Vektet gjennomsnittlig markedsverdi
Vektet gjennomsnittlig markedskapitalisering refererer til en type aksjemarkedsindekskonstruksjon som er basert på markedsverdien av indeksens bestanddeler. Store selskaper vil dermed stå for en større del av en indeks enn small-cap aksjer. Dette betyr at bevegelsen av en indeks vil avhenge av et lite sett med aksjer.
Den mest kjente vekstindeksen for markedsverdi er S&P 500, som sporer de 500 største eiendelene etter markedsverdi. De fire beste eierandeler utgjør over 10% av hele indeksen. Disse inkluderer Apple (AAPL), Microsoft (MSFT), Amazon (AMZN) og Facebook (FB). S&P 500 regnes for å være et mål for helsen til det bredere markedet og et mål for ytelse.
Bryte ned vektet gjennomsnittlig markedsverdi
Vektet gjennomsnittlig markedsverdi bestemmes ved å multiplisere gjeldende markedspris med antall utestående aksjer og deretter ta et gjennomsnitt for å bestemme vekting. For eksempel, hvis et selskaps markedsverdi er $ 1 million, og markedskapitaliseringen av alle aksjer i indeksen er $ 100 millioner, vil selskapet utgjøre 1% av indeksen. Morningstar beregner beregningen ved å ta et geometrisk gjennomsnitt av markedsverdien av aksjene i et fond, mens andre tilbydere bruker et aritmetisk middel.
Noen investorer mener en vektet gjennomsnittlig markedsverdi er den optimale metoden for allokering av eiendeler, da den gjenspeiler markedets faktiske oppførsel. På denne måten har større selskaper en tendens til å ha større innflytelse over indeksen, akkurat som tilfellet er i S&P 500. Dette fører til en naturlig rebalanseringsmekanisme der voksende selskaper blir tatt opp til indeksen, og krympende blir ekskludert. Investorer mener også metodikken medfører mindre risiko fordi en større andel av fondet tildeles stabile selskaper.
Men det er noen begrensninger i strategien. Når småkapitalandeler overgår større aksjer, slik de har gjort i det meste av historien, er det færre muligheter for indeksinvestorer til å oppnå høy avkastning. I mellomtiden gir markedsvektede indekser som S&P 500 utseendet på diversifisering, men noen få aksjer dikterer en større del av bevegelsen. Dette er en stor gevinst den effektive markedshypotesen har gjennom oksen og bjørnemarkedene.
Alternativer til vektet gjennomsnittlig markedsverdi
Alternative metoder for tildeling av eiendeler inkluderer prisvekting og lik markedsvekt blant mange flere. Innehavene i en kursvektet indeks bestemmes av et enkelt matematisk gjennomsnitt av flere aksjekurser. Dow Jones Industrial Average er kanskje den mest kjente indeksen som sysselsetter prisvekt.
I kontrast gir en likevektet indeks samme vekt til hver aksje i en portefølje eller fond. For eksempel er S&P Equal Weight Index den likevektige versjonen av den populære markedsverdiene S&P 500.
Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.