Øk økonomien din på kornmarkedene

Temperatur, nedbør og kundenes skiftende behov bidrar alle til tilbud og etterspørsel etter varer som hvete, mais eller soyabønner. Alle disse endringene påvirker prisen på råvarer sterkt, og kornmarkedene er avgjørende for å håndtere disse prissvingningene og gi globale referansepriser. Les videre for å grave deg inn og lære om de syv hovedproduktene i kornmarkedene. (Se også: Futures Fundamentals .)

Hva er fremtidskontrakter om korn?

Alle som ønsker å investere i futures, bør vite at risikoen for tap er betydelig. Denne typen investeringer passer ikke for alle. En investor kan tape mer enn opprinnelig investert, og derfor bør bare risikokapital brukes. Risikokapital er mengden penger som en person har råd til å investere, som, hvis den går tapt, ikke ville påvirke investorens livsstil.

En korn futures-kontrakt er en juridisk bindende avtale for levering av korn i fremtiden til en avtalt pris. Kontraktene er standardisert ved en futuresbørs med hensyn til mengde, kvalitet, tid og leveringssted. Bare prisen er variabel.

Det er to viktigste markedsdeltakere i futuresmarkedene: hekkere og spekulanter. Hedgers bruker futuresmarkedene for risikostyring og tåler noen risikoer forbundet med pris eller tilgjengelighet av den faktiske underliggende varen. Futures transaksjoner og posisjoner har det uttrykkelige formålet å avbøte disse risikoene. Spekulanter derimot har generelt ingen bruk for varene de handler; de aksepterer villig risikoen forbundet med å investere i futures til gjengjeld for utsiktene til dramatiske gevinster.

Fordeler med fremtidige kontrakter

Fordi de handler i Chicago Board of Trade (CBOT), tilbyr futures kontrakter mer økonomisk innflytelse, fleksibilitet og økonomisk integritet enn å handle med varene selv.

Finansiell innflytelse er muligheten til å handle og administrere et produkt med høy markedsverdi med en brøkdel av den totale verdien. Handel med futures blir gjort med ytelsesmargin; Derfor krever det betydelig mindre kapital enn det fysiske markedet. Leverage gir spekulanter en høyere risiko / høyere avkastning.

For eksempel representerer en futurekontrakt for soyabønner 5000 bushels soyabønner. Derfor er dollarverdien på denne kontrakten 5000 ganger prisen per bushel. Hvis markedet handles til $ 5, 70 per skje, er verdien av kontrakten $ 28 500 ($ 5, 70 x 5 000 bushels). Basert på gjeldende regler for utvekslingsmargin er marginene som kreves for en kontrakt med soyabønner bare 1 013 dollar. Så for omtrent 1 013 dollar kan en investor utnytte soyabønner på 28 500 dollar.

Fordeler med kornkontrakter

Fordi korn er en håndgripelig vare, har kornmarkedet en rekke unike kvaliteter. For det første, sammenlignet med andre komplekser som energiene, har korn en lavere margin som gjør det enkelt for spekulanter å delta. Dessuten er korn generelt ikke en av de større kontraktene (når det gjelder det totale dollarbeløpet), som utgjør de lavere marginene.

Grunnleggende i kornene er ganske enkle: Som de fleste håndfaste varer vil tilbud og etterspørsel bestemme prisen. Værfaktorer vil også ha effekt.

Kontraktspesifikasjoner

Det er syv forskjellige kornprodukter som omsettes av Chicago Board of Trade: mais, havre, hvete, soyabønner, ris, soyamel og soyaolje.

Lignende kornprodukter handler i andre råvaremarkeder over hele verden, for eksempel Minneapolis, Winnipeg, Hong Kong, Brasil og India for å nevne noen.

1. Mais: mais brukes ikke bare til konsum men også for å fôre husdyr som storfe og svin. Også høye energipriser har ført til at korn brukes til etanolproduksjon.

Maiskontrakten er på 5000 bushels, eller omtrent 127 tonn. For eksempel, når mais handler for $ 2, 50 per bøssel, har kontrakten en verdi på $ 12 500 (5000 bushels x $ 2, 50 = $ 12 500). En næringsdrivende som er lang $ 2, 50 og selger til $ 2, 60 vil tjene $ 500 ($ 2, 60 - $ 2, 50 = 10 cent, 10 cent x 5000 = $ 500). Motsatt vil en næringsdrivende som er lenge på $ 2, 50 og selger til $ 2, 40, tape 500 dollar. Med andre ord tilsvarer hver kroneforskjell et trekk opp eller ned på $ 50.

Prisfastsettelsenhet av mais er i dollar og øre med en minimum flåttstørrelse på 0, 0025 dollar (en fjerdedel av en cent), som tilsvarer $ 12, 50 per kontrakt. Selv om markedet kanskje ikke handler i mindre enheter, kan det absolutt handle i fulle øre under "raske" markeder.

De mest aktive månedene for levering av mais er mars, mai, juli, september og desember.

Posisjonsgrenser er satt av børsen for å sikre ordnede markeder. En stillingsgrense er det maksimale antall kontrakter som en enkelt deltaker kan ha. Hedgers og spekulanter har forskjellige grenser. Corn har en maksimal daglig prisbevegelse.

Mais vil tradisjonelt ha mer volum enn noe annet kornmarked. Dessuten vil den være mindre flyktig enn bønner og hvete.

2. Havre: Havre brukes ikke bare til å mate husdyr og mennesker, men brukes også til produksjon av mange industriprodukter som løsemidler og plast.

En havrekontrakt, som mais, hvete og soyabønner, er for levering av 5000 bushels. Den beveger seg i de samme trinnene på $ 50 / krone som mais. For eksempel, hvis en næringsdrivende er lang havre til $ 1, 40 og selger til $ 1, 45, vil han eller hun tjene 5 cent per bushel, eller $ 250 per kontrakt ($ 1, 45 - $ 1, 40 = 5 cent, 5 cent x 5000 = $ 250). Havre handler også i kvartalsvise trinn.

Havre for levering omsettes mars, mai, juli, september og desember, som mais. Også som mais, har havre futures posisjonsgrenser.

Havre er et vanskelig marked å handle fordi det har mindre daglig volum enn noe annet marked i kornkomplekset. Også det daglige utvalget er ganske lite.

3. Hvete: Hvete brukes ikke bare til dyrefôr, men også til produksjon av mel til brød, pasta og mer.

En hvetekontrakt er for levering av 5000 bushels hvete. Hvete handles i dollar og øre og har en flåttstørrelse på en fjerdedel (0, 0025 dollar), som mange av de andre produktene som omsettes på CBOT. En prisbevegelse med ett kryss vil føre til en endring på $ 12, 50 i kontrakten.

De mest aktive månedene for levering av hvete, i henhold til volum og åpen interesse, er mars, mai, juli, september og desember. Posisjonsgrenser gjelder også for hvete.

Ved siden av soyabønner er hvete et ganske ustabilt marked med store dagligområder. Fordi det er så mye brukt, kan det være enorme daglige svinger. Det er faktisk ikke uvanlig å få en nyhet til å flytte denne markedsgrensen opp eller ned i en fart.

4. Soyabønner: Soyabønner er det mest populære oljefrøproduktet med et nesten ubegrenset bruksområde, alt fra mat til industriprodukter.

Soyakontrakten, som hvete, havre og mais, omsettes også i 5.000 bushel-kontraktstørrelser. Den handler i dollar og øre, som mais og hvete, men er vanligvis den mest ustabile av alle kontraktene. Flåttstørrelsen er en fjerdedel (eller 12, 50 dollar).

De mest aktive månedene for soyabønner er januar, mars, mai, juli, august, september og november.

Posisjonsgrenser gjelder også her.

Bønner har det bredeste spekteret av noen av markedene i kornrommet. Dessuten vil det vanligvis være $ 2 til $ 3 mer per skjeppe enn hvete eller mais.

5. Soyaolje: I tillegg til å være den mest brukte spiselige oljen i USA, har soyaolje bruksområder i biodieselindustrien som blir stadig viktigere.

Bønneoljekontrakten er på 60 000 pund, noe som er forskjellig fra resten av kornkontraktene. Bønneolje handler også i cent per kilo. La oss for eksempel si at bønneolje handler med 25 øre per pund. Det gir en total verdi for kontrakten på $ 15 000 (0, 25 x 60 000 = $ 15 000). Anta at du går lenge på $ 0.2500 og selger til $ 0.2650; Dette betyr at du har tjent $ 900 ($ 0.2650 - 25 cent = $ 0.015 fortjeneste, $ 0.015 x 60.000 = $ 900). Hvis markedet hadde gått ned 0, 015 dollar til 0, 2350 dollar, ville du tapt 900 dollar.

Minimumssvingning for bønneolje er 0, 0001 dollar, eller en hundreledel, noe som tilsvarer $ 6 per kontrakt.

De mest aktive månedene for levering er januar, mars, mai, juli, august, september, oktober og desember.

Posisjonsgrenser håndheves også for dette markedet.

6. Soymeal: Soymeal brukes i en rekke produkter, inkludert babymat, øl og nudler. Det er det dominerende proteinet i dyrefôr.

Måltidskontrakten er på 100 korte tonn, eller 91 tonn. Soymeal omsettes i dollar og øre. For eksempel er dollarverdien til en kontrakt med soyaeal, når den handles til $ 165 per tonn, $ 16 500 ($ 165 x 100 tonn = $ 16 500).

Flåttstørrelsen for soya er 10 cent, eller $ 10 per flått. For eksempel, hvis den nåværende markedsprisen er $ 165, 60 og markedet beveger seg til $ 166, vil det tilsvarer et trekk på $ 400 per kontrakt ($ 166 - $ 165, 60 = 40 cent, 40 cent x 100 = $ 400).

Soymeal blir levert januar, mars, mai, juli, august, september, oktober og desember.

Soymealkontrakter har også posisjonsgrenser.

7. Ris: Ris brukes ikke bare i matvarer, men også i drivstoff, gjødsel, pakkemateriale og snacks. Mer spesifikt omhandler denne kontrakten langkornet rå ris.

Risekontrakten er 2000 hundre vekt (cwt). Ris omsettes også i dollar og øre. For eksempel, hvis ris handles til $ 10 / cwt, vil den totale dollarverdien av kontrakten være $ 20 000 ($ 10 x 2000 = $ 20 000).

Minimum flåttstørrelse for ris er $ 0, 005 (halvparten av en cent) per hundre vekt, eller $ 10 per kontrakt. For eksempel, hvis markedet handlet til $ 10, 05 / cwt og det flyttet til $ 9, 95 / cwt, representerer dette en endring på $ 200 (10, 05 - 9, 95 = 10 cent, 10 cent x 2000 cwt = $ 200).

Ris leveres i januar, mars, mai, juli, september og november. Posisjonsgrenser gjelder også i ris.

Sentralisert markedsplass

Den primære funksjonen til ethvert futuresmarked for råvarer er å gi en sentralisert markedsplass for de som har interesse i å kjøpe eller selge fysiske råvarer når som helst i fremtiden. Det er mange hekkere i kornmarkedene på grunn av de mange forskjellige produsenter og forbrukere av disse produktene. Disse inkluderer, men er ikke begrenset til, soyabønne knusere, matprosessorer, korn- og oljefrøprodusenter, husdyrprodusenter, kornheiser og merchandisers.

Bruke Futures og Basis for å sikre

Hovedpremisset som sikringsmennene er avhengige av er at selv om bevegelsen i kontantpriser og futuresmarkedspriser kanskje ikke er helt identisk, kan det være nær nok til at sikringshoggere kan minske risikoen ved å innta en motsatt posisjon i futuresmarkedene. Ved å innta en motsatt stilling kan gevinster i ett marked motvirke tap i et annet. På denne måten kan sikringsmenn sette prisnivå for kontantmarkedstransaksjoner som vil finne sted flere måneder på rad.

La oss for eksempel vurdere en soyabønder. Mens soyaavlingen er i bakken om våren, ser bonden etter å selge avlingen sin i oktober etter høstingen. I markedslingo er bonden lenge en kontantmarkedsstilling. Bondens frykt er at prisene vil gå ned før han kan selge soyabønnsavlingen. For å oppveie tap fra mulig prisfall, vil bonden selge et tilsvarende antall bushels i futures-markedet nå og vil kjøpe dem tilbake senere når det er på tide å selge avlingen i kontantmarkedet. Eventuelle tap som følge av nedgang i kontantmarkedsprisen kan delvis oppveies av gevinsten fra det korte i futuresmarkedet. Dette er kjent som en kort hekk.

Matprosessorer, kornimportører og andre kjøpere av kornprodukter ville sette i gang en lang hekk for å beskytte seg mot stigende kornpriser. Fordi de vil kjøpe produktet, er det en kort markedsposisjon. De ville med andre ord kjøpe futures for å beskytte seg mot stigende kontantpriser.

Vanligvis vil det være en liten forskjell mellom kontantpriser og futurespriser. Dette skyldes variabler som frakt, håndtering, lagring, transport og produktets kvalitet samt lokale tilbud og etterspørselsfaktorer. Denne prisforskjellen mellom kontanter og futurespriser er kjent som basis. Hovedhensynet til sikringsmennesker angående grunnlag er om det vil bli sterkere eller svekke. Det endelige resultatet av en sikring kan avhenge av basis. De fleste sikringsmenn vil ta historiske basisdata i betraktning samt gjeldende markedsforventninger.

Bunnlinjen

Generelt kan sikring med futures hjelpe den fremtidige kjøperen eller selgeren av en vare fordi det kan bidra til å beskytte dem mot ugunstige prisbevegelser. Sikring med futures kan bidra til å bestemme en omtrentlig prisklasse måneder før det faktiske fysiske kjøpet eller salget. Dette er mulig fordi kontanter og futures markeder har en tendens til å bevege seg i takt, og gevinster i det ene markedet har en tendens til å oppveie tap i et annet.