Tilbyr memorandum
Et tilbudsnotat er et juridisk dokument som angir mål, risiko og vilkår for en investering som er involvert i en rettet emisjon. Dette dokumentet inneholder elementer som et selskaps regnskap, ledelsesbiografier, en detaljert beskrivelse av forretningsdriften og mer.
Et tilbudsnotat tjener til å gi kjøpere informasjon om tilbudet og for å beskytte selgerne mot ansvaret knyttet til salg av uregistrerte verdipapirer.
Viktige takeaways
- Et tilbudsnotat er et dokument utstedt til potensielle investorer i en privat emisjon.
- I tilbudsnotatet skrives den private emisjonens mål, risiko, økonomi og avtalevilkår.
- Et tilbudsnotat er egentlig en grundig forretningsplan beregnet på at sofistikerte investorer kan bruke i sin due diligence.
Forstå et tilbudsmemorandum
Et tilbudsnotat, også kjent som en privat plassering memorandum (PPM), brukes av bedriftseiere av privateide selskaper for å tiltrekke seg en spesifikk gruppe utenfor investorer. For disse utvalgte investorer er et tilbudsnotat en måte å forstå investeringskjøretøyet på.
Tilbudsnotater blir vanligvis satt sammen av en investeringsbanker på vegne av bedriftseiere. Bankmannen bruker notatet for å gjennomføre en auksjon blant den spesifikke gruppen av investorer for å generere interesse fra kvalifiserte kjøpere.
Et tilbudsnotat, mens det brukes i investeringsfinansiering, er egentlig en grundig forretningsplan. I praksis er disse dokumentene en formalitet som brukes til å oppfylle kravene til verdipapirregulatorer siden de fleste sofistikerte investorer utfører sin omfattende due diligence. Tilbudsnotater ligner på prospekter, men er for private plasseringer, mens prospekt er for børsnoterte emisjoner.
Eksempel på et tilbudsnotat
I mange tilfeller ønsker private equity-selskaper å øke vekstnivået uten å ta på seg gjeld eller bli offentlig. Hvis for eksempel et produksjonsselskap bestemmer seg for å utvide antall anlegg det eier, kan det se på et tilbudsnotat som en måte å finansiere utvidelsen. Når dette skjer, bestemmer virksomheten først hvor mye den vil skaffe og til hvilken pris per aksje. I dette eksemplet trenger selskapet 1 million dollar for å finansiere veksten til $ 30 per aksje.
Selskapet begynner med å samarbeide med en investeringsbank eller bankmann for å utarbeide et tilbudsnotat. Dette notatet er i samsvar med verdipapirlover som er skissert av Securities and Exchange Commission (SEC). Etter at overholdelse er oppfylt, sirkuleres dokumentet blant et bestemt antall interesserte parter, vanligvis valgt av selskapet selv. Dette står i sterk kontrast til et børsnotering (IPO), der alle i det offentlige kan kjøpe egenkapital i selskapet.
Tilbudsnotatet forteller potensielle investorer alt de trenger å vite om selskapet: vilkårene for investeringen, virksomhetens art og den potensielle risikoen for investeringen. Dokumentet inneholder nesten alltid en abonnementsavtale, som utgjør en lovlig kontrakt mellom det utstedende selskapet og investoren.
Tilbyr Memorandum vs. Sammendrag Prospekt
Mens et tilbudsnotat brukes i en rettet emisjon, er et sammendragsprospekt avsløringsdokumentet som ble gitt til investorer av aksjeselskaper før eller på salgstidspunktet til publikum.
Dette skriftlige dokumentet er en forkortet versjon av det endelige prospektet som lar investorer se relevant informasjon om fondets investeringsmål og -mål, salgskostnader og kostnadsforhold, fokusert investeringsstrategi og data om fondets lederteam. Relevant skatteinformasjon og meglerkompensasjon er også inkludert i avsløringsdokumentet. Et sammendragsprospekt gir investorer den informasjonen de trenger fra det endelige prospektet raskt og på vanlig engelsk.
Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.