Prisskygging i valutamarkedene
Prisskygging er en praksis som brukes av valutameglere når de tror at prisen på en bestemt valuta er i økende trend. I dette tilfellet kan megleren velge å legge en pip eller to til valutakursen. Dette gir en megler en fordel i forhold til kundene. Heldigvis trenger ikke denne praksisen å være en streik mot handelsmenn. Les videre for å lære mer om skyggelegging og hva du kan gjøre for å begrense effekten hvis det skjer på kontoen din.
Hva er prisskygge? Før vi kommer inn på detaljene om prisskygging, er det viktig å huske litt bakgrunnsinformasjon angående forex spotmarkedet.
Forex spotmarkedet er et interbankmarked. Bankene handler med og mellom hverandre. Derfor opprettes priser i henhold til bud og tilbud fra de største og mest likvide bankene i en bestemt valuta. Denne typen handel er verken regulert eller tilgjengelig i en formell børs som et aksjemarked. Derfor blir spotmarkedet også referert til som et over-the-counter-marked. (For mer innsikt, se valutamarkedet interbankmarked .)
Interbankprisene på valutaer vises som streamingpriser på terminaler, for eksempel Reuters eller Bloomberg. Alle de store bankene, hedgefondene, valutahandlerne og multinasjonale selskaper bruker disse prisene til å handle med hverandre. (Lær om valutamarkedet i Forex Trading: En nybegynnerguide .)
Meglere har kontoer hos en eller flere av bankene; de har tilgang til pristilbud og bud og kan handle direkte med bankene. Meglere tilbyr imidlertid vanligvis ikke den samme prisen som de mottar fra bankene til sine privatkunder. I stedet markerer de prisen for å inkludere et overskudd for seg selv.
Meglere må også tjene penger, og noen går enda lenger med å "skygge for pris", som er praksisen med å justere prisene for å få en fordel i forhold til kundene.
Hvordan gjør de det? La oss først se på hva en megler vanligvis gjør. Generelt vil meglere motta en serie priser fra bankene de har kontoer med, og deretter fikse priser basert på de samlede prisene de mottar. Dette er prisen de tilbyr sine kunder, når de først har lagt en margin for seg selv. Så hvis de for eksempel mottar en pris på 52 - 53 på 41 når de handler euro, betyr det at banken deres vil selge en euro for $ 1.4153 eller kjøpe den fra dem for $ 1.4152. Hvis megleren ønsker å tilby denne handelen til en sluttkund, vil en margin bli lagt til, og megleren vil tilby å selge den for $ 1.4154 eller å kjøpe den for $ 1.4151 - en tre-punkts spredning. Mange meglere tilbyr en fast spredning som dette.
Skygge for prisen Noen meglere vil vurdere ordrestrømmen som kommer inn og kan avgjøre at det er mange flere kunder som er interessert i kjøpssiden enn selgesiden. Fordi denne ordrestrømmen kommer fra personkunder - og de har en tendens til å være feil - vil megleren justere dette tilbudet for å belaste litt mer til alle kjøperne. Dette vil skjøre, eller "skygge", spredningen til 1.4155 på tilbudet og 1.4152 på budet. Dermed betaler kjøperen litt mer og megleren øker fortjenesten. Megleren tror at markedet vil selge seg og derfor vil akseptere risikoen for å skygge spredningen.
Hvorfor det fungerer Hvis det er 100 kjøpere og 100 selgere, lager megleren en pip på hver handel, for totalt 200 pips. Men hvis det er 150 kjøpere og 50 selgere, skygger megleren prisen til to pips for de 150 kjøperne og ikke noe overskudd for de 50 selgerne. Dette resulterer i totalt 300 pips fortjeneste. (Lær mer om å finne en megler i Forex: Vasse inn i valutamarkedet .)
Oppdage skyggelegging Den eneste virkelige måten å si om en megler er prisskygge, er ved å ha en terminal fra Reuters eller Bloomberg eller håndtere en megler som gir "en gjennomgående prosessering." Du kan også åpne en konto med to meglere, en med en avtale og en med en gjennomgående behandling. Forhandlere som tilbyr rett gjennomføring har ikke en forhandlingspult og betaler i stedet en provisjon, for eksempel 50 øre per 10.000 dollar som omsettes, i stedet for å manipulere spredningen.
Dette vil tillate deg å se om en megler konsekvent er høyere på kjøpesiden av interbankrentene eller konsekvent senker på salgssiden av interbankrentene. (Det er tre typer provisjoner som brukes i dette markedet. Lær hvordan du får den beste avtalen i hvordan du betaler din Forex Broker .)
Å slå en megler på sitt eget spill Prisskygging trenger ikke å være totalt negativt for handelsmenn. Det kan se ut som om megleren din er skruppelløs, men du kan bruke hans praksis til din fordel. Hvis du for eksempel kan oppdage at prisene til megleren din konsekvent er partisk på den ene eller den andre siden, skyldes det vanligvis at flertallet av ordrene som kommer inn fra personkunder er partiske på den ene eller den andre siden, og skaper en ordreavløpsbalanse. Fordi flertallet av detaljhandlerne vanligvis tar feil, kan det være en mulighet til å handle mot skjevheten ved å selge, hvis skjevheten er på kjøpesiden, eller ved å kjøpe hvis skjevheten er på salgssiden. Ved å gå imot skjevheten vil du også gå mot flertallet av de andre detaljhandlerne. Hvis de stort sett tar feil, vil du ha det meste.
I tillegg, fordi megleren har flyttet spredningen til ulempe for de fleste handelsmenn, som i eksemplet ovenfor var kjøpere, vil megleren din ha skapt en fordel for selgerne, som deretter vil kunne gå inn i sine posisjoner til en bedre pris enn hvis megleren ikke skygger.
Megleren vil også miste hvis markedet går til fordel for kjøperne, men generelt vet megleren hva han gjør og de handlende ikke. Hvis du har en megler med en forhandlerpult og du kan oppdage en skyggelegge skjevhet i prispolitikken hans, må du passe på skjevheten og handle i motsatt retning. Du kan kanskje bare slå megleren på sitt eget spill. (Før du går inn i dette markedet, bør du definere hva du trenger fra megleren din og fra strategien din. Sjekk ut Komme i gang i Forex .)
Shading Vs. Slippage Til slutt, ikke forveksle prisskygging med glidning. Slippage er et fenomen med raske markeder og dårlig likviditet. Hvis et marked beveger seg veldig raskt, kan det hende at du ikke blir fylt med den prisen du ser sitert, fordi når ordren din har truffet markedet, kan prisen ha flyttet fra der du trodde du skulle bli henrettet. For å overvinne glidning, bruk grenseordrer eller legg inn bestillingen mellom spredningen. Ulempen er at du kanskje ikke blir fylt hvis markedet går bort fra bestillingen din. Noen ganger er det bedre å betale glipp, men få posisjonen. Dette er en personlig oppfordring. (Les mer i Hva er reglene for å plassere stoppe og begrense ordre i forex? )
Få en Cream-of-the-Crop Broker Når det gjelder skyggelegging av priser, er den beste måten å komme fremover på å gjøre forskningen din godt. Sjekk ut mange meglere slik at du tydelig forstår kommisjonsstrukturen deres og hvordan de blir betalt. Det er ingen gratis lunsj. En megler er i bransjen for å tjene penger, akkurat som deg. Forsøk å finne en megler hvis forretningsskikk er gjennomsiktig og grei, men ikke vær for grådig - du må betale en provisjon i en eller annen form. Hvis en megler sier at han ikke belaster en provisjon, kan du spørre deg selv hvordan han tjener penger. Bedre fremdeles, spør megleren direkte og les alltid meglerens dokumentasjon. Du kan også sjekke ut forumene og anmeldelsene. En god meglers navn er som krem - det vil alltid stige til toppen.