K-Ratio

DEFINISJON av K-Ratio

K-ratio undersøker konsistensen i egenkapitalens avkastning over tid. Dataene for forholdet er avledet fra en verdiøkende månedlig indeks (VAMI), som sporer fremdriften for en første investering på 1 000 dollar i sikkerheten som analyseres. K-ratio beregnes som: K-ratio undersøker konsistensen av egenkapitalens avkastning over tid. K-forhold beregnes som:

K - Forhold = Helling av LogVAMI-regresjonslinje * Firkantet rot av antall observasjoner per år

(Standard skråningsfeil * Antall observasjoner)

BREAKING NED K-Ratio

K-forholdet ble utviklet av derivathandler og statistiker Lars Kestner som en måte å adressere et opplevd gap i hvordan avkastningen hadde blitt analysert. Fordi investor skremmer om både avkastning og konsistens, designet Kestner sitt K-forhold for å måle risiko kontra avkastning ved å analysere hvor jevn avkastning av en sikkerhet, portefølje eller manager er over tid. Den tar ikke bare hensyn til avkastningen selv, men rekkefølgen på avkastningen ved måling av risiko. Beregningen innebærer å kjøre en lineær regresjon på den logaritmiske kumulative avkastningen av en VAMI-kurve (Value-Added Monthly Index). Resultatene av regresjonen blir deretter brukt i K-ratio-formelen. Skråningen er avkastningen, som skal være positiv, mens skråningens standardfeil representerer risikoen.

Hva viser K-Ratio?

Forholdet måler avkastningen til sikkerheten over tid, og det anses for å være et godt verktøy for å måle ytelsen til en egenkapital fordi den tar avkastningsutviklingen, snarere enn å peke på øyeblikksbilder. K-forholdet gjør det mulig å sammenligne kumulativ avkastning for forskjellige aksjer (og aksjeforvaltere) avkastninger over tid. Det skiller seg fra det mye brukte Sharpe-tiltaket ved å ta hensyn til i hvilken rekkefølge avkastningen skjer. I praksis er K-forholdet designet for å bli sett sammen med og i tillegg til andre målinger av ytelse.

I tillegg til bruken av dem i analyse av individuell aksjeavkastning, stilkategorier og fondsforvaltere, kan K-forhold også beregnes for obligasjoner. K-forhold vil variere på tvers av aktivaklasser (innenlandske aksjer versus obligasjoner versus fremvoksende markedsandeler), innenfor aktivaklasser (f.eks. Storkapital mot småkapital) og etter tidsperiode.

I 2003 introduserte Kestner en modifisert versjon av sitt opprinnelige K-forhold, som endret beregningen for å inkludere antall returdatapunkter i nevneren. Han introduserte en ytterligere modifikasjon, som la beregningen av kvadratroten til telleren, i 2013.

Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.

Relaterte vilkår

Slik fungerer reststandardavviket Reststandardavviket er et statistisk begrep som brukes for å beskrive forskjellen i standardavvik for observerte verdier kontra forutsagte verdier som vist ved punkter i en regresjonsanalyse. mer R-Squared R-squared er et statistisk mål som representerer andelen av variansen for en avhengig variabel som er forklart med en uavhengig variabel. mer Slik fungerer multippel lineær regresjon Multiple lineær regresjon (MLR) er en statistisk teknikk som bruker flere forklaringsvariabler for å forutsi utfallet av en responsvariabel. mer Forståelse av lineære forhold Et lineært forhold (eller lineær assosiasjon) er et statistisk begrep som brukes for å beskrive det direkte proporsjonale forholdet mellom en variabel og en konstant. mer Hvordan Analyse av variasjon (ANOVA) fungerer Analyse av varians (ANOVA) er et statistisk analyseverktøy som skiller den totale variabiliteten som finnes i et datasett i to komponenter: tilfeldige og systematiske faktorer. mer Definisjon av standardavvik Standardavviket er en statistikk som måler spredningen av et datasett i forhold til dets gjennomsnitt og beregnes som kvadratroten til variansen. Det beregnes som kvadratroten av variansen ved å bestemme variasjonen mellom hvert datapunkt i forhold til gjennomsnittet. mer Partnerkoblinger