Precedent Transaction Analysis

Hva er precedent transaksjonsanalyse

Precedent transaksjonsanalyse er en verdsettelsesmetode der prisen som er betalt for lignende selskaper tidligere ble betraktet som en indikator på et selskaps verdi. Precedent transaksjonsanalyse lager et estimat på hva en andel av aksjen ville være verdt i tilfelle et anskaffelse.

Også kjent som "M & A-komp."

Slik fungerer precedent transaksjonsanalyse

Precedent transaksjonsanalyse er avhengig av offentlig tilgjengelig informasjon for å lage et rimelig estimat av multipler eller premier som andre har betalt for et børsnotert selskap. Analysen ser på typen investorer som har kjøpt lignende selskaper under lignende omstendigheter tidligere, og undersøker om selskapene som foretar anskaffelsene sannsynligvis vil gjøre et nytt oppkjøp snart.

En av de viktigste komponentene i presedensstransaksjonsanalyse er å identifisere de transaksjonene som er mest relevante. For det første bør selskaper velges basert på å ha lignende økonomiske egenskaper og for å være i samme bransje. For det andre bør størrelsen på transaksjonene ha samme størrelse som transaksjonen som vurderes for målselskapet. For det tredje bør transaksjonstypen og kjøperens egenskaper være like. Transaksjoner som skjedde mer nylig anses som mer verdifulle når det gjelder nytteverdi for analyse.

Datakilder for presedent transaksjonsanalyse inkluderer Securities Data Corporation, som er et lager av fusjons- og anskaffelsesdata. Handelspublikasjoner, forskningsrapporter og årlige innleveringer er også gode datakilder.

Fordeler og ulemper ved analyse av tidligere transaksjoner

Selv om denne typen analyser drar nytte av å bruke offentlig tilgjengelig informasjon, kan mengden og kvaliteten på informasjonen knyttet til transaksjoner noen ganger være begrenset. Dette kan gjøre det vanskelig å trekke konklusjoner. Denne vanskeligheten kan forverres når du prøver å redegjøre for forskjeller i markedsforholdene under tidligere transaksjoner sammenlignet med dagens marked. Antallet konkurrenter kan for eksempel ha endret seg, eller det forrige markedet kunne ha vært i en annen del av konjunkturene.

Mens hver transaksjon er forskjellig, og dermed vanskeliggjør direkte sammenligninger, hjelper presedens av transaksjonsanalyser med å gi en generell vurdering av markedets etterspørsel etter en bestemt eiendel og en omtrentlig verdsettelse av eiendelen.

Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.

Relaterte vilkår

Hva betyr “markedstilnærming”? En markedstilnærming er en metode for å bestemme vurderingsverdien av en eiendel basert på salgsprisen på lignende varer. mer Comps Definisjon "Comps" refererer til sammenligning av lignende virksomheter, salg eller eiendommer for å kvantifisere ytelse eller verdi, for eksempel å sammenligne en detaljhandelssalg med en butikk med en sammenlignbar butikk, eller et hjem med lignende hjem. mer Hva Justert EBITDA forteller oss Justert EBITDA (inntjening før renter, skatter, avskrivninger og amortiseringer) er et mål beregnet for et selskap som tar inntektene og legger tilbake renteutgifter, skatter og avskrivningskostnader, pluss andre justeringer av beregningen. mer Hvordan fusjoner og anskaffelser - M&A Work Fusjoner og oppkjøp (M&A) er et generelt begrep som refererer til konsolidering av selskaper eller eiendeler gjennom ulike typer finansielle transaksjoner. mer Sammenlignbar bedriftsanalyse (CCA) Definisjon En sammenlignbar bedriftsanalyse brukes til å evaluere verdien av et selskap ved å bruke beregningene til andre virksomheter av samme størrelse i samme bransje. mer Sammenlignbar transaksjon En sammenlignbar transaksjon er en metode for å verdsette et selskap som er til salgs ved å bruke data fra nylige transaksjoner som involverer målrettede selskaper. mer Partnerkoblinger