Over-Sikrings

Hva er over-sikring?

Oversikring er en risikostyringsstrategi der en utlignende stilling som overstiger den opprinnelige posisjonen, initieres. Noen ganger kan et firma sette opp en motregningsstilling som overstiger firmaets faktiske eksponering eller risiko.

Viktige takeaways

• Oversikring er en risikostyringsstrategi der en utlignende stilling som overstiger den opprinnelige posisjonen, initieres.
• Når et firma er over-sikret, påvirker det muligheten til å tjene på den opprinnelige stillingen.
• Over-sikring er egentlig det samme som under-sikring, ved at begge deler er feil bruk av sikringsstrategien.

Forståelse av overhekkingen

I hovedsak er sikringen for et større beløp enn den underliggende stillingen som selskapet innehar inngåelsen av sikringen. Den over-sikrede stillingen låser i hovedsak en pris for flere varer, varer eller verdipapirer enn det som er nødvendig for å beskytte posisjonen som selskapet innehar. Når et firma er over-sikret, påvirker det muligheten til å tjene på den opprinnelige stillingen.

Over-sikring i futures markedet kan være et spørsmål om feil samsvarende kontraktstørrelse du trenger. La oss for eksempel si at et naturgassfirma inngikk en futurekontrakt i januar for å selge 25.000 mm britiske termiske enheter (mmbtu) til $ 3, 50 / mmbtu. Imidlertid har firmaet bare en beholdning på 15.000 mmbtu som de prøver å sikre. På grunn av størrelsen på futureskontrakten har firmaet nå overflødige futureskontrakter som utgjør 10.000 mmbtu. At 10.000 mmbtu i over-sikring faktisk åpner firmaet for å risikere, ettersom det blir en spekulativ investering fordi de ikke har det underliggende leverbart i hånden når kontrakten forfaller; de må ut og få det på det åpne markedet for overskudd eller tap avhengig av hva prisen på naturgass gjør over den tidsperioden.

Ethvert fall i prisen på naturgass ville bli dekket av sikringen og beskyttet selskapets lagerpris, og selskapet vil få et ekstra overskudd ved å levere det overskytende beløpet til en høyere kontraktspris enn hva det kan kjøpe på markedet. En økning i prisen på naturgass vil imidlertid føre til at selskapet tjener mindre enn markedsverdien på varebeholdningen og deretter må bruke enda mer for å oppfylle overskuddet ved å kjøpe det til den høyere prisen.

Over-Hedging versus No Hedging

Som vist ovenfor, kan oversikring faktisk skape ekstra risiko i stedet for å fjerne den. Over-sikring er i hovedsak det samme som under-sikring ved at begge deler er feil bruk av sikringsstrategien. Det er selvfølgelig situasjoner der en dårlig oppsatt sikring er bedre enn ingen sikring i det hele tatt. I naturgass-scenariet over låser selskapet inn prisen for hele varelageret og spekulerer deretter om markedspriser ved en feiltakelse. I et nedmarked hjelper oversikringen selskapet, men det viktige poenget er at mangel på sikring vil bety et dypt tap på firmaets hele varebeholdning. Enkelt sagt er over-sikring en feil, men for mange selskaper er mangel på noen sikring en langt større risiko.

Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.

Relaterte vilkår

Hvordan futures handles Futures er finansielle kontrakter som forplikter kjøperen til å kjøpe en eiendel eller selgeren til å selge en eiendel, for eksempel en vare eller et finansielt instrument, til en forhåndsbestemt fremtidig dato og pris. mer Hva er grunnrisiko? Basisrisiko er risikoen for at motregning av investeringer i en sikringsstrategi ikke vil oppleve prisendringer i helt motsatte retninger fra hverandre. mer Størrelse på lang sikring En lang sikring er en situasjon der en investor må ta en lang posisjon i futureskontrakter for å sikre seg mot fremtidig prisvolatilitet. mer Hvordan Commodity Futures Contracts fungerer En commodity futures-kontrakt er en avtale om å kjøpe eller selge et forhåndsbestemt beløp av en vare til en bestemt pris på en bestemt dato i fremtiden. mer Offset Definisjon En forskyvning innebærer å innta en motsatt posisjon i forhold til den opprinnelige åpningsposisjonen. mer Hva er en gnistspredning? Gnistspredningen er forskjellen mellom engrosmarkedsprisen på elektrisitet og produksjonskostnadene ved å bruke naturgass. mer Partnerkoblinger