International Swaps and Derivatives Association (ISDA)

Hva er International Swaps and Derivatives Association?

International Swaps and Derivatives Association (ISDA) er en handelsorganisasjon opprettet av det private forhandlede derivatmarkedet som representerer deltakende parter. Denne foreningen er med på å forbedre det private forhandlede derivatmarkedet ved å identifisere og redusere risikoen i markedet. I nesten tre tiår har industrien brukt ISDA-hovedavtalen som en mal for å inngå kontraktsforpliktelse for derivater, og skapt en grunnleggende struktur og standardisering der det bare var skreddersydde transaksjoner før.

Viktige takeaways

• International Swaps and Derivatives Association er en profesjonell forening som har operert siden 1985 for å fremme og forbedre handel med swaps og derivater.
• ISDA utviklet en standardisert avtale som skal fungere som en mal for byttehandlere.
• ISDA ser det som et oppdrag å redusere motpartsrisikoen, øke åpenheten og forbedre infrastrukturen.

Forståelse av ISDA

International Swaps and Derivatives Association ble opprettet for å gjøre verden av private forhandlede derivater tryggere og mer effektiv. ISDA oppfyller denne rollen ved å tilby maler for motparter i derivatkontrakter som skal brukes i forhandlinger og ved å tilby en plattform for institusjonene som handler i markedet, til nettverk og reiser felles bekymringer og problemer. ISDA identifiserer sine tre viktige arbeidsområder som:

1. Redusere motparts kredittrisiko
2. Øke åpenhet
3. Forbedring av den operative infrastrukturen i derivatindustrien

ISDA ble opprettet på grunn av utfordringene det voksende derivatmarkedet utgjorde for finansinstitusjoner. Etterspørselen etter derivater vokste med økende global karakter av finans, men en mangel på klarhet om hva partene i en derivattransaksjon risikerte og fikk skade industrien. ISDA ble opprettet for å hjelpe med å avmystifisere derivatmarkedet, og dermed muliggjøre videre vekst.

The Reach of the International Swaps and Derivatives Association

ISDA ble opprettet i 1985 og har medlemmer fra institusjoner over hele verden. I 2018 skrøt ISDA 875 medlemsinstitusjoner fordelt på 68 land. Disse medlemsinstitusjonene inkluderer deltakere i alle nivåer av derivatmarkedet, og spenner over alle fra råvareselskaper, advokatfirmaer og investeringsforvaltere til internasjonale banker, derivatbørser og oppgjørshus.

02:30

ISDA hovedavtale

International Swaps and Derivatives Association og ISDA Master Agreement

ISDA er ansvarlig for å opprette og opprettholde ISDA Master Agreement som brukes som en mal for diskusjoner mellom en forhandler og motparten som ønsker å inngå en derivattransaksjon. ISDA Master Agreement ble første gang publisert i 1992 og ble oppdatert i 2002. ISDA Master Agreement gir en oversikt over alle områdene for forhandlinger i en typisk transaksjon. Dette inkluderer hendelser med misligholds- og oppsigelseshendelser, hvordan avtalen vil bli avsluttet hvis en hendelse inntreffer, og til og med hvordan skattemessige konsekvenser vil bli håndtert.

ISDA-hovedavtalen støttes også av en rekke materialer som etablerer definisjonene for vilkårene i kontrakten og brukerveiledninger for motparter og forhandlere. Utover ISDA-hovedavtalen er ISDA en kilde for nye industriverktøy, informasjon om beste praksis og en generell ressurs for alle derivater.

Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.

Relaterte vilkår

ISDA-hovedavtale En ISDA-hovedavtale er standardavtalen som vanligvis implementeres for å regulere over-the-counter derivater-transaksjoner. mer Inne i kredittstøtten vedlegg A Kredittstøttevedlegg (CSA) er et dokument som definerer vilkårene for parternes sikkerhet i derivattransaksjoner. mer Definisjon av oppsigelsesklausul En oppsigelsesklausul er en del av en byttekontrakt, så vel som en arbeidsavtale, som beskriver virkemidler og prosedyrer hvis en part avslutter kontrakten. mer Definisjon av formelmetode Formelmetoden brukes til å beregne termineringsbetalinger på et for tidlig avsluttet bytte for å kompensere tapene som ikke-terminerende part bærer. mer iTraxx Definisjon iTraxx er en familie av indekser som sporer kredittderivatmarkedet i Europa, Japan, ikke-Japan Asia og Australia. mer Forståelse av Master Swap Agreement En master swap-avtale er en grunnleggende, standardisert kontrakt som identifiserer de to partene som inngår i transaksjonen og legger ut de grunnleggende vilkårene. mer Partnerkoblinger