap, som betyr å tjene mindre penger), private equity og hedgefond.

Private equity

Inntjeningspotensial
Rektorer og partnere hos private equity-selskaper passerer enkelt kompensasjonshindringen på 1 million dollar per år, med partnere som ofte tjener flere titalls millioner dollar per år. Administrerende partnere hos de største private equity-selskapene kan hente inn hundrevis av millioner av dollar, gitt at selskapene deres administrerer selskaper med milliarder av dollar i verdi.

Hvis kollegene til deres investeringsbank håndterer dyre varer med høye provisjoner, forvalter private equity dyre varer med svært høye provisjoner. De aller fleste går etter "to-og-tyve-regelen" - det vil si å belaste et årlig administrasjonsgebyr på 2% av forvaltet formue / kapital og 20% ​​av overskuddet på baksiden.

Ta et private equity-selskap som har 1 milliard dollar under ledelse; administrasjonsgebyret tilsvarer $ 20 millioner per år for å betale for bemanning, driftsutgifter, transaksjonskostnader, etc. Så selger firmaet et porteføljeselskap for $ 200 millioner som det opprinnelig kjøpte for $ 100 millioner, for et overskudd på $ 100 millioner, og det tar ytterligere 20 millioner dollar avgift. Gitt at et private equity-selskap av denne størrelsen ikke vil ha mer enn ett eller to dusin ansatte, er det et godt stykke penger å gå rundt til bare noen få mennesker. Senior private equity-fagfolk vil også ha "skin in the game" - det vil si at de ofte er investorer i egne midler.

Arbeidsoppgaver
Private equity er involvert i velstandsskapingsprosessen. Mens investeringsbankfolk samler inn mesteparten av gebyrene når en transaksjon er fullført, må private equity gjennomføre flere faser over flere år, inkludert:

• Å gå på vei viser med det formål å samle inn bassenger med investeringskapital
• Sikring av avtale fra investeringsbanker, formidlere og transaksjonister
• Kjøpe / investere i attraktive, sunne selskaper
• Støtte ledelsens innsats for å vokse selskapet både organisk og gjennom oppkjøp
• Høsting ved å selge porteføljeselskapet med overskudd (vanligvis mellom fire og syv år for de fleste firmaer)

Analytikere, kolleger og visepresidenter gir forskjellige støttefunksjoner på hvert trinn, mens rektorer og partnere sørger for at hver fase av prosessen er vellykket. Nivået på involvering for rektorer og partnere varierer fra hvert firma, men de ansetter det beste og lyseste pre-MBA- og post-MBA-talentet på ungdomstrinnet og delegerer de fleste oppgavene.

Det meste av den innledende filtreringen av potensielle investeringsmuligheter kan holdes på ungdomstrinnet (tilknyttede selskaper og visepresidenter får et sett med investeringskriterier for å bedømme potensielle avtaler), mens eldre går typisk på en ukentlig basis ved investeringsgjennomgangen møte for å vurdere hva juniorfolket har gitt.

Rektorer og partnere vil lede forhandlinger mellom firmaet og selgeren. Når selskapet er kjøpt, kan rektorer og partnere sitte i styret og møte med ledelsen under kvartalsvise gjennomgang (oftere hvis det er problemer). Til slutt planlegger og samordner rektorer og samarbeidspartnere med investeringskomiteen om avhendings- og høstvedtak, og strategiserer for å få maksimal avkastning for sine investorer. Hvis private equity-selskapet ikke lykkes på et bestemt stadium, vil du generelt se at rektorer og partnere blir mer involvert i å øke innsatsen i den fasen.

For eksempel, hvis avtale flyter mangler, vil de eldre dra på en tur og besøke investeringsbanker. På pengeinnsamlings roadshows vil senior private equity-fagpersoner samhandle med institusjonelle investorer og individer med høy nettoverdi på et personlig nivå, og også lede presentasjonene. I avtalen-sourcing-stadiet vil rektorer og samarbeidspartnere gå inn og utvikle kontakt med mellommenn - spesielt hvis det er en ny kontakt og et spirende forhold. Hvis et porteføljeselskap underpresterer, vil du finne rektorer og samarbeidspartnere oftere på stedet i selskapet for å møte ledelsen.

Hedgefond

Inntjeningspotensial
I likhet med deres egenkapitalpartikler, forvalter hedgefond kapital av bassenger med den hensikt å sikre gunstig avkastning for sine investorkunder. Vanligvis hentes disse pengene fra institusjonelle og investorer med høy nettoverdi. Hedgefondforvaltere kan tjene flere titalls millioner dollar på grunn av en lignende kompensasjonsstruktur som private equity; hedgefond belaster både et årlig forvaltningshonorar (typisk 2% av forvaltet formue) og et resultatgebyr (vanligvis 20% av brutto avkastning).

Arbeidsoppgaver
Hedgefond har en tendens til å ha slankere lag enn private equity (forutsatt at den samme mengden kapital forvaltes), og de kan ha mer spillerom når de skal velge hvordan de skal distribuere og investere sine kunders kapital. Parametere kan settes på frontend på hvilke strategier disse hedgefondforvalterne kan følge.

I motsetning til private equity, som kjøper og selger selskaper typisk innenfor en investeringshorisont på mellom fire og syv år, kan hedgefond kjøpe og selge finansielle verdipapirer med en mye kortere tidshorisont, til og med selge verdipapirer i de offentlige markedene innen dager eller timer etter kjøpet. På grunn av denne kondenserte investeringshorisonten er hedgefondforvaltere mye mer involvert på daglig basis med sine investeringer (i motsetning til private equity-oppdragsgivere og partnere), og følger nøye markeds- og bransjetrender og geopolitisk og økonomisk utvikling rundt om i verden.

Ved å bli tungt kompensert for resultatavgift, kan hedgefond investere i (eller handle) alle slags finansielle instrumenter, inkludert aksjer, obligasjoner, valutaer, futures og opsjoner.

Bunnlinjen

Å komme inn i et private equity-selskap eller et hedgefond er brutalt konkurransedyktig. Det er praktisk talt umulig å komme inn i disse organisasjonene som kommer rett fra en lavere grad.

Elite standardiserte testresultater hjelper sammen med akademisk stamtavle og lederaktiviteter. En kvantitativ akademisk disiplin (som økonomi, ingeniørvitenskap, matematikk osv.) Vil bli sett på med fordel. Kvaliteten på yrkeserfaring blir brutalt sett på av et kynisk, utilgivende sett med øyne.

Mange investeringsbankfolk som vurderer deres exit-muligheter, vil ofte gå over til private equity og hedgefond for neste etappe av karrieren. De som ønsker å komme seg inn i private equity og hedgefondvirksomheten, bør jobbe noen få år (mellom to og fire) hos en investeringsbank med buler eller hos et elitekonsulentfirma (f.eks. McKinsey, BCG eller Bain). Både kjøpesidearbeid og salgssidearbeid vil bli gunstig sett av private equity. For hedgefond vil kjøpesidearbeid i enten en investeringsbank eller private equity-selskap bli sett på gunstig for stillinger på juniornivå.