Markowitz Effektivt sett

Hva er Markowitz Efficient Set

Markowitzs effektive sett er en portefølje med avkastning som maksimeres for et gitt risikonivå basert på gjennomsnittlig variansporteføljekonstruksjon. Den effektive løsningen på et gitt sett av gjennomsnittsvariansparametere (en gitt risikabel eiendel og en gitt risikabel kurv med eiendeler) kan plottes på det som kalles Markowitz effektiv grense.

BREAKING NED Markowitz Effektivt sett

Harry Markowitz (1927 -), en nobelprisvinnende økonom som nå underviser ved Rady School of Management ved University of California i San Diego, regnes som en far til moderne porteføljeteori. Hans artikkel, "Portfolio Selection", som dukket opp i Journal of Finance i 1952, sammenvev konseptene om porteføljeavkastning, risiko, varians og samvarians. Markowitz forklarte at "siden det var to kriterier, risiko og avkastning, var det naturlig å anta at investorer valgte fra Pareto-settet optimale kombinasjoner av risiko-avkastning." Den optimale kombinasjonen av risiko-avkastning, kjent som Markowitz-settet, ligger på en effektiv grense for maksimal avkastning for et gitt risikonivå basert på gjennomsnittlig variansporteføljekonstruksjon.

Markowitz effektive sett er representert på en graf med avkastning på Y-aksen og risiko (standardavvik) på X-aksen. Det effektive settet ligger langs linjen (grenselinjen) der økt risiko er positivt korrelert med økende avkastning, eller en annen måte å si dette er "høyere risiko, høyere avkastning", men nøkkelen er å konstruere et sett med porteføljer for å gi den høyeste avkastning på et gitt risikonivå . Enkeltpersoner har forskjellige risikotoleransnivåer, og derfor er disse porteføljesettene gjenstand for forskjellige avkastninger. Dessuten kan ikke investorer anta at hvis de påtar seg større mengder risiko, vil de automatisk belønnes med ekstra avkastning. Faktisk blir settet ineffektivt når avkastningen avtar ved større risikonivå. I kjernen av et Markowitz effektivt sett er diversifisering av eiendeler, noe som senker porteføljerisikoen.

Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.

Relaterte vilkår

Harry Markowitz Harry Markowitz er en Nobel Memorial Prize-vinnende økonom som utviklet den moderne porteføljeteorien i 1952. mer Modern Portfolio Theory (MPT) Modern portfolio theory (MPT) ser på hvordan risikovillige investorer kan bygge porteføljer for å maksimere forventet avkastning basert på et gitt nivå av markedsrisiko. mer Hvordan bruke Mutual Fund Theorem for å bygge en diversifisert portefølje Verdipapirfondsetningen er en investeringsstrategi som bruker verdipapirfond utelukkende i en portefølje for diversifisering og middelvariansoptimalisering. mer Effektiv Frontier Definisjon Effektiv frontier omfatter investeringsporteføljer som gir høyest forventet avkastning for et spesifikt risikonivå. mer homogene forventninger Definisjon Homogene forventninger er en antagelse i moderne porteføljeteori at alle investorer forventer det samme og tar identiske valg i en gitt situasjon. mer Definisjon av kapitalmarkedslinje (CML) Kapitalmarkedslinjen (CML) representerer porteføljer som kombinerer risiko og avkastning optimalt. mer Partnerkoblinger