Definisjon av låsegrense
En låsegrense er en spesifisert prisbevegelse som bestemmes av børser som hvis brudd resulterer i en handelsstopp for instrumentet utover låsegrensen. Låsegrenser er med på å regulere markedene og holde dem mer rolige og ryddige. Forhandlere kan fremdeles være i stand til å handle til låsegrensen, eller inne i den, men handelen stoppes utenfor låsegrensen. Låsegrenser kan stoppe midlertidig, for eksempel fem minutter, eller de kan være på plass for dagen. Hver futureskontrakt har spesifikasjoner for låsegrenser knyttet til den.
Låsegrensen gir handelsmenn dagen for å fordøye nyhetene og forhåpentligvis tiltrekke seg ny likviditet.
Låsegrenser er relativt sjeldne og kan reguleres og settes annerledes i forskjellige typer markeder. Låsegrenser refererer vanligvis til futuresmarkedene, med effektbrytere som brukes i aksjemarkedet.
Viktige takeaways
- En låsegrense kan oppstå for enten opp- eller nedsiden og er prisen som handelen blir stoppet eller suspendert utover den prisen.
- Låsegrenser kan vare i fem minutter eller hele dagen, avhengig av den aktuelle kontrakten.
- Låsegrenser kan også være varierende, noe som betyr at beløpsbeløpet endres neste dag hvis et marked setter seg opp til grensen opp / ned-prisen.
- Låsegrenser og -grenser refererer vanligvis til fremtidsmarkeder, der begrepet effektbryter lettere brukes i aksjemarkedet.
Forstå en låsegrense
Låsegrenser brukes på tvers av børser for å regulere volatiliteten til handelsinstrumenter. De brukes i futures markeder, så vel som aksjer, selv om det i aksjemarkedet er termbryter er mer vanlig. Konseptet er det samme.
Låsegrensene er på plass til enhver tid og brukes på både opp- og nedside-trekk. For eksempel, hvis grensen for korn er $ 0, 25, vil en $ 0, 25 flytte opp eller ned fra foregående stenging utløse en lås. Hvis prisen har falt, vil ikke handel foregå under låsegrensen. Dette kalles limit down. Hvis prisen når den øvre grensen, er futurekontrakten grense opp. Når dette skjer, kan ikke handel skje over dette nivået under låsen.
Avhengig av futureskontrakten, kan handel stoppes helt under en låsegrense, eller bare innenfor låsegrensen. Hvis for eksempel prisen er grensen nede, kan en stor kjøper trå til og kjøpe fra selgerne til låsegrensen, og deretter by prisen opp for å skyve prisen bort fra låsegrensen. Handel vil da skje som vanlig så lenge prisen holder seg over låsegrensen. I andre tilfeller kan futurekontrakten bli suspendert for dagen når grensen er nådd.
Dagen etter vil en ny låsegrensepris bli satt i gang, og handel kan fortsette opp / ned til neste låsegrensepris.
Grense for varelås
Vanligvis assosiert med futuresmarkedet, oppstår en låsegrense når avtaleprisen for et råvareinstrument beveger seg utover den tillatte grensen. Når dette skjer, stopper handelen for dagen utover den prisen. Grenser kan være grense opp eller begrense ned.
For eksempel kan du vurdere handel med soyabønner sist stengt på 300. Låsegrensen er 20, med forbehold om endringer. Det betyr at et enkelt dags trekk til 320 eller 280 ville utløse låsegrensen. Hvis markedet går opp, kan ikke handel skje over 320. Hvis markedet begrenser seg, kan ikke handel skje under 280.
Noen futures har også utvidede eller variable grenser. Dette betyr at hvis flere kontrakter, for forskjellige måneder, går grense opp / ned, så neste dag utvides grensen. Når det gjelder soyamel er den utvidede grensen 50%, noe som øker grensen neste dag til 30. Hvis markedet var grense nede på 280, dagen etter vil grense nedprisen være 250 og grensen opp pris 310. Grensen holder seg med den utvidede hastigheten hvis prisen går opp / ned igjen, men trekker seg tilbake til 20 hvis den utvidede låsegrensen ikke blir nådd.
Noen handelsmenn vil bruke opsjoner eller bytte handlede fond (ETF), hvis tilgjengelig, for å handle rundt en låsegrense-situasjon.
Andre låser
Over hele investeringsmarkedet kan andre låser også gjelde, inkludert følgende:
- En lånesperre er når en spesifisert rente holdes for en kunde av en utlåner.
- Låne på boliglån svever ned: har en spesifisert rente for et lån med mulighet for å redusere renten hvis brede markedsrenter faller.
- Treasury lock: Avtale om å låse inn en spesifisert sats. Utføres vanligvis som en derivatkontrakt i et spesifikt tidsrom.
Ekte verdenseksempel på en låsegrense
Anta at en trelasthandler ønsker å vite hva grensene er basert på dagens pris, ettersom en stor nyhetsmelding kommer ut i dag. Basert på dagens pris er grensen 19, som kan endres over tid, men på handelstidspunktet er 19.
Anta at trelasthandelen er 319. Det betyr at oppsidegrensen er 338, og at nedre grense er 300.
Trelast har også en utvidet grense på 29. Også dette kan endres, men på transaksjonstidspunktet er den utvidede grensen 29, noe som betyr at denne grensen trer i kraft i morgen bare hvis trelast setter seg ved grensen opp eller ned. pris i dag.
Anta at den næringsdrivende er interessert fordi de eier tømmer futures på 310.
Nyheten er dårlig, og prisen synker umiddelbart til 300. Markedet er nå nede, og handel finner ikke sted under dette. Dette betyr også at den næringsdrivende ikke kan komme seg ut av sin stilling. De kan prøve å selge på 300, men det er lite sannsynlig at de vil finne kjøpere. Hvis de gjør det, kan prisen begynne å bevege seg opp og bort fra nedprisen.
Hvis kontrakter for forskjellige måneder setter seg ned, er dagen etter den nye grensen 29. Det betyr at den nye grensen er 271 (300 - 29). Prisen åpnes kl. 290, og vår næringsdrivende kan komme seg ut av sin stilling med tap.
Hvis markedet fortsetter å falle og legger seg på 271, forblir den utvidede grensen i kraft, og neste dag er grensen nede 242 (271 - 29). Hvis prisen legger seg over 271 (og under 329), har ikke den utvidede grensen blitt utløst og 19-grensen settes tilbake over og under sluttkursen.
Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.