Sentrale økonomiske forhold for å analysere bilindustrien

Noen av de mest kritiske økonomiske forhold som investorer og markedsanalytikere bruker for egenkapitalevaluering av selskaper i bilindustrien inkluderer gjeld / egenkapitalandel (D / E), lageromsetningsgraden og avkastning på egenkapitalen (ROE) forhold.

En oversikt over bilindustrier

Bilindustrien består av et stort utvalg selskaper som spenner over hele kloden, for eksempel Ford (F), BMW (XETRA: BMW) og Honda (HMC). Bransjen inkluderer ikke bare de store bilprodusentene, men en rekke firmaer hvis viktigste virksomhet er relatert til produksjon, design eller markedsføring av bildeler eller kjøretøy. USA alene har 13 bilprodusenter som til sammen produserer nesten 10 millioner kjøretøy årlig. Den viktigste delen av bransjen er produksjon og salg av biler og lette lastebiler. Kommersielle kjøretøyer, som store semitruck, er en viktig sekundær del av industrien.

Et annet viktig aspekt av bilindustrien er forholdet mellom store bilprodusenter og originale utstyrsprodusenter (OEM) som forsyner dem med deler, ettersom de store bilprodusentene ikke faktisk produserer hoveddelen av delene som går inn i en bil. Bilindustrien er kapitalintensiv og bruker mer enn 100 milliarder dollar årlig på forskning og utvikling (FoU).

Bilindustrien utgjør en av de viktigste markedssektorene. Det er en av de største sektorene når det gjelder inntekter og regnes som en bjelke i både forbrukernes etterspørsel og helsen til den samlede økonomien. Næringen utgjør nesten 4% av USAs BNP. Analytikere og investorer er avhengige av en rekke nøkkelforhold for å evaluere bilbedrifter.

10 millioner

Antall kjøretøyer USA produserer årlig.

Gjeld til egenkapitalandel

Fordi bilindustrien er kapitalintensiv, er en viktig beregning for å evaluere bilbedrifter gjeld / egenkapitalandel (D / E) som måler et selskaps generelle økonomiske helse og indikerer evnen til å oppfylle sine finansieringsforpliktelser. Et økende D / E-forhold indikerer at et selskap blir stadig mer finansiert av kreditorer enn av egenkapital. Derfor foretrekker både investorer og potensielle långivere å se et lavere D / E-forhold. Generelt er en ideell D / E-ratio rundt 1, 0, når forpliktelsene er omtrent lik egenkapitalen. Imidlertid er gjennomsnittlig D / E-forhold typisk høyere for større selskaper og for mer kapitalintensive næringer som bilindustrien. Gjennomsnittlig D / E-forhold for større bilprodusenter er omtrent 2, 5.

Alternative gjelds- eller gearingsforhold som ofte brukes til å evaluere selskaper i bilindustrien inkluderer gjeld-til-kapital-forhold og dagens forhold.

Fordi det er en av de største markedssektorene når det gjelder inntekter, regnes bilindustrien som en indikator på forbrukeretterspørsel og helse i økonomien.

Inventar omsetningsgrad

Inventaromsetningsgraden er en viktig evalueringsmetrik som er spesifikt brukt i bilindustrien til bilforhandlere. Det anses vanligvis som et advarselstegn for bilsalg hvis bilforhandlere begynner å bære vesentlig mer enn omtrent 60 dagers varelager på varene sine. Varebeholdningsgraden beregner antall ganger i løpet av et år, eller en annen spesifisert tidsramme, som et selskaps varelager blir solgt eller omgjort. Det er et godt mål på hvor effektivt et selskap klarer bestilling og varebeholdning, men enda viktigere for bilforhandlere er det en indikasjon på hvor raskt de selger det eksisterende lageret av biler på deres parti.

Alternativer til å vurdere lageromsetningsgraden inkluderer å undersøke dagers salg av lagerandel (DSI) eller den sesongjusterte årlige salgssatsen (SAAR).

Avkastning på egenkapitalen

ROE er et sentralt økonomisk forhold for å evaluere nesten ethvert selskap, og det er absolutt ansett som en viktig beregning for å analysere selskaper i bilindustrien. ROE er spesielt viktig for investorene fordi den måler et selskaps nettoresultat som er returnert i forhold til egenkapital, i hovedsak hvor lønnsomt et selskap er for sine investorer. Ideelt sett foretrekker investorer og analytikere å se høyere avkastning på egenkapitalen, og avkastning på 12% til 15% anses som gunstig.

Sammen med avkastningen på egenkapitalen, kan analytikere også se på avkastningen på sysselsatt kapital (ROCE) eller avkastningen på eiendeler (ROA).