Laffer-kurve
Laffer Curve er en teori utviklet av tilbudssiden økonom Arthur Laffer for å vise forholdet mellom skattesatser og mengden skatteinntekter samlet inn av myndigheter. Kurven brukes for å illustrere Laffers argument om at det å kutte skattesatsene noen ganger kan øke totale skatteinntekter.
Viktige takeaways
- Laffer-kurven beskriver forholdet mellom skattesatser og totale skatteinntekter, med en optimal skattesats som maksimerer totale offentlige skatteinntekter.
- Hvis skattene er for høye langs Laffer-kurven, vil de fraråde de beskatte aktiviteter, som arbeid og investeringer, nok til å faktisk redusere de totale skatteinntektene. I dette tilfellet vil kutt i skattesatsene både stimulere økonomiske insentiver og øke skatteinntektene.
- Laffer-kurven ble brukt som grunnlag for skattelettelser på 1980-tallet med tilsynelatende suksess, men kritiserte av praktiske grunner på bakgrunn av dens forenklede forutsetninger, og av økonomiske grunner at å øke statens inntekter kanskje ikke alltid var optimale.
Forstå Laffer-kurven
Laffer-kurven er basert på den økonomiske ideen om at folk vil tilpasse oppførselen sin i møte med insentivene som er skapt av inntektsskattesatser. Høyere skattesatser reduserer insentivet til å jobbe og investere sammenlignet med lavere priser. Hvis denne effekten er stor nok, betyr det at ved en viss skattesats, og ytterligere økning i satsen, faktisk vil føre til reduksjon i totale skatteinntekter. For hver type skatt er det en terskelrate som insentivet til å produsere mer avtar, og reduserer dermed inntektene som regjeringen mottar.
Ved en skattesats på 0% vil skatteinntektene åpenbart være null. Når skattesatsene øker fra lave nivåer, øker skatteinntektene samlet av også regjeringen. Til slutt, hvis skattesatsene nådde 100 prosent, vist som helt til høyre på Laffer-kurven, ville alle mennesker velge å ikke jobbe fordi alt de tjente ville gå til regjeringen. Derfor er det nødvendigvis sant at på et tidspunkt i området der skatteinntektene er positive, må de nå et maksimumspunkt. Dette er representert med T * på grafen nedenfor. Til venstre for T * øker en skattesats mer inntekter enn det som går tapt for å motregne arbeidstaker- og investoratferd. Økende priser utover T * vil imidlertid føre til at folk ikke jobber like mye eller ikke i det hele tatt, og dermed reduserer de totale skatteinntektene.
Derfor vil en reduksjon i skattesatsen til en hvilken som helst skattesats til høyre for T * faktisk øke de totale inntektene. Formen på Laffer-kurven, og dermed plasseringen av T *, er avhengig av arbeidstaker- og investorpreferanser for arbeid, fritid og inntekt, så vel som teknologi og andre økonomiske faktorer. Regjeringer vil gjerne være på punkt T * fordi det er punktet der regjeringen samler inn maksimalt skatteinntekt mens folk fortsetter å jobbe hardt. Hvis gjeldende skattesats er til høyre for T *, vil senking av skattesatsen både stimulere økonomisk vekst ved å øke incentivene til å jobbe og investere, og øke statens inntekter fordi mer arbeid og investering betyr et større skattegrunnlag.
Laffer-kurven forklarte
Den første presentasjonen av Laffer-kurven ble fremført på et servietter tilbake i 1974 da forfatteren snakket med seniormedlemmer i president Gerald Fords administrasjon om en foreslått skattesatsøkning midt i en periode med økonomisk ulykke som hadde oppslukt landet . På det tidspunktet trodde de fleste at en økning i skattesatsene ville øke skatteinntektene.
Laffer motarbeidet at jo mer penger som ble hentet fra en virksomhet ut av hver ekstra dollar inntekt i form av skatter, jo mindre penger vil den være villig til å investere. Det er mer sannsynlig at en virksomhet finner måter å beskytte kapitalen mot beskatning eller å flytte hele eller deler av sin virksomhet utenlands. Det er mindre sannsynlig at investorer risikerer kapitalen sin hvis en større prosentandel av fortjenesten blir tatt. Når arbeidere ser en økende del av lønnsslippene sine på grunn av økt innsats fra deres side, vil de miste insentivet til å jobbe hardere. Sett sammen disse kan alle bety mindre totale inntekter som kommer inn hvis skattesatsene ble hevet.
Laffer hevdet videre at de økonomiske virkningene av å redusere incentiver til å jobbe og investere ved å heve skattesatsene ville være skadelige i de beste tider og enda verre midt i en stillestående økonomi. Denne teorien, økonomi på tilbudssiden, ble senere en hjørnestein i president Ronald Reagans økonomiske politikk, noe som resulterte i en av de største skattelettelsene i historien. I løpet av sin embetsperiode gikk årlige skatteinntekter fra den føderale regjeringen fra 344 milliarder dollar i 1980 til 550 milliarder dollar i 1988, og økonomien steg.
01:35Laffer-kurve
Er Laffer-kurven for enkel en teori ">
Det er noen grunnleggende problemer med Laffer-kurven - spesielt at den er altfor forenklet i sine forutsetninger. For det første at den optimale skatteinntekten som maksimerer skattesatsen T * er unik og statisk, eller i det minste stabil. For det andre at formen på Laffer-kurven, i det minste i nærheten av den gjeldende skattesatsen og T *, er kjent eller til og med kjent for politiske beslutningstakere. Til slutt er det å maksimere eller til og med øke skatteinntektene et ønskelig politisk mål.
I det første tilfellet avhenger eksistensen og plasseringen av T * helt av formen på Laffer-kurven. Det underliggende konseptet med Laffer Curve krever bare at skatteinntektene er null på 0% og på 100%, og positive i mellom. Den sier ingenting om den spesifikke formen på kurven på punkter mellom 0% og 100% eller posisjonen til T *. Formen på den faktiske Laffer-kurven kan være dramatisk forskjellig fra den enkle, enkelt toppede kurven som ofte er avbildet. Hvis kurven har flere topper, flate flekker eller diskontinuiteter, kan det hende at flere T * er eksisterer. Hvis kurven er skjev til venstre eller høyre, kan T * forekomme ved ekstreme skattesatser som 1% skattesats eller en skattesats på 99%, noe som kan føre til at skatteinntekter som maksimerer politikken i alvorlig konflikt med sosial egenkapital eller andre politiske mål. Videre, akkurat som det grunnleggende konseptet ikke nødvendigvis innebærer en enkelt formet kurve, innebærer det ikke at en Laffer-kurve av noen form vil være statisk. Laffer-kurven kan lett skifte og endre form over tid, noe som vil bety at for å maksimere inntektene, eller bare unngå fallende inntekter, ville politiske beslutningstakere konstant måtte justere skattesatsene.
Dette fører til den andre kritikken, at beslutningstakere i praksis ikke vil være i stand til å observere formen til Laffer-kurven, plasseringen av T *, om flere T *-er eksisterer, eller om og hvordan Laffer-kurven kan skifte over tid. Det eneste politiske beslutningstakere pålitelig kan observere er dagens skattesats og tilhørende inntektsinntekter (og tidligere kombinasjoner av priser og inntekter). Økonomer kan gjette på hva formen kan være, men bare prøving og feiling kan faktisk avsløre den virkelige formen på kurven, og bare på de skattesatsene som faktisk blir implementert. Heving eller senking av skattesatsene kan føre til at kursen går mot T *, eller det kan ikke. Hvis Laffer-kurven har noen annen form enn den antatte enkle, enkle toppede parabolen, kan skatteinntekter på punkter mellom gjeldende avgiftssats og T * ha et hvilket som helst verdiområde som er høyere eller lavere enn inntektene til dagens kurs og de samme eller lavere enn T *. En økning i skatteinntektene etter en renteendring vil ikke nødvendigvis signalisere at den nye satsen er nærmere T * (og heller ikke en reduksjon i inntektssignalet at den er lenger borte). Enda verre, fordi skattepolitiske endringer blir gjort og anvendt over tid, kan formen på Laffer-kurven skifte; politiske beslutningstakere kunne aldri vite om en økning i skatteinntektene som svar på en skattesatsendring representerte en bevegelse langs Laffer-kurven mot T *, eller et skifte i selve Laffer-kurven, med en ny T *. Politikere som prøver å nå T *, ville effektivt famle i mørket etter et mål i bevegelse.
Til slutt er det ikke klart av økonomisk grunn at maksimering eller økning av offentlige inntekter (ved å gå mot T * på Laffer-kurven) til og med er et passende mål for valg av skattesatser. Det kan lett være slik at en regjering kan imøtekomme de ellers uoppfylte behovene til innbyggerne og skaffe nødvendige offentlige goder på et visst inntektsnivå som er lavere enn det maksimum den potensielt kan hente ut økonomien, kanskje mye lavere avhengig av T *. I så fall kan det, med tanke på velutforskede problemer med hovedagenten, leiesøkende og kunnskapsproblemer som oppstår med politisk drevet ressursfordeling, gi ekstra penger i offentlige kasser utover dette sosialt optimale nivået bare ekstra unødvendige sosiale kostnader, ineffektivitet, og død-vekttap. Å maksimere offentlige skatteinntekter ved å skattlegge ved T * vil også sannsynligvis maksimere disse kostnadene. Et mer passende mål kan være å nå de minste skatteinntektene som er nødvendige for bare å oppnå de samfunnsmessige nødvendige politiske mål, som synes å være nesten det motsatte av formålet med Laffer-kurven.
Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.