Levered Free Cash Flow (LFCF)
Levered free cash flow (LFCF) er mengden penger et selskap har igjen etter å ha betalt alle sine økonomiske forpliktelser. Leveret fri kontantstrøm er viktig for både investorer og selskapsledelse, fordi det er mengden kontanter et selskap kan bruke for å betale utbytte til aksjonærene og / eller for å gjøre ytterligere investeringer i å utvide selskapets virksomhet. Mengden løftet kontantstrøm et selskap har kan være negativ selv om den operative kontantstrømmen er positiv. Dette skjer når mengden av driftskontantstrøm et selskap genererer ikke er tilstrekkelig til å dekke alle økonomiske forpliktelser.
Forstå leverert gratis kontantstrøm
Levered gratis kontantstrøm er et mål på et selskaps evne til å utvide virksomheten og betale avkastning til aksjonærene ved å bruke bare pengene generert gjennom dagens drift. Det kan også brukes som en indikator på et selskaps evne til å skaffe ytterligere kapital gjennom finansiering. Hvis et selskap allerede har en betydelig mengde gjeld, og har lite i veien for en kontantpute etter å ha oppfylt sine forpliktelser, kan det være vanskelig for selskapet å få ytterligere finansiering fra en långiver. Hvis et selskap derimot har en sunn mengde løftet fri kontantstrøm, blir det en mer attraktiv investering og en lavrisikolåner fra långivere.
Levered free cash flow er det motsatte av Ulevered free cash flow (UFCF), som er mengden kontanter et selskap har før de betaler regningene, for eksempel driftsutgifter og gjeldsutbetalinger. Begge tall kan vises i et selskaps kontantstrømrapport, men utnyttet fri kontantstrøm anses som det viktigste tallet for investorer å se på, siden det er en bedre indikator på det faktiske nivået på et selskaps lønnsomhet.
Viktige takeaways
- Leveret fri kontantstrøm er pengene som er til overs når alle regningene fra et selskaps virksomhet er betalt.
- Et selskap kan ha en negativ utnyttet fri kontantstrøm selv om den operative kontantstrømmen er positiv.
- Et selskap kan velge å bruke den gearede frie kontantstrømmen for å øke utbyttet til investorene, kjøpe tilbake aksjer eller reinvestere i veksten i virksomheten.
Bruke Levered Free Cash Flow i aksjeanalyse
Selv om et selskaps løftede frie kontantstrøm er negativt, indikerer det ikke nødvendigvis at selskapet svikter. Det kan være tilfelle at selskapet har gjort betydelige kapitalinvesteringer som ennå ikke har begynt å betale seg på det nivået selskapet forventer. Så lenge selskapet er i stand til å sikre de nødvendige kontantene for å overleve inntil kontantstrømmen øker på grunn av økte inntekter, er en midlertidig periode med negativt utnyttet fri kontantstrøm både overlevelig og akseptabel.
Hva et selskap velger å gjøre med sin løftede frie kontantstrøm er også viktig for investorene. Et selskap kan velge å bruke et betydelig beløp av den utnyttede frie kontantstrømmen til utbytteutbetalinger for aksjonærene, enten fordi det håper å tiltrekke seg flere investorer ved å tilby et høyere utbytte eller bare fordi ledelsen ikke tror at den gangen kontanter kan bedre brukes til investering i selskapets vekst. Hvis selskapets ledelse derimot oppfatter en viktig mulighet for vekst og ekspansjon i markedet, kan det være å velge å bruke nesten all sin gearede frie kontantstrøm til å finansiere potensiell vekst.
Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.