Private Equity Real Estate
Eiendommer i private equity er en aktivaklasse sammensatt av private private og offentlige investeringer i eiendomsmarkedene. Investering i denne aktivaklassen innebærer kjøp, finansiering og eierskap (enten direkte eller indirekte) av eiendommer eller eiendommer via et samlet kjøretøy. Eiendomsfond med private equity ble populært på 1990-tallet midt i fallende eiendomspriser som en måte å skaffe eiendommer etter hvert som verdiene falt. Tidligere har de fleste institusjonelle eiendomsinvesteringer holdt seg til kjerneverdiene.
Viktige takeaways
- Eiendommer i private equity er en aktivaklasse for samlede private og offentlige eiendomsinvesteringer.
- Eiendomsfond med private equity ble en populær måte å skaffe eiendommer etter hvert som verdiene falt på midten av 1990-tallet.
- Eiendomsinvestering i private equity krever betydelig forhåndskapital.
- Denne typen investeringer er risikabelt, men avkastning på 8% til 10% er ikke uvanlig.
Forstå Private Equity Real Estate
Investering i private equity eiendommer krever en investor med langsiktige utsikter og en betydelig kapitalforpliktelse på forhånd (over $ 250 000 opprinnelig og etterfølgende investeringer over tid). Lite fleksibilitet og likviditet tilbys investorer siden kapitalforpliktelsesvinduet vanligvis krever flere år.
Innesperringsperioder for eiendommer i private equity kan noen ganger vare i mer enn et dusin eller flere år. Distribusjoner kan også være langsomme fordi de ofte betales fra kontantstrøm fremfor direkte avvikling (investorer har ingen rett til å kreve en avvikling).
Investering i private equity eiendommer er risikabelt, men det kan også gi høy avkastning.
Private equity-avkastning
Til tross for mangelen på fleksibilitet og likviditet, kan denne typen investeringer gi høye potensielle inntektsnivåer med sterk prisstigning. Årlig avkastning i området 6% til 8% for kjernestrategier og 8% til 10% for kjerne-pluss-strategier er ikke uvanlig. Avkastning for verdiøkende eller opportunistiske strategier kan være betydelig høyere. Når det er sagt, eiendommer i private equity er risikable nok til at investorer kan miste hele investeringen hvis et fond underpresterer.
Midler opprettet for enkeltinvestorer krever generelt at investeringen blir finansiert ved undertegningen av investeringsavtalen, mens fond opprettet for institusjonelle investorer krever en kapitalforpliktelse. Den kapitalen trekkes deretter ned etter hvert som egnede investeringer gjøres. Hvis det ikke foretas noen investeringer i løpet av den investeringsperioden som er spesifisert av avtalen, kan ingenting trekkes fra forpliktelsen.
Typer private equity-investeringer
Kontorbygg (høyhus, by, forstad og hagekontor); industrielle eiendommer (lager, forskning og utvikling, fleksible kontorer eller industriell plass); butikkeiendommer, kjøpesentre (nabolag, samfunn og kraftsentre); og multifamily leiligheter (hage og høyhus) er de vanligste private equity eiendomsinvesteringene.
Det er også investering i nisjeeiendommer som eldreboliger eller studentboliger, hotell, egenlagring, medisinske kontorer, eneboliger å eie eller leie, ubebygd tomt, produksjonslokale og mer.
Hvem investerer i eiendommer?
Følgende investerer i private equity eiendommer:
- Institusjoner (pensjonsfond og ideelle organisasjoner) og tredjeparter, for eksempel kapitalforvaltere som investerer på vegne av institusjoner
- Private akkrediterte investorer
- Enkeltpersoner med høy nettoverdi
Eiendomsinvesteringer i private equity er ofte samlet og kan struktureres som aksjeselskaper, LLC, S-korps, C-korps, kollektive investeringsforeninger, private REIT, separate forsikringsselskaper eller andre juridiske strukturer.
Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.