3 nøkkeltegn på en markedstopp

Når eufori tar tak i markedene, kan det være vanskelig å gå tilbake og se at ting kan være på vei mot en reversering. Dette er grunnen til at investorer må avfeie følelser og fokusere på det markedet sier. Et stigende marked vil til slutt rette seg, og det er ofte tidlige advarseltegn før fallet inntreffer. En investor som er klar over disse tegnene, kan ta fortjeneste i et stigende marked og deretter være på sidelinjen for korreksjonen.

Kan vi forutsi markedstopper?

Markedene er dynamiske og som sådan er sjansen for å velge en nøyaktig topp (eller bunn) usannsynlig og heller ikke nødvendig for å tjene på markedene. Å fange mesteparten av et trendtrinn vil gi betydelig belønning; det er ikke nødvendig å prøve å skvise ut hver krone. Slike forsøk vil sannsynligvis føre til at den næringsdrivende henger på for lenge.

Mens søking etter eksakte markedstopper vil mislykkes, er det tegn som tyder på at en korreksjon kommer. Når vi vet at vi ikke vil være i stand til å finne den eksakte toppen (enten det er pris eller tid), kan en næringsdrivende ta fortjeneste når markedet begynner å vise svakhetstegn. Selv om markedet fortsetter å stige en tid, kan de trøste seg med å vite at korreksjonstegnene var der, og at spennende var det forsvarlige å gjøre.

Hva du bør vurdere før du leter etter en "topp"

Små eller store markeder beveger seg alltid i bølger, enten de er i en trend eller inngår i et område. Derfor må en samling på minst ni måneder være synlig for en topp å danne. Bølger kan forekomme underveis, men den generelle trenden må vise vekst i minst ni måneder.

Trender kan vare lenge og ni måneder er faktisk et kort møte etter historiske standarder. Mellom 1942 og 2007 var det gjennomsnittlige oksemarkedet 56 måneder. Den ni måneder lange rekkevidden brukes til å forhindre overtrening og for å unngå å bli stoppet tidlig i et rally. Et rally må være til stede før en topp kan finne sted.

3 nøkkeltegn på en markedstopp

3 tegn på en markedstopp

Disse markedsindikatorene vil bidra til å gi innsikt i den underliggende styrken eller svakheten i markedet. De to første signalene er ofte til stede før en topp er laget, mens det tredje signalet fungerer som en tidsindikator for å vise at prisene er på vei lavere.

1. Antallet høydepunkter på 52 uker begynner å synke, til tross for indeksvekst. Hvis antallet høydepunkter på 52 uker synker, indikerer dette at færre aksjer jobber for å presse markedet høyere.
2. NYSE-fremskritt / -nedgang har toppet seg og synker nå, selv om S&P og Dow fortsetter høyere eller har stoppet . Dette indikerer at mens de selektive markedsindeksene beveger seg høyere, sliter det bredere markedet.
3. hovedindeksene beveger seg under et tidligere svingingsnivå. Dette er den endelige bekreftelsen på problemer. I en trend, gir prisene høyere høyder og høyere lave priser. Derfor, når prisene ikke klarer å gjøre høyere høydepunkter eller skape et lavere lavt nivå enn det forrige lavet i trenden, har upendendelen mislyktes. Det daglige eller ukentlige diagrammet brukes ofte, men tidsrammen kan justeres for å gjenspeile den enkelte investors tidshorisont.

Til slutt vil det tredje signalet gi timingindikatoren vår. Det er mulig at mens NYSE-forhånds- / nedgangslinjen og antallet 52 ukers høydepunkt kan synke, kan de store indeksene fortsette å bevege seg høyere, selv om antallet aksjer som deltar vil synke. Når alle signalene samsvarer, indikerer det derfor at markedet kommer til å ha en stor korreksjon. Dette kan tillate investorer å ta overskudd og deretter gå til sidelinjen.

Figur 1 til 3 viser hvordan dette scenariet spilte seg i tilbakegangen fra 2008 til 2009. NYSE-høye / lave diagram viser dette tydelig, og synker godt før salget gjenspeiles i Dow-indeksen. Tidspunktindikatoren bekreftet også at prisen viste tegn på svakhet (den brøt et tidligere lavt) i løpet av den første uken av 2008, sammen med NYSE-forhånds- / nedgangslinjen.

Figur 1: Dow Jones industrielle gjennomsnitt, ukentlig

Kilde: Stockcharts.com

Figur 2 viser nedgang i fremrykkende aksjer før 2008.

Figur 2: NYSE Advance-Decline Line, Ukentlig

Kilde: Stockcharts.com

Figur 3 er et av de mest fortellende signalene, da de nye 52-ukers høydepunktene begynner å synke dramatisk i slutten av 2007.

Figur 3: NYSE New Highs - New Lows, Weekly

Kilde: Stockcharts.com

Mens et trekk under et svingingsnivå brukes til prisindikatoren, kan taktikken også brukes for trenden til NYSE-forhånds- / nedgangslinjen og antall 52-ukers høydepunkter. Når du plottes over tid, vil en trend også være synlig med disse indikatorene. I likhet med pris indikeres en stigende trend av høyere høyder og høyere lavmål. Derfor, når linjen korrigerer under en tidligere sving-lav, er trenden for indikatoren synkende.

Når prisene gjør nye høydepunkter og indikatorene ikke klarer å ta nye høydepunkter, kalles dette negativ divergens, og det er et tidlig tegn på svakhet. Denne svakheten kan vare i noen tid, og det er derfor bare en faktisk innbruddspris kan bekrefte signalene.

Sammendrag

Siden markedet alltid beveger seg i bølger, er ikke enhver tilbakegang en grunn til å forlate markedet. Når en serie signaler samkjører, kan det imidlertid gi bevis på at markedet skaper en topp og kan komme inn i en større korreksjon. NYSE-forhånds- / nedgangslinjen og antall aksjer som gjør 52-ukers høydepunkt kan gi tidlig advarsel om at antall aksjer som deltar i markedsfremgangen synker. Hvis disse indikatorene ikke når nye høydepunkter (eller beveger seg lavere) sammen med markedet, kan dette være et tegn på svakhet i markedet. Svakhet betyr at prisene vil bryte umiddelbart; derfor brukes et tredje signal: Prisen må bevege seg under en tidligere sving-lav. Når NYSE-forhånds- / nedgangslinjen og 52-ukers høydepunkt har falt og prisene bryter under tidligere sving, er ikke trenden lenger, og det er sannsynligvis en ytterligere korreksjon.