Er det mulig at ETF-avgiftene er for lave?

Det er ingen hemmelighet at det børsnoterte fondet (ETF) har vokst i et enormt tempo de siste årene. Det er i dag tusenvis av ETF-er tilgjengelig for investorer, som dekker et mangfoldig utvalg av strategier og markeder, og det er flere som lanseres hele tiden. Sammen med veksten av ETF-plassen (og sannsynligvis også drivstoff for den), har investoravgiftene for å delta i ETF-erne blitt redusert over tid. Disse avgiftene, kjent som utgiftsforhold, er en av de mest fristende aspektene av ETF-landskapet for mange investorer. Mens noen andre produkter har relativt store provisjoner og gebyrer, har ETF blitt billigere for investorer.

En fersk rapport fra CNBC antyder imidlertid at kyndige investorer bør se utover løftet om en svindrende utgiftsgrad før de tar del i en ETF-investering. Nedenfor skal vi undersøke hvorfor dette er tilfelle og diskutere hvordan gebyrer fremdeles kommer til å spille når du velger en ETF.

Litt bakgrunn

ETF-utgiftsforhold har hatt en tendens nedover i omtrent 20 år, per CNBC, men mesteparten av denne aktiviteten har funnet sted siden omtrent 2013. ETF-utgiftsforhold på indekser falt til gjennomsnittlig 0, 21% i 2017; åtte år før det var dette nivået 0, 34%. Utgiftsnivåer for indeksobligasjonsfond har vært på en lignende bane, som for mange andre typer ETF-er. Alt dette bidrar til en generell tommelfingerregel for de som ønsker å gjøre langsiktige investeringer i ETF-rommet: finn de laveste kostnadsforholdene som er tilgjengelige. Tanken har tradisjonelt vært at disse små tilfellene av sparing etter hvert kan legge opp i løpet av en investeringskarriere.

Pass på skjulte avgifter

CNBC-rapporten antyder at investorene bør "se opp for høyere, skjulte gebyrer" i de samme fondene som har eksepsjonelt lave utgiftsforhold. Investorer kan finne seg i å lokke til å kjøpe produkter med høyere avgifter når tiden går eller til å betale mer penger for ekspertrådgivning.

En nøkkel ting for investorer å huske på er at fondsleverandører fortsatt har behov for sitt eget overskudd. Uansett hvor mye utgiftsforhold som reduseres, vil tilbydere tilby midler bare hvis de mener at de er lønnsomme av en eller annen grunn. For noen investorer er skiftet fra et rom der tilbydere markedsfører fond basert på ytelse til et der de prøver å selge fond basert på deres lave gebyrer, mistenkt.

Investorer kan bli overrasket når en tilsynelatende lavpris ETF ender opp med å ha et høyt sett av back-end og rådgivende gebyrer, for eksempel. Selv om disse avgiftene kan være vanskelige å vurdere, gitt måten de fleste ETF-er markedsføres, bør investorene gjøre det de kan for å lære om andre avgifter i tillegg til kostnadsforholdet før de investerer.

Hva bør investorer gjøre?

Forskningsfirma CFRAs direktør for ETF Research Todd Rosenbluth antyder at investorer ikke alltid ønsker å oppsøke den laveste utgiftsgraden. Gitt at ETF-landskapet er svært konkurransedyktig med hensyn til gebyrer, er det sannsynlig at en hvilken som helst spesiell ETF-subkategori har flere fond som tilbyr avgifter som er innenfor et veldig lite område. Det kan lønne seg å betale 0, 2% i gebyrer for et fond som overgår en konkurrent som tilbyr et gebyr på 0, 16%, for eksempel.

Investorer har en tendens til å se på ETF-er som langsiktige investeringer, og det er viktig å huske at noen gebyrer påløper over investeringens varighet. Å se på en total avgiftsberegning over en flerårsperiode kan være en nyttig måte å fange opp kostnader som ellers kan ha vært skjult.

Kanskje er det viktigste for investorer å lære seg ETF-avgifter, imidlertid å huske at avgifter bare er en del av et mye større bilde. En investor bør alltid tenke på porteføljen sin totalt sett, inkludert risiko, avkastning, gebyrer og mange andre komponenter. Ikke selg på en lavprisfond bare fordi gebyret er lite; vurder heller det som en komponent i en større portefølje, og sørg for at investeringen faktisk passer med det du trenger.