Nøytral
Neutral beskriver en posisjon som er tatt i et marked som verken er bullish eller bearish - med andre ord, det er ufølsomt for retningen på markedets pris. Hvis en investor har en nøytral oppfatning - det vil si at han føler at en verdipapir eller indeks verken vil øke eller synke i verdi i nærmeste fremtid, kan investoren påta seg en opsjonsstrategi som kan tjene til tross for manglende bevegelse i den underliggende sikkerheten.
Nøytrale markedsstrategier er populære fordi investorer kan tjene penger når en underliggende verdipapir ikke beveger seg i pris eller holder seg innenfor et stramt prisintervall, og kan gjennomføres ved hjelp av en rekke metoder som for eksempel å gå lenge og kort i lignende aksjer, og ved å bruke opsjoner eller andre derivater.
Å bryte ned Nøytralt
Nøytrale trender
Når en sikkerhets pris går opp og ned med små trinn over tid, beveger den seg sidelengs. Når en pris beveger seg sideveis, er den underliggende sikkerheten i en nøytral trend. En nøytral trend oppstår vanligvis etter en vedvarende økning eller nedgang i pris, når prisen begynner å treffe nivåer av motstand eller støtte. Disse trendene kan fortsette i uker eller måneder. Valghandlere drar fordel av nøytrale trender gjennom passende strategier.
Eksempler på nøytrale strategier
Hvis noen gir lange aksjer på de vektede komponentene i en indeks eller indeks etf og deretter går kort på den indeksen eller etf, har de skapt en posisjon som er nøytral, siden når prisen på indeksen går opp slik, vil også prisene på komponentene på en kompenserende måte. Men en investor kan tro at det er visse strukturelle ineffektiviteter mellom kurven med aksjer som utgjør indeksen, og indeksen i seg selv som kan utnyttes. Denne typen strategi kan også brukes når du går lenge og kort; henholdsvis to selskaper som er veldig like eller er direkte konkurrenter for å dra nytte av en opplevd feilprisning i det ene mot det andre. Langkorte markedsneutrale hedgefond benytter seg av disse strategiene, og bruker ofte som målestokk den risikofrie avkastningen fordi de ikke bekymrer seg for markedsretningen.
Nøytrale strategier kan konstrueres ved bruk av derivater som opsjonskontrakter. Når du kjøper opsjoner i komponentene i en indeks og selger opsjoner på selve indeksen, kalles det for spredning eller korrelasjonshandel.
Et dekket anrop brukes når en investor har en eksisterende lang posisjon på en aksje og ønsker avkastning på en nøytral posisjon. Samtalen kan gi en liten grad av beskyttelse mot prisnedgang. Hvis prisen ikke øker, utløper alternativet verdiløst og investoren tjener inntekter fra en stillestående aksje.
En handelsmann bruker et dekket salg når han forventer en kontinuerlig nøytral posisjon etterfulgt av et fall i aksjens aksjekurs. Den næringsdrivende skriver en salgsopsjon, og regner med at den utløper verdiløs og gir en viss fortjeneste. Dette er ikke en ofte brukt strategi og er uegnet for uerfarne investorer.
En annen nøytral strategi ved bruk av opsjoner er å selge en strek eller en kvele, som er korte posisjoner tatt i både en samtale og et sett av samme underliggende og løpetid med enten samme eller forskjellige strykpriser, tilsvarende. Alternativ som kalles sommerfugler og kondorer regnes også som "delta nøytrale" spredningsstrategier.
Fordeler og ulemper med nøytrale strategier
Potensielt drar nytte av aksjer og andre finansielle instrumenter som har vært relativt stabile i kurs gir opsjoner investorer flere muligheter. Fordi mange finansielle instrumenter går gjennom lange perioder med å holde seg nøytrale, har opsjonshandlere flere sjanser for å generere avkastning. I tillegg kan investeringsalternativer tjene på tre utfall, ikke bare ett, og øke sjansen for å tjene penger. Den maksimale mengden potensiell fortjeneste er fast ved handelens utførelse, og begrenser potensiell fortjeneste. Derimot kan opsjonshandlere som bruker et strengt kontrollert avkastning på investeringen (ROI) mandat beregne maksimal fortjeneste fra start, noe som gjør inntektene mer forutsigbare. Fordi alle strategier krever to eller flere transaksjoner, betaler imidlertid investoren mer i provisjoner. Noen strategier er også kompliserte og uegnet for uerfarne investorer.
Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.