offset

Hva er en forskyvning?

En kompensasjon innebærer å innta en motsatt stilling i forhold til en opprinnelig åpningsposisjon i verdipapirmarkedene. For eksempel, hvis du er over 100 aksjer i XYZ, vil selge 100 aksjer av XYZ være motregningsstillingen. En motregningsstilling kan også genereres gjennom sikringsinstrumenter, for eksempel futures eller opsjoner.

I derivatermarkedene, for å utligne en futuresposisjon, inngår en næringsdrivende en tilsvarende, men motsatt transaksjon som eliminerer leveringsplikten til det fysiske underliggende. Målet med å motregne er å redusere en investors nettoposisjon i en investering til null, slik at det ikke oppleves ytterligere gevinster eller tap fra denne posisjonen.

I virksomhet kan en forskyvning referere til tilfellet der tap generert av en forretningsenhet utgjøres av gevinster i en annen. Tilsvarende kan firmaer også bruke begrepet i referanse til bedriftsrisikostyring (ERM), der risikoer som er eksponert i en forretningsenhet blir oppveid av motsatte risikoer i en annen. For eksempel kan en enhet ha risikoeksponering for en synkende sveitsisk franc, mens en annen kan ha fordel av en fallende franc.

Grunnleggende om en forskyvning

Motregning kan brukes i en rekke transaksjoner for å fjerne eller begrense forpliktelser. I regnskap kan en oppføring utlignes av en like men motsatt oppføring som ugyldiggjør den opprinnelige oppføringen. Når det gjelder bankvirksomhet, gir rett til motregning finansinstitusjoner muligheten til å opphøre skyldnerens eiendeler i tilfelle kriminelle forhold eller muligheten til å be om en pynt for å hente inn skyldige midler. For investorer som er involvert i en futures-kontrakt, eliminerer en utlignende stilling behovet for å motta en fysisk levering av den underliggende eiendelen eller varen ved å selge de tilknyttede varene til en annen part.

Virksomheter kan velge å utligne tap i ett forretningsområde ved å omfordele gevinsten fra et annet. Dette gjør at lønnsomheten til en aktivitet kan støtte den andre aktiviteten. Hvis en bedrift lykkes i smarttelefonmarkedet og bestemmer at den ønsker å produsere et nettbrett som en ny produktlinje, kan gevinster som salget av smarttelefonsalget bidra til å oppveie tap ved å utvide seg til en ny arena.

I 2016 opplevde BlackBerry Ltd. betydelige tap i mobilitetsløsninger og gebyrer for tilgang til tjenester. De tilhørende tilbakegangene ble oppveid av gevinster innen programvare og andre tjenestetilbud, noe som reduserte den samlede effekten for BlackBerrys hovedlinje.

Motregning i derivater

Investorer motregner futureskontrakter og andre investeringsposisjoner for å fjerne seg fra tilknyttede forpliktelser. Nesten alle futuresposisjoner blir utlignet før vilkårene i futureskontrakten er realisert. Selv om de fleste posisjoner blir utlignet i løpet av leveringstiden, realiseres fremdeles fordelene med futureskontrakten som sikringsmekanisme.

Hensikten med å motregne en futurekontrakt på en vare, for de fleste investorer, er å unngå å måtte fysisk motta varene som er knyttet til kontrakten. En futureskontrakt er en avtale om å kjøpe en bestemt vare til en bestemt pris på en fremtidig dato. Hvis en kontrakt holdes frem til avtalt dato, kan investoren bli ansvarlig for å akseptere den fysiske leveringen av den aktuelle varen.

I opsjonsmarkedene ser handelsmenn ofte å motvirke visse risikoeksponeringer, noen ganger referert til som sine "grekere." For eksempel, hvis en opsjonsbok blir utsatt for fall i underforstått volatilitet (lang vega), kan en næringsdrivende selge relaterte opsjoner for å oppveie eksponeringen. På samme måte, hvis en opsjonsstilling er utsatt for retningsrisiko, kan en næringsdrivende kjøpe eller selge den underliggende sikkerheten for å bli delta nøytral. Dynamisk sikring (eller delta-gamma sikring) er en strategi benyttet av derivathandlere for å opprettholde motregningsposisjoner i bøkene sine med jevne mellomrom.

Viktige takeaways

• I en utlignende stilling tar en næringsdrivende en tilsvarende, men motsatt stilling for å redusere nettoposisjonen til null. Hensikten med å innta en motregningsstilling er å begrense eller eliminere forpliktelser.
• Motregning er vanlig som en strategi på tvers av aksjer og derivater.

Eksempel på motregning av stillinger

Hvis den første investeringen var et kjøp, foretas et salg for å nøytralisere posisjonen; for å utligne et første salg, blir det kjøpt for å nøytralisere posisjonen.

Med futures relatert til aksjer, kan investorer bruke sikring for å innta en motsatt stilling for å styre risikoen forbundet med futureskontrakten. For eksempel, hvis du ønsket å utligne en lang posisjon i en aksje, kan du kort selge et identisk antall aksjer.

Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.

Relaterte vilkår

Definisjon av fremtidige futures Posisjoner En fremtidig futuresposisjon er en usikret futureshandel som tas på egen hånd og ikke er en del av en større eller mer sammensatt handel. mer Definisjon av kontantoppgjør Kontantoppgjør er en metode som brukes i visse derivatkontrakter der selgeren av instrumentet leverer pengeverdi ved utløp eller utøvelse. mer Delta-Gamma Hedging Definisjon Delta-gamma hedging er en opsjonsstrategi som kombinerer delta- og gamma-sikringer for å redusere risikoen for endringer i den underliggende eiendelen og i deltaet selv. mer greker Definisjon "Grekerne" er et generelt begrep som brukes for å beskrive de forskjellige variablene som brukes for å vurdere risiko i opsjonsmarkedet. mer Hvordan opsjoner fungerer for kjøpere og selgere opsjoner er finansielle derivater som gir kjøperen rett til å kjøpe eller selge den underliggende eiendelen til en oppgitt pris innen en spesifikk periode. mer Slik fungerer Delta Hedging Delta sikring forsøker å nøytralisere eller redusere omfanget av flyttingen i en opsjons pris i forhold til eiendelens pris. mer Partnerkoblinger