Markedsverdi (MVA)
Markedsverdi (MVA) er en beregning som viser forskjellen mellom markedsverdien til et selskap og kapitalen som er bidratt av alle investorer, både obligasjonseiere og aksjonærer. Det er med andre ord summen av alle kapitalkrav som holdes mot selskapet pluss markedsverdien på gjeld og egenkapital. Det beregnes som:
MVA = V - K
der MVA er markedsverdien til firmaet, er V markedsverdien til firmaet, inkludert verdien av firmaets egenkapital og gjeld (dens virksomhetsverdi), og K er det totale kapitalbeløpet som er investert i firmaet.
MVA er nært knyttet til begrepet økonomisk verdiøkning (EVA), som representerer netto nåverdi (NPV) til en serie EVA-verdier.
01:18Markedsverdi (MVA)
Forståelse av markedsverdi (MVA)
Når investorer ønsker å se under panseret for å se hvordan et selskap klarer seg for sine aksjonærer, ser de først på MVA. Et selskaps MVA er en indikasjon på kapasiteten til å øke aksjeeierverdien over tid. En høy MVA er bevis på effektiv ledelse og sterke driftsmuligheter. Lav MVA kan bety at verdien av ledelsens handlinger og investeringer er mindre enn verdien av kapitalen som aksjonærene bidrar med. En negativ MVA betyr at ledelsens handlinger og investeringer har redusert og reversert verdien av kapitalen som aksjonærene har bidratt med.
Viktige takeaways
- MVAer er representasjoner av verdi skapt av handlinger og investeringer i et selskap ledelse.
- En høy MVA er bevis på at verdien av ledelsens handlinger og investeringer er mindre enn verdien av kapitalen som aksjonærene bidrar med, mens en lav MVA betyr det motsatte.
- MVA bør ikke betraktes som en pålitelig indikasjon på lederprestasjoner under sterke oksemarkeder når aksjekursene generelt stiger.
MVA gjenspeiler forpliktelse til andelseier
Bedrifter med høy MVA er attraktive for investorer, ikke bare på grunn av større sannsynlighet for at de vil gi positiv avkastning, men også fordi det er en god indikasjon på at de har sterk ledelse og sunn styring. MVA kan tolkes som mengden formue som ledelsen har skapt for investorer utover deres investering i selskapet. Bedrifter som er i stand til å opprettholde eller øke MVA over tid tiltrekker seg vanligvis mer investeringer, noe som fortsetter å styrke MVA. MVA kan faktisk undervurdere resultatene til et selskap fordi det ikke står for kontante utbetalinger, for eksempel utbytte og tilbakekjøp av aksjer, gjort til aksjonærene. MVA er kanskje ikke en pålitelig indikator på lederprestasjoner under sterke oksemarkeder når aksjekursene generelt stiger.
Eksempler på MVA
Selskaper med høy MVA kan finnes over hele investeringsspekteret.
Alphabet Inc., (GOOGL) som er overordnet til Google, er blant de mest verdifulle selskapene i verden med høyt vekstpotensial. Aksjen ga tilbake 1, 293% i de første ti årene av driften. Mens store deler av MVA de første årene kan tilskrives overstrømmelse i markedet over sine aksjer, har selskapet klart å tredoble det de siste fem årene. Alfabetets MVA har vokst fra 128, 4 milliarder dollar i 2011 til 354, 25 milliarder dollar i desember 2015 til 606, 17 milliarder dollar i desember 2017.
I den andre enden av spekteret er et av de mest etablerte selskapene i S&P 500-indeksen, Coca-Cola Company (KO). Coca-Cola er en av Warren Buffetts favorittbeholdninger fordi ledelsen er så effektiv til å øke andelseier. På slutten av året 2017 var selskapets MVA 158, 52 milliarder dollar, opp fra 150, 4 milliarder dollar i 2015 og 119, 8 milliarder dollar i 2011, og det inkluderer ikke de nesten 6 milliarder dollar i utbytteutbetalinger til aksjonærene. Fra 2016 har Coca Cola økt utbyttet hvert år de siste 25 årene med gjennomsnittlig 8% per år.
Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.