Indeks lagt til rikdom (WAI)

Hva betyr indeks lagt til indeks?

Wealth Added Index (WAI) er en beregning designet av Stern Stewart & Co, et konsulentfirma, som prøver å måle verdi skapt (eller ødelagt) for aksjonærer av et selskap. I henhold til denne beregningsmetoden opprettes formue bare hvis avkastningen til et selskap, inkludert kursgevinster og utbytte, overstiger dens egenkapitalkostnad.

Understanding Wealth Added Index (WAI)

Det konseptuelle grunnlaget for Wealth Added Index er at kostnadene for egenkapital for et selskap skal være større enn avkastningen tilgjengelig på risikofri verdipapirer som statsobligasjoner fordi et selskap er risikabelt (jo større risiko en investor påtar seg, desto større er retur kreves). Hvis et selskaps avkastning ikke overstiger kostnadene for egenkapital, bør aksjonærene investere pengene sine andre steder. Med andre ord, ifølge WAI, hvis avkastning er mindre enn kostnaden for egenkapital, ødelegger selskapet faktisk aksjonærens verdi; hvis avkastningen overstiger kostnaden for egenkapital, legger selskapet til formue for sine aksjonærer.

WAI ligner på Economic Value Added (EVA), et annet Stern Stewart-tiltak, ved at kostnaden for kapital sammenlignes med avkastning. Tradisjonelle regnskapsmessige avkastningsmetriker som Return on Equity (ROE) og Return on Assets (ROA) vurderer ikke den andre siden - kapitalkostnadene for å oppnå denne avkastningen over en viss periode. Et selskap kan for eksempel vise en høy ROE, men hvis kapitalkostnadene for å oppnå den ROE var enda større, ble verdien ødelagt av selskapet.

Men det er to viktige forskjeller mellom WAI og EVA. Først og viktigst er EVA bakoverblikkende, og beregner bare resultater som allerede har vist seg. WAI derimot tar hensyn til både tidligere kursutvikling og potensiell utvikling. Fordi egenkapitalen til et selskap er nåverdien av alle fremtidige kontantstrømmer, vil den nåværende aksjekursen på et selskaps aksje gjenspeile fremtidsutsiktene til verdiskapning eller formue lagt til. For det andre er EVA begrenset med å gi sammenligninger over landegrensene fordi det er avhengig av regnskapsmetoder i enkeltland. Derfor vil for eksempel EVA til et hjelpefirma i USA ikke kunne sammenlignes direkte med EVA til et hjelpefirma i Spania fordi forskjellige regnskapsstandarder brukes til å oppnå rapportert overskudd. Med fokus på bevegelse av aksjekurs og utbytte, lett tilgjengelig for beregning hvor som helst, er WAI i stand til å overvinne denne begrensningen.

Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.

Relaterte vilkår

Økonomisk verdiøkning (EVA) Økonomisk verdiøkning er en økonomisk ytelsesmetrik basert på gjenværende formue, beregnet ved å trekke fra et firmas kapitalkostnad fra driftsresultatet. mer Definert investert kapital Investert kapital er det totale beløpet som ble gitt til et selskap av aksjonærene, obligasjonseierne og alle andre interesserte. mer Hvordan bruke avkastning på eiendeler når du analyserer et selskap Avkastning på eiendeler (ROA) er en indikator på hvor lønnsomt et selskap er relativt til forvaltningskapitalen, og hvor effektiv ledelse bruker dem for å generere inntekter. mer Definisjon av markedsverdi (MVA) Markedsverdi er en beregning som viser forskjellen mellom markedsverdien til et selskap og kapitalen som alle investorer bidrar med. mer Hvordan bruke påkrevd avkastning - RRR for å evaluere aksjer Den nødvendige avkastningen (RRR) er den minste avkastningen en investor vil akseptere for en investering som kompensasjon for et gitt risikonivå. mer Forståelse av avkastning på investert kapital Avkastning på investert kapital (ROIC) er en måte å vurdere et virksomhets effektivitet ved å fordele kapitalen under sin kontroll til lønnsomme investeringer. mer Partnerkoblinger