Jerome Kerviel
Jerome Kerviel var derivatforhandler på ungdomstrinn for det franske verdipapirforetaket Société Générale. Han ble siktet for å ha tapt mer enn 4, 9 milliarder euro i selskapets eiendeler ved å gjennomføre en serie uautoriserte og falske handler mellom 2006 og begynnelsen av 2008. Da selskapets ledere oppdaget at Kerviel hadde utført titalls milliarder euro i uautoriserte handler, hastet de med å stenge ut de åpne stillingene (hvorav de fleste var spesialiserte arbitrage-handler) og inneholder omfanget av svindelen. Flere av handlene ble avsluttet med store tap på grunn av et fallende marked på salgstidspunktet.
Om Jerome Kerviel
Jerome Kerviel begynte i Société Générale sommeren 2000, 23 år gammel. Hans første stilling i selskapet var i compliance-avdelingen, men i 2005 flyttet han til en juniorhandlerjobb som jobbet med derivater. Kerviels rolle var å utnytte prisfastsettelsen av avvik mellom aksjederivater og markedsprisen på aksjer derivatene baserte seg på.
Forstå derivater
Derivater er investeringsinstrumenter som henter verdien av en annen eiendel, for eksempel prisen på mais, en aksje eller en indeks. Det finnes mange forskjellige typer derivater, for eksempel futures, opsjoner og bytter. For å begrense risiko i derivattransaksjoner blir en lang derivatposisjon generelt utlignet med en lignende kortposisjon. For eksempel, hvis en næringsdrivende kjøpte futures på aksjemarkedet i Europa i håp om at markedet ville gå opp, vil dette spillet bli utlignet ved å kortslutte amerikanske aksjefutures til å tjene penger hvis markedene synker, da europeiske og amerikanske aksjer har en tendens til å bevege seg på lignende måte. Kerviel begynte bare å gjøre en side av disse spillene.
Viktige takeaways
- Jerome Kerviel er en fransk useriøs handelsmann dømt for å ha utført falske og uautoriserte handler på Société Générale.
- Kerviel's handler resulterte i tap på 4, 9 milliarder euro i selskapets eiendeler.
- Kerviel sonet fem måneders fengsel og ble pålagt å betale 1 million euro i bøter.
Kerviel og uautoriserte handler
Med flere års erfaring med Société Générales hovedkontor, var Kerviel godt kjent med selskapets policyer for godkjenning og regulering av handel blant sine meglere. Han utnyttet denne kunnskapen i slutten av 2006 og begynnelsen av 2008 for å utligne sine ensidige spill med den motsatte posisjonen som faktisk ikke eksisterte ved å opprette falske handler i systemets datamaskiner og logger, så handlene ble ikke flagget av bankens tilsynssystemer .
Til å begynne med var disse handler lønnsomme. Med så mye tidlig suksess, fryktet Kerviel at banken ville oppdage de falske transaksjonene. For å skjule aktiviteten begynte han å miste handler med vilje for å generere tap for å oppveie hans tidlige gevinster. Ledende ansatte ved Société Générale avdekket uautorisert handelsaktivitet i januar 2008 og tok skritt for å slappe av stillingene opprettet av Kerviel. Da støvet la seg, ble Kerviels tap estimert til 4, 9 milliarder euro. Kerviel hevder at sjefene hans visste om hans uredelige handler, men med vilje så den andre veien mens han tjente penger for banken. En ankedomstol i Versailles stilte seg med Kerviel i 2016 og uttalte i en dom at det ikke var "sporadisk uaktsomhet", men "ledelsesvalg" som sørget for at Kerviel kunne slippe unna med hans kriminelle handlinger.
Det er motstridende beretninger om Kerviels talenter som handelsmann og student. Det er rapportert at professorer ved hans alma mater, University of Lyon, har sagt at han var en "student akkurat som alle andre." Den tidligere guvernøren i Bank of France beskrev Kerviel som et "datamaskingeni", men kollegene hevder at han ikke var en stjernehandler i deres rekker.
Kerviel antas ikke å ha tjent personlig på sin hensynsløs handel, selv om han nå faller inn i den beryktede gruppen av useriøse handelsmenn som samlet har mistet arbeidsgiverne sine milliarder av dollar gjennom risikabel og uautorisert handelsvirksomhet.
Kerviel ble dømt for brudd på tillit og andre siktelser i fransk domstol i 2010. Han ble dømt til minst tre års fengsel og beordret til å betale restitusjon på 4, 9 milliarder euro. Han sonet fem måneders fengsel i 2014 før han ble løslatt. Hans fine beløp ble også redusert til 1 million euro i 2016.
Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.