Nøytralt marked
Et markedsnøytralt fond er et fond som søker overskudd i oppadgående eller nedadgående miljøer, typisk gjennom bruk av sammenkoblede lange og korte stillinger. Disse fondene kan potensielt tjene til å dempe markedsrisikoen da de søker å gi positiv avkastning i alle markedsmiljøer.
BREAKING NED Market Neutral Fund
Markedsneutrale fond kan være høyrisiko siden investeringsstrategiene deres er avhengige av bruk av gearing, kortsalg og arbitrage for å oppnå de ønskede resultatene. Forventet avkastning kan variere bredt for disse midlene, avhengig av taktikken som er benyttet. De blir ofte sett på som et potensielt alternativ for å redusere risiko i nedadgående trendmarkeder, siden de generelt tilbyr avkastning som slår penger i markedet. Imidlertid har noen fondsforvaltere historisk sett hatt større suksess med å oppnå avkastning av referanseindekser som S&P 500.
Nøytrale markedsstrategier
Markedsneutrale fondstrategier tar lange og korte posisjoner, men de er tydelig forskjellige fra lange / korte fond. Markedsneutrale fond bruker vanligvis arbitrage-strategier som tjener på sammenkoblede handelsposisjoner. Disse fondene kan vanligvis bruke enten en kvalitativ tilnærming eller en statistisk korrelasjonsmetode. De tar sikte på å være markedsnøytrale og fokuserer typisk på aksjer på grunn av de tilgjengelige transaksjonsmulighetene. Markedsneutrale strategier har en tendens til å ha overskudd som ikke er korrelert med markedsbevegelser, noe som betyr at fortjenesten deres genereres basert primært på kursbevegelser på de involverte aksjene.
Kvalitative strategier involverer sammenkoblede handler mellom to verdipapirer eller markedsførte produkter identifisert av porteføljeforvalteren som å ha en potensiell arbitrage-konvergensmulighet. Statistiske korrelasjonsstrategier involverer sammenkoblede handler som utnytter avvik fra en høy historisk korrelasjon for konvergens arbitrage. Disse strategiene bruker lange og korte par handelsinvesteringer for å oppnå kapitalgevinster.
Parhandel krever nøye fulgt teknisk analyse. Etter å ha identifisert verdipapirer med mulig markedsnøytralt arbitrage-fortjenestepotensial, prøver investorer å ta rett tid og korte posisjoner som forventes å dra nytte av priskonvergens.
Når det gjelder handel med statistiske korrelasjonspar, vil en investor først identifisere to høyt korrelerte aksjer. Korrelasjoner på 0, 80 eller høyere er vanligvis de mest utbredte. Etter korrelasjonene mellom aksjeparene gjennom teknisk analyse vil en investor deretter søke å innta en lang posisjon på den underpresterende aksjen og en kort posisjon på den overpresterende aksjen når korrelasjonen avviker fra dens historiske norm. Parhandelen søker å tjene på korrelasjonskorrigering som forventes å komme tilbake til sitt historiske nivå på 0, 80 eller mer. Hvis den lykkes, fører konvergensen til gevinster både fra den lange posisjonen og den korte posisjonen.
Investering i markedsnøytrale fond
Markedsneutrale strategier er ofte tilgjengelige fra hedgefondforvaltere, som kan tilby forvaltningstil i en hedgefondstruktur eller en registrert produktstruktur. Siden markedsneutrale fond er ganske sammensatte produkter med høy risiko, er de ikke egnet for alle typer investorer og brukes vanligvis ikke som kjernebeholdning. Disse fondene har også en tendens til å ha ganske høye gebyrer samt omsetning, som kan være investorhensyn.
AQR aksjemarkedsnøytralt fond
AQR gir ett eksempel med sitt aksjemarkedsneutrale fond. Fondet er benchmarked til Bank of America Merrill Lynch 3-måneders Treasury Bill Index. Den bruker kvalitativ og kvantitativ analyse for å identifisere betingede attraktive par handelsmuligheter. I 2017 ga fondet en avkastning på 5, 84% mot 0, 85% for referanseindeksen. Fondet har et forvaltningshonorar på 1, 10% med bruttokostnader på 2, 24%.
Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.