Verdivurdering før penger
En verdipapirvurdering refererer til verdien av et selskap før det blir offentlig eller mottar andre investeringer som ekstern finansiering eller finansiering. Enkelt sagt er et selskaps verdsetting av penger før hvor mye penger det er verdt før noe investeres i det. Begrepet, som også ganske enkelt kalles forpenger, brukes ofte av risikokapitalister og andre investorer som ikke umiddelbart er involvert i et selskap. Dette tallet lar dem bestemme hva deres andel i selskapet er basert på hvor mye de investerer.
Viktige takeaways
- Verdipapirvurdering er verdien av et selskap før det blir offentlig eller mottar andre investeringer som ekstern finansiering eller finansiering.
- Potensielle investorer kan bruke verdien av et selskap før pengene til å bestemme hvor mye det er verdt før de investerer pengene sine.
- Verdipapirvurderinger er forskjellig fra verdipapirer etter postpenger, som avgjør et selskaps verdt etter at det mottar finansiering eller finansiering.
Forstå verdivurdering før pengene
Forpenger er verdsettelsen av et selskap før noen finansieringsrunder, og gir investorer et bilde av hva selskapets nåværende verdi kan være. Men det er ikke en statisk figur, noe som betyr at den kan endre seg. Det er fordi verdivurderingen bestemmes før hver finansieringsrunde, enten det er private eller offentlige investeringer. Forpenger kan bestemmes rett før et selskap omsettes på offentlige markeder. Du kan også bruke forhåndsvurderingen før frø, engel eller venture-finansiering legges inn i et selskap.
Verdivurderingen før pengene kan være et tall foreslått av en potensiell investor. Antallet kan da brukes som grunnlag for hvor mye finansiering de vil gi og hvor mye eierskap de forventer til gjengjeld. Ledelsen i selskapet kan avvise forhåndsvurderinger som foreslått av andre til de når et beløp som samsvarer med ambisjonene til selskapet. (For relatert lesing, se Forpenger kontra post-penger: Hva er forskjellen?)
Det er ganske enkelt å beregne verdien for pengene før et selskap. Du trenger imidlertid å kjenne etter verdsettelsen av penger, som blir forklart litt lenger nede. Her er den grunnleggende formelen:
Verdivurdering før penger = Valuering etter penger - investeringsbeløp
Så et selskap hvis verdsettelse etter penger er 20 millioner dollar etter å ha mottatt en investering på 3 millioner dollar, har en verdi før pengene på 17 millioner dollar.
Spesielle hensyn
Verdivurderinger av tidlig fase kan også sammenfalle med at selskapet er forhåndsinntekter, noe som betyr at det ennå ikke har generert salg. Dette kan være fordi det ikke har et produkt på markedet ennå. Investorer kan fortsatt bestemme selskapets verdi og basere den på en rekke andre faktorer. Et slikt tiltak kan være sammenlignbare virksomheter. En vurdering av omsetningen og markedsverdien til mer etablerte, modne selskaper med lignende fokus og operasjonell tilnærming kan tjene som et mål for potensialet for pre-money selskaper.
Selv om selskaper med forhåndspenger hevder at de skaper en helt ny bransje med nye forretningsmodeller, vil utsiktene deres sannsynligvis bli kastet i baken av en tidligere virksomhet. Hvis for eksempel et nytt selskap planlegger å produsere en ny type automatisert støvsuger, kan verdsettelsen av disse før pengene delvis bli etablert ved å vurdere ytelsen til andre produsenter av robotstøvsugere. Andre faktorer som kan bidra til verdsettelsen av pengene før, kan være erfaringer og merittliste til grunnleggerne og lederskapene, muligheten for å levere lovede tjenester og eventuell konkurranse som kan oppstå.
En viktig ting som risikokapitalister og gründere må tenke på når de snakker om forhåndspenger, er å være veldig forsiktige med å ikke falle i fella med å telle kyllingene sine før eggene har klekket ut, eller med andre ord bruke penger de faktisk ikke ha.
Investorer bør sørge for at de ikke bruker penger de faktisk ikke har når de snakker om verdipriser før penger.
Førpenger kontra verdsetting av penger
Som navnet tilsier, er verdsettelse av etterpenger forskjellig fra forpenger fordi det indikerer hvor mye et selskap er verdt etter at det mottar en investering. Dette inkluderer et hvilket som helst kapitalbeløp - hentet gjennom et offentlig tilbud eller gjennom private, eksterne kilder. Verdivurderingen etter pengene er summen av forpengene pluss den ekstra egenkapitalen som er tilført selskapet. Så hvis et selskaps verdsettelse av penger er 25 millioner dollar og det mottar $ 5 millioner fra en investor, er verdsettelsen etter pengene 30 millioner. Dette er et viktig tall fordi investorer kan finne ut hvor mye egenkapital som tilhører dem etter at de investerer i et selskap.
Eksempel på verdivurdering før penger
Her er et enkelt eksempel på valutakursverdiene til en fiktiv konfektbutikk. La oss si at Jims Fabless Donut Shop tenker å bli offentlig. Eieren legger frem forretningsforslaget i håp om å tiltrekke seg potensielle investorer. Hvis ledelse og risikokapitalister estimerer at selskapet vil skaffe $ 100 millioner dollar i det innledende offentlige tilbudet (IPO), sies det å ha 100 millioner dollar i forpenger.
Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.