Hvordan utkonkurrere markedet

Alle investorer må vurdere og foredle investeringsstiler og strategier fra tid til annen. Når vi får investeringserfaring og kunnskap, vil vårt syn på markedet sannsynligvis endre seg og kan utvide hvordan vi ser for oss økonomiske mål.

De som vil prøve å utkonkurrere markedet - det vil si realisere avkastning større enn markedsgjennomsnittet - kan vurdere en aktiv handelsstrategi, selv om bare for en del av porteføljen.

Hva er aktiv handel?

Den beste måten å forstå aktiv handel på er å skille den fra kjøp og hold investering, som er basert på troen på at en god investering vil være lønnsom på lang sikt. Dette betyr å ignorere de daglige markedssvingningene. Ved å bruke en buy-and-hold-strategi er denne typen investorer likegyldige til det kortsiktige av to grunner: For det første fordi han eller hun mener eventuelle øyeblikkelige effekter av kortsiktige bevegelser virkelig er mindre sammenlignet med det langsiktige gjennomsnittet, og for det andre fordi det er nesten umulig å forutsi kortvarige bevegelser.

En aktiv næringsdrivende er derimot ikke opptatt av å utsette investeringene sine for effekten av kortsiktige tap eller savne muligheten til kortsiktige gevinster. Det er ikke overraskende da at aktive næringsdrivende ser en gjennomsnittlig langsiktig avkastning ikke som en uoverkommelig standard, men som en forventet løpetid. For å overgå standarden (eller utkonkurrere markedet), innser den næringsdrivende at han eller hun må se etter fortjenestepotensialet i markedets midlertidige trender, noe som betyr å prøve å oppfatte en trend når den begynner og forutsi hvor den vil gå i nærmeste fremtid .

Nedenfor er et diagram som viser forskjellen mellom langsiktige og kortsiktige bevegelser i markedet. Merk at selv om sikkerheten beveger seg oppover over tid, opplever den mange mindre trender i begge retninger underveis.

Fokus på kortsiktig ytelse

Næringsdrivende er "aktive" fordi for dem blir betydningen av markedets kortsiktige aktivitet forsterket - disse markedsbevegelsene gir mulighet for akselererte kapitalgevinster. En handelsmanns stil bestemmer tidsrammen han eller hun ser etter trender. Noen ser etter trender innen et par måneder, noen i løpet av noen uker og noen i løpet av få timer. Siden en kortere periode vil se mer definitive markedsbevegelser, vil en næringsdrivende som analyserer en kortere tidsramme også være mer aktiv og utføre flere handler.

Et større antall bransjer tilsvarer ikke nødvendigvis større fortjeneste. Å utkonkurrere markedet betyr ikke å maksimere aktiviteten din, men å maksimere mulighetene dine med en strategi. En aktiv næringsdrivende vil strebe etter å kjøpe og selge (eller omvendt i tilfelle kortslutning) i de to ytterpunktene av en trend innenfor en gitt tidsramme. Når du kjøper en aksje, kan en næringsdrivende prøve å kjøpe den på det laveste punktet som mulig (eller et vendepunkt oppover, ellers kjent som en bunn), og deretter selge det når det er tegn på at det har truffet et høyt punkt. Disse skiltene observeres generelt ved hjelp av tekniske analyseverktøy, som vi diskuterer nedenfor. Jo mer den næringsdrivende bestreber seg på å kjøpe og selge i ytterpunktene, jo mer aggressiv (og risikabel) sin strategi.

Å maksimere avkastningen eller utkonkurrere markedet handler ikke bare om å høste fortjeneste, det handler også om å unngå tap. Med andre ord vil den næringsdrivende holde øye med eventuelle tegn på at sikkerheten er i ferd med å ta en overraskende vending i en uønsket retning. Når disse skiltene oppstår, vet den næringsdrivende at det er på tide å gå ut av investeringen og søke overskudd andre steder.

En langsiktig næringsdrivende derimot, forblir investert i sikkerheten hvis han eller hun har tillit til dens verdi, selv om det kan oppleve et skift nedover - investoren i kjøp og hold må tolerere noen tap som den næringsdrivende mener er mulig å unngå.

Bruk teknisk analyse

Du trenger spesielle analytiske teknikker og verktøy for å bestemme når en trend starter og når den sannsynligvis vil komme til en slutt. Teknisk analyse spesialiserer seg i å tolke prisutviklinger, identifisere det beste tidspunktet å kjøpe og selge et verdipapir med bruk av diagrammer. I motsetning til grunnleggende analyser, ser teknisk analyse pris som en helt viktig faktor som forteller retningen en sikkerhet vil ta på kort sikt.

Her er tre prinsipper for teknisk analyse:

• For det meste gjenspeiler den nåværende prisen på en aksje kreftene som påvirker den - som politiske, økonomiske og sosiale endringer - så vel som folks oppfatning av disse hendelsene.
• Prisene har en tendens til å bevege seg i trender.
• Historien gjentar seg.

Fra disse tre prinsippene kommer en komplisert disiplin som designer spesielle indikatorer for å hjelpe den næringsdrivende med å bestemme hva som vil skje i fremtiden. Indikatorer er måter prisdata blir behandlet på (vanligvis ved hjelp av en beregning) for å tydeliggjøre prismønstre, noe som blir tydelig når resultatene fra indikatorens beregning er plottet på et diagram. Disse indikatorene vises sammen med plottede historiske priser, og kan hjelpe den næringsdrivende med å skjelne trendlinjer og analysere dem, ved å lese signaler som indikatoren sender ut for å velge inngang til eller ut av handel. Noen eksempler på mange forskjellige indikatorer er glidende gjennomsnitt, relativ styrke og oscillatorer.

Fundamental analyse kan brukes til å handle, men de fleste handelsmenn er godt trent og erfarne i teknikkene for kartlegging og teknisk analyse. Det er en blanding av vitenskap og kunst som krever tålmodighet og dedikasjon. Fordi timing er av største betydning i aktiv handel, er effektivitet i teknisk analyse en stor bestemmelse for suksess.

Leveraged Trading

Den kortsiktige tilnærmingen til investering gir muligheter til å realisere kapitalgevinster ikke bare ved hjelp av trendanalyse, men også gjennom kortsiktige investeringsenheter som forsterker potensielle gevinster gitt det investerte beløpet. En av disse teknikkene er leveraging, som ofte implementeres med noe som kalles margin.

Margin er ganske enkelt bruken av lånte penger for å handle. Si at du hadde $ 5.000 å investere: du kunne, i stedet for bare å investere dette beløpet, åpne en marginkonto og motta en ekstra, si $ 5000, til å investere. Dette vil gi deg totalt 10 000 dollar som du kan handle. Så hvis du investerte i en aksje som ga 25 prosent tilbake, blir 10.000 dollar-investeringen din til $ 12.500. Når du betaler tilbake de opprinnelige 5 000 dollar, vil du sitte igjen med 7 500 dollar (vi antar at rentekostnadene er null), noe som gir deg en fortjeneste på 2500 dollar eller en avkastning på 50 prosent. Hadde du investert bare 5.000 dollar, ville fortjenesten bare vært $ 1.250. Med andre ord doblet marginen din avkastning.

Når oppsidepotensialet forverres, er imidlertid også nedsidefaren. Hvis ovennevnte investering i stedet hadde en nedgang på 25 prosent, ville du hatt et tap på 50 prosent, og hvis investeringen hadde en nedgang på 50 prosent, ville du tapt 100 prosent.

Du har kanskje allerede gjettet at en næringsdrivende med gearing kan tape mer enn den innledende investeringen hans! Som sådan er det et handelsverktøy som bare skal brukes av erfarne handelsmenn som er dyktige til å ta tid til inn- og utkjøring fra investeringer. Siden margin er lånte penger, jo mindre tid du tar å betale tilbake, jo mindre renter betaler du for det. Hvis du tar lang tid å prøve å høste fortjeneste fra en handel, kan marginalkostnadene spises i den samlede avkastningen.

Risikoen ved aktiv handel

Aktiv handel gir det fristende potensialet for avkastning over gjennomsnittet, men som nesten alt annet som frister, kan det ikke oppnås med suksess uten kostnader og risiko.

Den kortere tidsrammen som handelsmenn bruker, gir et stort potensial, men siden markedet kan bevege seg raskt, må den næringsdrivende vite hvordan han skal lese den og deretter reagere. Uten dyktighet i kresne signaler og timing oppføringer og avkjørsler, kan den næringsdrivende ikke bare gå glipp av muligheter, men også lide et slag av raske tap - spesielt hvis den handlende sykler på høyt løftestrekk, som vi forklarte ovenfor. Dermed er det både tidkrevende og dyrt å lære å handle. Enhver som tenker på å bli en aktiv næringsdrivende, bør ta hensyn til dette.

Dessuten kommer ikke den høyere frekvensen av transaksjoner med aktiv handel gratis: meglerprovisjoner plasseres på hver handel. Siden disse provisjonene er en utgift, spiser de seg inn i den næringsdrivendes retur. Fordi hver handel koster penger, må en næringsdrivende være trygg på sin beslutning: for å oppnå overskudd, må avkastningen av en handel være godt over kommisjonen. Hvis en næringsdrivende ikke er sikker på hva han eller hun gjør og ender opp med å handle oftere på grunn av tabber, vil meglerkostnadene legge opp på toppen av tap.

Til slutt, fordi verdipapirer blir lagt inn og forlatt så ofte, vil den aktive næringsdrivende måtte betale skatt på eventuelle realisasjonsgevinster hvert år. Dette kan avvike fra en mer passiv investor som eier investeringer i flere år og ikke betaler kapitalgevinstskatt på årlig basis. Kapitalgevinstskostnad må også tas med når en aktiv næringsdrivende beregner samlet avkastning.

Bunnlinjen

Når du får mer utdanning og erfaring som investor, kan du bli nysgjerrig på de forskjellige måtene å oppnå avkastning på. Det er viktig å være villig til å lære om forskjellige strategier og tilnærminger, men det er like viktig å vite hva som passer din personlighet, ferdigheter og risikotoleranse.

Du har kanskje gjettet at aktiv handel er best egnet for de som er opptatt av å ta kontroll over porteføljen og forfølge målene sine raskt og aggressivt. Alt dette krever en vilje til ikke bare å ta risiko, men også opprettholde ferdigheter og effektivitet. Hvis dette høres ut som deg, kan det være på tide å begynne å lære mer!