Korreksjon
I investeringsverdenen er en korreksjon generelt definert som en nedgang på 10% eller mer i prisen på et verdipapir fra den nyeste toppen. Rettelser kan skje hvor som helst, inkludert individuelle aksjer, indeksene som følger aksjer eller sektorer, råvarene og valutamarkedene, eller en eiendel som handler på en børs.
En eiendel, en indeks eller et marked kan falle inn i en korreksjon enten kort eller i vedvarende perioder - dager, uker, måneder eller til og med lenger. Den gjennomsnittlige markedskorreksjonen er imidlertid kortvarig og varer hvor som helst mellom tre og fire måneder.
Investorer, handelsmenn og analytiker bruker kartleggingsmetoder for å forutsi og spore korreksjoner. Mange faktorer kan utløse en korreksjon. Fra et storstilt makroøkonomisk skifte til problemer i et enkelt selskaps forvaltningsplan, er årsakene bak en korreksjon like varierte som aksjene, indeksene eller markedene de påvirker.
Hvordan en korreksjon fungerer
Rettelser er som den edderkoppen under sengen din. Du vet at den er der, lurer, men vet ikke når den vil få sitt neste utseende. Selv om du kanskje mister søvn over den edderkoppen, bør du ikke miste søvn over muligheten for en korreksjon.
Ifølge en CNBC- rapport fra 2018 varte den gjennomsnittlige korreksjonen for S&P 500 bare fire måneder, og verdiene falt rundt 13% før de kom seg. Det er imidlertid lett å se hvorfor den enkelte eller nybegynnende investor kan bekymre seg for en 10% eller større nedjustering av verdien av porteføljeeiendelen under en korreksjon. De så den ikke komme og vet ikke hvor lenge korreksjonen vil vare. For de fleste investorer, i markedet på lang sikt, er en korreksjon bare en liten jettegryte på veien mot pensjonssparing. Markedet vil etter hvert komme seg, så de bør ikke få panikk.
Selvfølgelig kan en dramatisk korreksjon som oppstår i løpet av en handelsøkt være katastrofalt for en kortvarig eller dagshandler og de handelsmenn som er ekstremt utnyttet. Disse handelsmennene kunne se betydelige tap i korreksjonstider.
Ingen kan finne ut når en korreksjon vil starte, slutte eller fortelle hvor drastisk et fall prisene vil ta før etter at det er over. Hva analytikere og investorer kan gjøre er å se på dataene fra tidligere korreksjoner og planlegge deretter.
Viktige takeaways
- En korreksjon er en nedgang på 10% eller mer i prisen på et verdipapir, eiendel eller finansmarked.
- Rettelser kan vare hvor som helst fra dager til måneder, eller enda lenger.
- Selv om det blir skadet på kort sikt, kan en korreksjon være sunn, justere overvurderte formuespriser og gi kjøpsmuligheter.
Kartlegge en korreksjon
Rettelser kan noen ganger projiseres ved bruk av markedsanalyse, og ved å sammenligne en markedsindeks til en annen. Ved å bruke denne metoden kan en analytiker oppdage at en underpresterende indeks kan følges tett av en lignende indeks som også er underpresterende. En jevn trend med disse likhetene kan være et tegn på at en markedskorreksjon er overhengende.
Teknisk analyse gjennomgår prisstøtte og motstandsnivå for å forutsi når en reversering eller konsolidering kan bli en korreksjon. Tekniske korreksjoner skjer når et aktivum eller hele markedet blir overinflatert. Analytikere bruker kartlegging for å spore endringene over tid i et aktivum, indeks eller marked. Noen av verktøyene de bruker inkluderer bruk av Bollinger Bands, konvoluttkanaler og trendlinjer for å bestemme hvor du kan forvente prisstøtte og motstand.
Forberede investeringer for en korreksjon
Før en markedskorreksjon kan enkeltaksjer være sterke eller til og med overpresterende. I løpet av en korreksjonsperiode presterer individuelle eiendeler ofte dårlig på grunn av ugunstige markedsforhold. Rettelser kan skape et ideelt tidspunkt å kjøpe eiendeler med høy verdi til nedsatte priser. Imidlertid må investorer fortsatt veie risikoen forbundet med kjøp, siden de godt kan se en ytterligere nedgang når korreksjonen fortsetter.
Å beskytte investeringer mot korreksjoner kan være vanskelig, men gjennomførbart. For å håndtere synkende aksjekurser, kan investorer sette ordre om stopp-tap eller stopp-limit-bestillinger. Førstnevnte utløses automatisk når en pris treffer et nivå forhåndsinnstilt av investoren. Imidlertid kan det hende at transaksjonen ikke blir utført på det prisnivået hvis prisene faller raskt. Den andre stoppordren setter både en spesifisert målpris og en utenfor grensen for handelen. Stop-loss garanterer utførelse der stop-limit garanterer pris. Stoppordre bør overvåkes regelmessig for å sikre at de gjenspeiler gjeldende markedssituasjoner og sanne eiendelverdier. Mange meglere vil også la stoppordrer utløpe etter en periode.
Investere under en korreksjon
Selv om en korreksjon kan påvirke alle aksjer, treffer den ofte noen aksjer hardere enn andre. Mindre cap, høye vekstaksjer i flyktige sektorer, som teknologi, reagerer sterkest. Andre sektorer er mer bufret. Forbrukerheftelager, for eksempel, har en tendens til å være konjunktursikker, ettersom de involverer produksjon eller detaljhandel av nødvendigheter. Så hvis en korreksjon er forårsaket av eller utdypet i en økonomisk nedgang, utfører disse aksjene fortsatt.
Diversifisering tilbyr også beskyttelse - hvis det innebærer eiendeler som fungerer i motsetning til de som blir korrigert, eller de som er påvirket av forskjellige faktorer. Obligasjoner og inntektsbiler har tradisjonelt vært en motvekt til aksjer, for eksempel. Virkelig eller materiell eiendel, som råvarer eller eiendom, er et annet alternativ til finansielle eiendeler som aksjer.
Selv om markedskorrigeringer kan være utfordrende, og et fall på 10% kan skade mange investeringsporteføljer betydelig, blir korreksjoner noen ganger ansett som sunne både for markedet og for investorer. For markedet kan korreksjoner bidra til å omjustere og rekalibrere verdivurderinger som kan ha blitt uholdbart høye. For investorer kan korreksjoner gi både muligheten til å dra nytte av nedsatte eiendelspriser, samt å lære verdifulle lærdommer om hvor raskt markedsmiljøer kan endre seg.
Pros
Skaper kjøpsmuligheter til aksjer med høy verdi
Kan dempes med stop-loss / limit order
Roer overoppblåste markeder
Ulemper
Kan føre til panikk, oversalg
Skader kortsiktige investorer, gearede handelsmenn
Kan bli til langvarig nedgang
Ekte verdenseksempler på en korreksjon
Markedskorreksjoner forekommer relativt ofte. Mellom 1980 og 2018 opplevde de amerikanske markedene 37 korreksjoner. I løpet av denne tiden falt S&P 500 i gjennomsnitt 15, 6%. Ti av disse korreksjonene resulterte i bjørnemarkeder, som generelt er indikatorer for økonomiske nedgangstider. De andre forble eller overgikk tilbake til oksemarkeder, som vanligvis er indikatorer på økonomisk vekst og stabilitet.
Ta for eksempel året 2018. I februar 2018 opplevde to hovedindekser, Dow Jones Industrial Average (DJIA) og Standard & Poor's 500 (S&P 500), begge korrigeringer, og falt med mer enn 10%. Både Nasdaq og S&P 500 opplevde også korreksjoner i slutten av oktober 2018.
Hver gang slo markedet igjen. Så skjedde en annen korreksjon 17. desember 2018, og både DJIA og S&P 500 falt over 10% - S&P 500 falt 15% fra tidenes høydepunkt. Nedgangene fortsatte inn i begynnelsen av januar med spådommer om at USA endelig hadde endt et bjørnemarked som florerer.
Markedene begynte å rally og slette alle årets tap innen utgangen av januar. Fra midten av april 2019 var S&P 500 opp 20% siden de mørke dagene i desember. Optimistiske analytikere sier at oksemarkedet fremdeles har ben å løpe, selv om noen få pessimister frykter oppgangen kan være et kortvarig bjørnemarked-rally - eller å bruke en annen dyremetafor som en død katt spretter.
Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.