Omsettelige verdipapirer
Omsettelige verdipapirer er likvide finansielle instrumenter som raskt kan konverteres til kontanter til en fornuftig pris. Likviditeten til omsettelige verdipapirer kommer av at løpetiden har en tendens til å være mindre enn ett år, og at kursene de kan kjøpes eller selges har liten innvirkning på prisene.
01:16Salgbar sikkerhet
Å bryte ned omsettelige verdipapirer
Bedrifter har vanligvis kontanter i reservene sine for å forberede dem på situasjoner der de kan trenge å handle raskt, for eksempel å dra nytte av en anskaffelsesmulighet som dukker opp eller foreta betingede betalinger. I stedet for å holde på alle kontantene i kisten som ikke gir noen mulighet til å tjene renter, vil en virksomhet investere en del av kontantene i kortsiktige likvide verdipapirer. På denne måten kan selskapet tjene avkastning i stedet for å ha kontanter. Hvis det plutselig dukker opp et kontant behov, kan selskapet lett avvikle disse verdipapirene. Eksempler på kortsiktige investeringsprodukter er en gruppe eiendeler kategorisert som omsettelige verdipapirer.
Omsettelige verdipapirer er definert som ethvert ubegrenset finansielt instrument som kan kjøpes eller selges på en børs eller en offentlig obligasjonsbørs. Derfor klassifiseres omsettelige verdipapirer som enten en omsettelig aksjepapir eller en omsettelig gjeldssikkerhet. Andre krav til omsettelige verdipapirer inkluderer å ha et sterkt sekundærmarked som kan lette raske kjøp og salgstransaksjoner, og å ha et sekundært marked som gir nøyaktige pristilbud for investorer. Avkastningen på disse typer verdipapirer er lav, på grunn av at omsettelige verdipapirer er svært likvide og anses som sikre investeringer.
Eksempler på omsettelige verdipapirer inkluderer vanlige aksjer, papirer, bankers aksepter, statskasseveksler og andre pengemarkedsinstrumenter.
Salgbare aksjer
Omsettelige aksjer kan være enten en vanlig aksje eller foretrukket aksje. De er aksjepapirer i et offentlig selskap som er eid av et annet selskap, og er oppført i holdingselskapets balanse. Hvis aksjen forventes å bli avviklet eller omsettes innen ett år, vil holdingselskapet føre det som en omløpsmiddel. Motsatt, hvis selskapet forventer å holde aksjen i mer enn ett år, vil det føre opp egenkapitalen som en anleggsmiddel. Alle omsettelige aksjepapirer, både nåværende og langsiktige, er notert til lavere verdi av kostpris eller marked.
Hvis et selskap derimot investerer i et annet selskaps egenkapital for å erverve eller kontrollere det selskapet, regnes ikke verdipapirene som omsettelige aksjer. Selskapet lister dem isteden som en langsiktig investering i balansen.
Omsettelige gjeldspapirer
Omsettelige gjeldspapirer anses å være kortsiktig obligasjon utstedt av et offentlig selskap som er holdt av et annet selskap. Omsettelige gjeldspapirer holdes normalt av et selskap i stedet for kontanter, så det er enda viktigere at det er et etablert annenhåndsmarked. Alle omsettelige gjeldspapirer holdes til anskaffelseskost i selskapets balanse som omløpsmiddel, inntil gevinst eller tap realiseres ved salg av gjeldsinstrumentet.
Omsettelige gjeldspapirer holdes som kortsiktige investeringer og forventes solgt innen ett år. Hvis en gjeldssikkerhet forventes å være i mer enn ett år, bør den klassifiseres som en langsiktig investering i selskapets balanse.
Bruke omsettelige verdipapirer i grunnleggende analyse
Omsettelige verdipapirer vurderes av analytikere når de foretar en likviditetsgradanalyse på et selskap eller sektor. Likviditetsgraden måler et selskaps evne til å oppfylle de kortsiktige økonomiske forpliktelsene når de forfaller. Med andre ord vurderer dette forholdet om et selskap kan betale sine kortsiktige gjeld ved å bruke de mest likvide eiendelene. Likviditetsforhold inkluderer:
1. Kontantforhold:
Kontantforhold = MCSKortsiktige forpliktelser hvor: MCS = markedsverdi av kontanter og omsettelige verdipapirer \ begynne {justert} & \ tekst {kontantforhold} = \ frac {\ text {MCS}} {\ tekst {kortsiktig gjeld}} \\ & \ textbf {hvor:} \\ & \ text {MCS} = \ text {Markedsverdi av kontanter og omsettelige verdipapirer} \\ \ end {alignet} Kontantforhold = kortsiktig gjeldMCS hvor: MCS = markedsverdi av kontanter og omsettelige verdipapirer
Kontantgraden beregnes som summen av markedsverdien av kontanter og omsettelige verdipapirer delt på et selskaps kortsiktige forpliktelser. Kreditorer foretrekker et forhold over 1 siden dette betyr at et firma vil kunne dekke all sin kortsiktige gjeld hvis de forfaller nå. Imidlertid har de fleste selskaper en lav kontantgrad siden det ikke er en veldig lønnsom strategi å ha for mye kontanter eller investere mye i omsettelige verdipapirer.
2. Nåværende forhold:
Nåværende forhold = Nåværende eiendelerKortsiktige forpliktelser \ begynne {justert} & \ tekst {Nåværende forhold} = \ frac {\ text {Nåværende eiendeler}} {\ tekst {Nåværende gjeld}} \\ \ end {justert} Nåværende forhold = Nåværende Forpliktelser Kortsiktige eiendeler
Nåværende forhold måler et selskaps evne til å betale ned kortsiktige gjeld ved å bruke alle omløpsmidler, som inkluderer omsettelige verdipapirer. Det beregnes ved å dele omløpsmidler med kortsiktig gjeld.
3. Rask ratio:
Hurtigforhold = Hurtige eiendelerKorte forpliktelser \ begynne {justert} & \ tekst {Hurtigforhold} = \ frac {\ text {Hurtige eiendeler}} {\ text {Gjeldende forpliktelser}} \\ \ end {justert} Hurtigforhold = Nåværende ForpliktelserQuick eiendeler
Hurtigforholdet faktorer bare raske eiendeler i vurderingen av hvor likvide et selskap er. Hurtige eiendeler er definert som verdipapirer som lettere kan konverteres til kontanter enn omløpsmidler. Omsettelige verdipapirer regnes som raske eiendeler. Formelen for hurtigforholdet er raske eiendeler / kortsiktig gjeld. (For relatert lesing, se "Vanlige eksempler på salgbare verdipapirer")
Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.